三年期的國債僅存了半年，結果還是忍不住提前贖回買(mǎi)入基金，而且還為此付出了一點(diǎn)兒“違約金”。剛踏上職場(chǎng)的顧小姐向《第一財經(jīng)日報》描述了她個(gè)人從“債民”到“基民”的經(jīng)歷。
她在去年下半年購進(jìn)了一筆三年期國債，利率為3.39%。她原本想，國債沒(méi)有利息稅，也不像買(mǎi)股票、買(mǎi)基金那樣操心、勞神，比較符合自己這樣“上班族”的實(shí)際情況。
她十分清晰地記得，一位銀行工作人員介紹說(shuō)，其實(shí)像她這樣的年輕人可以買(mǎi)點(diǎn)同期發(fā)行的新基金。但思考再三后，她還是堅持原先的觀(guān)點(diǎn)，購進(jìn)3.39%年利率的國債。轉眼過(guò)去了2個(gè)月，顧小姐忽然發(fā)現原先在她買(mǎi)國債時(shí)發(fā)行的新基金“日漲夜大”，而根據規定，如果提前贖回國債，不僅需要等到買(mǎi)入時(shí)間的半年后，而且也要支付一點(diǎn)違約金。結果，在“熬”過(guò)6個(gè)月后，顧小姐還是毅然結束了十分短暫的投資國債的歷史，轉投“基民”大軍。
總結過(guò)往那短暫但并不成功的國債投資經(jīng)歷，顧小姐還是有了“深刻”的體會(huì )。比如，在投資各種類(lèi)型的產(chǎn)品前，還是要多多研究各種理財產(chǎn)品的特性。她拿最近發(fā)行的300億元規模的2007年憑證式(三期)國債為例，這批國債3年期的年利率是3.66%，只比去年利率為3.39%的國債高出27個(gè)基點(diǎn)。顧小姐計算過(guò)，在這兩批國債發(fā)行期間，銀行利率已經(jīng)提升過(guò)一次，這次發(fā)行的3.66%利率的國債收益，如果算上加息因素，已經(jīng)接近了去年3.39%利率的國債收益。同時(shí)，目前在銀行渠道銷(xiāo)售的“打新股”或者保險類(lèi)理財產(chǎn)品，其年化收益也在3%以上。而且，從流動(dòng)性考慮，把錢(qián)“死”押在類(lèi)似國債這樣的凍結時(shí)間較長(cháng)的投資品上，顯得并不合算。
現在，顧小姐對于基金投資也有自己的初步理解。與國債投資相比，基金的確有取得較高收益的可能，但這往往又是建立在自己能否承擔相應的股市波動(dòng)的基礎上的。同時(shí)，當初放棄國債投資主要是因為國債流動(dòng)性不好，而且收益也太少，但國債投資所追求的收益安全性，還是讓顧小姐自己記憶深刻的。她現在的總結是，作為個(gè)人金融資產(chǎn)的一部分，無(wú)論是國債、基金等，還是要經(jīng)常進(jìn)行對比、權衡，尤其是對自己的實(shí)際情況進(jìn)行全面規劃。在個(gè)人的資產(chǎn)組合之中，有一點(diǎn)固定收益產(chǎn)品，她覺(jué)得還是應該的。這至少可以給自己在未來(lái)某個(gè)時(shí)間點(diǎn)上，有一筆確定的現金流。對于基金投資來(lái)說(shuō)，顧小姐認為還是要立足于長(cháng)期角度來(lái)觀(guān)察。
另外，在基金的資產(chǎn)組合中，其實(shí)也隱含了國債部分，比如那些非純股型的基金。從目前情況看，盡管基金門(mén)類(lèi)目前還不是很豐富，但如果根據自己的實(shí)際情況，從純股型、偏股型、偏債型、指數型等品種中構造符合自己實(shí)際情況的基金組合，同樣是能達到個(gè)人資產(chǎn)合理配置的目標。(謝潞錦）
