中新網(wǎng)12月27日電 據香港文匯報報道，中國人壽已于本周一展開(kāi)A股網(wǎng)上路演，市場(chǎng)預計將以招股價(jià)上限18.88元定價(jià)，較H股上周五收市價(jià)24.35港元折讓25%，集資283.2億元。以上限計算，其市盈率將97.8倍，創(chuàng )內地新股市盈率最高水平。國壽主承銷(xiāo)商中國國際金融透露，國壽明年底投資價(jià)值將達每股26.28元，利潤增長(cháng)將是支撐其股價(jià)的主要因素。
國壽首席投資執行官劉樂(lè )飛估計，此次招股反應熱烈，將凍資6,000億至8,000億元，或打破工商銀行創(chuàng )下的歷史紀錄。市場(chǎng)人士認為，由于國壽H股上市后勁升，加上A股比H股大幅折讓?zhuān)瑢⑽{大批投資者踴躍認購，因為凍資金額龐大，或許會(huì )使貨幣市場(chǎng)短期資金面臨較大壓力。
對于國壽此次以驚人市盈率招股，董事長(cháng)楊超在路演時(shí)強調，是次招股價(jià)范圍及H股股價(jià)合理，A股定價(jià)是經(jīng)參考H股，加上目前人民幣匯價(jià)因素確定；又認為壽險公司定價(jià)不能單看市盈率，而保險估值最重要因素仍是其內涵價(jià)值及新業(yè)務(wù)。
內地業(yè)內人士預期，國壽將以招股上限18.88元定價(jià)，屆時(shí)市盈率將是歷來(lái)內地市盈率最高的新股。國壽擬以18.16至18.88元發(fā)行不多于15億股，對應市盈率94.1倍至97.8倍，集資272.4億至283.2億元，招股價(jià)較H股上周五(22日)收市價(jià)拆讓25%。發(fā)行股數中，戰略配售及網(wǎng)下配股分別占發(fā)行量40%及22.5%，余下37.5%為網(wǎng)上發(fā)行；最終定價(jià)將于明日(28日)公告，凍結資金將于本周五(29日)解凍。
國壽消息人士透露，今年凈利將較去年勁升逾2倍。楊超預計，集團今年盈利將保持較高增長(cháng)，而為避免市場(chǎng)潛在風(fēng)險，集團將重新配置股票資產(chǎn)，重點(diǎn)投資內地龍頭企業(yè)上市及配股，把握低成本投資機會(huì )，并逐步加大股權類(lèi)投資；下一步將以控股形式，控制信托及基金管理公司，目前亦正考察公路、港口機場(chǎng)、電力及能源等基礎設施項目，預計明年上半年將會(huì )落實(shí)部分項目，預期回報每年將在8%水平。
