發(fā)表評論 證監會(huì )再次批出QDII基金，銀華基金昨日稱(chēng)，該公司的銀華全球核心優(yōu)選基金正式獲準發(fā)行。另一方面，亞太股市的全面回升，也使得現有QDII凈值大幅反彈，凈值增長(cháng)表現超過(guò)多數A股基金。
QDII基金設計趨向穩健
與已經(jīng)成立運作的5只QDII基金相比，此次獲批的銀華全球核心優(yōu)選基金最大特點(diǎn)在于該基金將以不低于60%的資產(chǎn)比例投資于境外基金，這種“基金中基金(FOF)”的模式可以使管理人更為靈活機動(dòng)地在全球范圍內挑選經(jīng)過(guò)時(shí)間和市場(chǎng)波動(dòng)考驗的海外優(yōu)秀基金，獲取市場(chǎng)平均收益。
根據年報來(lái)看，前四只QDII基金中，有類(lèi)似資產(chǎn)配置結構的是南方全球精選基金。年報數據顯示，南方全球精選的投資中，基金資產(chǎn)占63.41%，股票資產(chǎn)占31.04%。而另外3只QDII基金的股票投資比例更高。
前期的市場(chǎng)運作情況也充分體現出這類(lèi)QDII基金的特點(diǎn)。上投亞太、嘉實(shí)海外、華夏全球、南方全球四只基金的凈值中，目前僅南方全球在0.8元以上，其余產(chǎn)品凈值均在0.7元附近，但如果看近兩周內漲幅，上述四只QDII基金分別達到10.9%、14.5%、9.24%、7.49%，波動(dòng)幅度小于其他產(chǎn)品。
結合該基金投資基金和股票的特點(diǎn)，銀華基金聘請兩家知名投資管理公司擔任境外投資顧問(wèn)，也是目前具有QDII資格的基金公司中，惟一一家采取“雙顧問(wèn)”的基金公司。銀華全球核心優(yōu)選基金的擬任基金經(jīng)理由銀華基金境外投資總監謝禮文擔任。
在此之前獲批的一只QDII基金，華寶興業(yè)海外中國成長(cháng)基金也設計為主要投資海外上市的中國股票。
海外市場(chǎng)反彈QDII凈值回升
與A股基金的表現低迷相比，QDII基金在最近業(yè)績(jì)搶眼。美國和歐洲主要市場(chǎng)近期表現強勁，帶動(dòng)海外市場(chǎng)整體有所回暖，香港市場(chǎng)隨周邊股市企穩并反彈，QDII基金凈值近期也隨市場(chǎng)轉暖而有所回升。
截至4月7日Wind資訊的最新數據顯示，上投亞太、嘉實(shí)海外、華夏全球、南方全球、工銀全球的凈值分別回升至0.711元、0.713元、0.787元、0.826元和0.997元，上周漲幅分別達到4.4%、6.26%、4.65%、4.96%和3.10%。
基金公司人士指出，QDII基金在這段時(shí)間的表現，顯示出與國內A股走勢相關(guān)性較低的特點(diǎn)，QDII基金作為投資組合中的一個(gè)配置品種，一定程度上體現了在不同市況下分散A股市場(chǎng)風(fēng)險的作用。
如果看QDII基金在全部偏股方向基金中的排名，這些基金的表現強于同期A(yíng)股偏股基金。根據Wind資訊對244只可比開(kāi)放式偏股基金業(yè)績(jì)最新的統計結果，今年以來(lái)截至4月7日，去年九十月份成立的4只QDII基金中有3只復權單位凈值增長(cháng)率排名進(jìn)入前122名。
而華夏全球精選和南方全球精選今年來(lái)的業(yè)績(jì)排名甚至已經(jīng)上升到了第13位和第15位，高居前25名并將大多數A股基金遠遠拋在了身后。
從平均值來(lái)看，244只可比開(kāi)放式偏股基金今年以來(lái)的復權單位凈值跌幅平均為20.86%，而四只QDII基金平均為16.87%，華夏全球精選和南方全球精選則分別僅有12.75%和13.16%。
海外市場(chǎng)的走勢從去年年底以來(lái)一直強于A(yíng)股。A股自2007年10月16日進(jìn)入調整以來(lái)，在5個(gè)半月時(shí)間里上證綜指從最高6124點(diǎn)下跌至上周四的最低3271點(diǎn)，跌幅高達46.59%。
但同期香港恒生指數由2007年10月30日最高31958點(diǎn)下跌到今年3月18日的最低20576點(diǎn)，最大跌幅為36.7%；美國道瓊斯工業(yè)平均指數在2007年10月11日創(chuàng )出新高14198點(diǎn)后展開(kāi)連續回調，至今年1月22日創(chuàng )出本輪調整的最低點(diǎn)11634點(diǎn)，跌幅只有18%。
華寶興業(yè)QDII基金的擬任基金經(jīng)理雷勇說(shuō)，盡管預測股市短期走勢是很困難的，但好的投資機會(huì )常常是跌出來(lái)的。他認為港股已經(jīng)跌到了合理水平。此前反彈最迅速的QDII基金嘉實(shí)海外中國股票，其大部分倉位也投資于香港市場(chǎng)。
本報記者 吳敏
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