發(fā)表評論 面對2007年牛市的如火如荼，不同種類(lèi)的基金表現出現分化。數據統計顯示，在該輪牛市中，指數基金、封閉式基金和偏股型債券基金表現不凡，成為整個(gè)基金市場(chǎng)中的“明星”。
指數基金“賺了指數就賺錢(qián)”
牛市的一大特征，就是指數的不斷上行。今年初，滬指從2728點(diǎn)起步，在半年多的時(shí)間內一路上行，最終突破6000點(diǎn)大關(guān)，迄今漲幅超過(guò)90%。在這一過(guò)程中，指數基金無(wú)疑成為最大的受益者之一。
來(lái)自銀河證券基金研究中心的統計數據顯示，17只指數型開(kāi)放式基金年內平均收益達到了131.25%，居于同期各類(lèi)基金收益榜首。其中，易方達深證100ETF同期回報率達到186%，而友邦華泰紅利ETF、華安MSCI中國A股、融通深證100的同期回報率均超過(guò)150%。
對于2007年的大牛市來(lái)說(shuō)，指數基金收益可是突破了一個(gè)歷史高度，它作為一種被動(dòng)投資品種，其最大的優(yōu)點(diǎn)就在于投資成本低廉。指數基金采取了購買(mǎi)并持有的策略，不用頻繁地換股，因此，基金的交易費用也遠遠低于積極管理的基金。
封基表現超越大盤(pán)
2007年，借著(zhù)股票市場(chǎng)持續攀升的“東風(fēng)”，封閉式基金二級市場(chǎng)也實(shí)現了巨大漲幅。截至12月28日，滬深基金指數分別從去年末的2090.52點(diǎn)和1997.62點(diǎn)，上漲至5070.79點(diǎn)和5018.60點(diǎn)，漲幅分別高達143.56%和151.23%，漲幅分別領(lǐng)先同期滬指近50個(gè)百分點(diǎn)。
從具體的基金看，業(yè)績(jì)增長(cháng)能力仍然是主導行情的重要因素�；鹪Ｂ�、科匯、開(kāi)元、泰和等2007年業(yè)績(jì)增長(cháng)能力突出的品種，今年的價(jià)格漲幅都超過(guò)150%�？傮w上看，大盤(pán)基金在今年的行情中仍然居于主導地位，而臨近到期的小盤(pán)基金在到期轉型前呈現出階段性的熱點(diǎn)。
與此同時(shí)，2007年以來(lái)，雖然有28只基金實(shí)施過(guò)分紅(已實(shí)現封轉開(kāi)的除外)，但累計分紅總額僅235.47億元，基金平均份額分紅也僅0.4元。數據統計顯示，2007年前三季度，封閉式基金可分配收益超過(guò)800億元，即使按照90%的比例分配，封閉式基金的分紅總額預計在750億元以上，基金份額平均分紅金額也在1.00元以上。而隨著(zhù)年末的臨近，封閉式基金實(shí)施大額分紅已經(jīng)是箭在弦上。
債券基金異軍突起
從11月份大跌中基金的整體表現來(lái)看，債券型基金要明顯好于偏股型基金。同期數據表明，開(kāi)放式基金表現較好的前5只基金中4只都是債券型，1只為保本型基金。
債券基金持股比例一般在30%左右，持有債券比例相對較高，由于債券的安全性要比股票高得多，偏債型基金能有效平衡市場(chǎng)的風(fēng)險。另外，他們還利用雄厚的資金實(shí)力，積極參與大盤(pán)股的回歸機會(huì )，大量打新股，也取得了不錯的收益，一定程度上擺脫了人們“債券基金不賺錢(qián)”的傳統觀(guān)念。(李銳 張瑾）
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