作為首只獲準發(fā)行的公司債券，長(cháng)江電力(600900)總額為人民幣40億元的“2007長(cháng)電債”于9月24日至9月26日正式發(fā)行。本期公司債券的票面利率確定采用預交保證金的詢(xún)價(jià)方式，根據市場(chǎng)化詢(xún)價(jià)結果，本期公司債券發(fā)行票面利率確定為5.35%。
據悉，本期“2007長(cháng)電債”發(fā)行采取網(wǎng)上面向社會(huì )公眾投資者公開(kāi)發(fā)行和網(wǎng)下面向機構投資者協(xié)議發(fā)行相結合的方式。9月24日為網(wǎng)上認購時(shí)間，按“時(shí)間優(yōu)先”的原則實(shí)時(shí)成交；9月24日至26日為網(wǎng)下認購時(shí)間，采取機構投資者與主承銷(xiāo)商簽訂認購協(xié)議的形式進(jìn)行。網(wǎng)上、網(wǎng)下預設的發(fā)行數量占本期公司債券發(fā)行總量的比例分別為10%(人民幣4億元)和90%(人民幣36億元)。長(cháng)江電力與本次發(fā)行的保薦人華泰證券將根據網(wǎng)上發(fā)行情況決定是否啟動(dòng)回撥機制。網(wǎng)上面向社會(huì )公眾投資者公開(kāi)發(fā)行和網(wǎng)下面向機構投資者協(xié)議發(fā)行相結合的發(fā)行方式，既符合債券發(fā)行的慣例，又兼顧了普通投資者的需求，發(fā)行方式比較新穎。
值得注意的是，本期“2007長(cháng)電債”是完全采用市場(chǎng)化的方式發(fā)行的債券產(chǎn)品，通過(guò)市場(chǎng)詢(xún)價(jià)確定債券票面利率。長(cháng)江電力和華泰證券于本月20日同時(shí)在北京和上海召開(kāi)發(fā)行推介會(huì )，并于20日和21日向機構投資者進(jìn)行了詢(xún)價(jià)。詢(xún)價(jià)對象涵蓋了交易所債券市場(chǎng)幾乎所有類(lèi)型的機構投資者，包括保險機構、社�；�、財務(wù)公司、基金公司、券商理財產(chǎn)品、信托投資公司、QFII等機構投資者，詢(xún)價(jià)市場(chǎng)化程度很高，因此本期長(cháng)電公司債券的票面利率比較真實(shí)地反映了投資者對收益率的需求。此外，本期長(cháng)電公司債券的票面利率在債券存續期內固定不變，采取單利按年計息，不計復利。
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