發(fā)表評論 新年伊始，大盤(pán)寬幅震蕩的格局并未發(fā)生明顯改變，昨日貴州茅臺、招商銀行、萬(wàn)科等基金重倉股盤(pán)中一度深幅下挫，很多基金的凈值也隨之進(jìn)一步下滑，大批基民也為資產(chǎn)縮水而心驚肉跳。
“定投”助你平滑風(fēng)險
A股在10月以來(lái)的走勢如同坐上了過(guò)山車(chē)：上證綜指先是輕松突破6100點(diǎn)高位，然后大幅跳水，最低下挫到4700點(diǎn)一線(xiàn)，接下來(lái)又反彈到5300點(diǎn)附近。在這波寬幅震蕩行情中，不少基民也是同樣對基金凈值的波動(dòng)牽腸掛肚。針對這樣的心態(tài)變化，很多基金開(kāi)通了定投業(yè)務(wù)。
業(yè)內專(zhuān)家認為，由于近期市場(chǎng)上多空分歧較大，大盤(pán)一直以震蕩為主，即便是專(zhuān)業(yè)人士也很難在風(fēng)云莫測的市場(chǎng)中每次都踩到最佳時(shí)機——逢低建倉，高位退場(chǎng)，而個(gè)人投資者就更難把握買(mǎi)入時(shí)機。通過(guò)基金定期定額，相當于在一年的不同時(shí)點(diǎn)買(mǎi)進(jìn)，投資成本比較平均，風(fēng)險明顯降低�；鸲ㄆ诙~這種平滑風(fēng)險的優(yōu)點(diǎn)，對于不愿承擔過(guò)大風(fēng)險又想獲得資本市場(chǎng)長(cháng)期牛市收益的投資者來(lái)說(shuō)，是一種較好的投資方式。
“定投”莫要一哄而上
不過(guò)，在近期日漸成形的定投潮中，出現了一些投資者一哄而上、隨意定投的情況，其實(shí)這也是不理性的。鵬華基金有關(guān)人士表示，基金定投也要講究策略，在鬧市中一定要保持冷靜的頭腦，擇基要從優(yōu)：投資者最好選擇有歷史業(yè)績(jì)做支撐的基金產(chǎn)品長(cháng)期投資。
鵬華理財專(zhuān)家建議，并非所有基金產(chǎn)品都適合定投，那些波動(dòng)較大的混合型、股票型基金應是定投首選。此類(lèi)基金業(yè)績(jì)受股市影響較大，定期定額投資的降低風(fēng)險、長(cháng)期獲利的優(yōu)勢方可體現。另外，根據市況的不同，投資者可利用基金網(wǎng)上交易平臺改變定投日期，修改定投額度。
據了解，目前已開(kāi)通基金定投業(yè)務(wù)的鵬華中國50基金，曾被多家權威基金評級機構評為四星級基金。晨星數據顯示，截至2007年12月25日，鵬華中國50三年年化回報率達81.65%，在同類(lèi)基金中名列第六。
債券基金成營(yíng)銷(xiāo)新寵
定投績(jì)優(yōu)的股票型基金固然能降低大市波動(dòng)所帶來(lái)的損失，但從投資組合的角度看，在基金組合中加入一定比例的債券型基金，同樣能起到事半功倍的“抗震”效果。繼國投瑞銀、匯添富旗下各有一只債券型新基金獲批后，日前友邦華泰旗下友邦華泰金字塔穩本增利基金宣布展開(kāi)全面銷(xiāo)售活動(dòng)，該基金由友邦華泰中短債基金轉型而來(lái)，并因其穩定收益而再次受到市場(chǎng)關(guān)注。
去年11月份以來(lái)的股市大幅調整令偏股型基金凈值大幅縮水，債券型基金加權平均凈值則上漲1.06%。隨著(zhù)央行不斷加息，債券的投資收益也開(kāi)始不斷走高，另外，新股發(fā)行節奏的加快，參與新股申購的債券型基金顯示出很強的抗風(fēng)險能力，大多數凈值逆市增長(cháng)，再次得到投資者熱捧。
對此，業(yè)內人士分析，由于通貨膨脹的影響，物價(jià)指數快速攀升，居民財富實(shí)際購買(mǎi)力面臨縮水風(fēng)險，穩健投資又能戰勝通貨膨脹的呼聲日益高漲。而債券型基金把“打新股”作為主要的收入來(lái)源之一，虧損可能性極小。并且其大量資產(chǎn)在債券市場(chǎng)上的組合投資，可以保證在一個(gè)比較安全的前提下，獲得穩定收益。另外，在確認對債券基金凈值虧損可控的前提下，基金經(jīng)理也可以進(jìn)行一部分主動(dòng)的股票投資，依靠專(zhuān)業(yè)的研究和投資團隊使組合收益有所提高。(記者 陳重博）
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