在股改和清欠基本收尾，中國證券市場(chǎng)發(fā)生轉折性變化的新形勢下，上證所將再次對《股票上市規則》進(jìn)行修訂。記者從上證所舉辦的董秘培訓班獲悉，此次將從定期報告、停牌制度、關(guān)聯(lián)交易、信息披露等四大方面進(jìn)行全面修訂。
將啟動(dòng)快速退市機制
定期報告是修訂最多的部分，主要體現在：要求上市公司進(jìn)行年度業(yè)績(jì)預告，鼓勵季度和中期業(yè)績(jì)預告；明確界定定期報告制作過(guò)程中所涉及各方的責任。要求上市公司明確公司監事和各類(lèi)管理人員應承擔的責任；對未按期披露定期報告的公司，將啟動(dòng)快速退市機制，即退市寬限期將由以前的6個(gè)月縮短為3個(gè)月；年報披露不再停牌；無(wú)法表示意見(jiàn)及否定意見(jiàn)的有關(guān)定期報告的審計報告，無(wú)法向市場(chǎng)提供有效信息，公司被出具這兩類(lèi)報告將被實(shí)施退市風(fēng)險警示，進(jìn)入退市程序。
業(yè)內人士分析，審計報告的出臺本就是上市公司與會(huì )計師事務(wù)所溝通和協(xié)商的結果。在審計過(guò)程中，注冊會(huì )計師可能會(huì )或多或少地發(fā)現一些上市公司賬務(wù)處理過(guò)程中有損報表合法性、公允性的因素，并會(huì )給上市公司提出調整要求。如果上市公司拒絕按注冊會(huì )計師意見(jiàn)對財務(wù)報告進(jìn)行調整，那么注冊會(huì )計師就會(huì )根據需要調整的因素對報表公允性、合法性影響程度的大小，決定是否出具非標準審計報告，并與上市公司進(jìn)行溝通和協(xié)商。
由于出具無(wú)法表示意見(jiàn)和否定意見(jiàn)的上市公司已經(jīng)是紙包不住火，大多已經(jīng)到了ST的份了，其資產(chǎn)狀況肯定已經(jīng)到了相當惡化的境地了，快速退市也是理所應當。
對定期報告的新修訂無(wú)疑對上市公司的業(yè)績(jì)和誠信度提出了更高要求。
減少例行停牌 增加盤(pán)中停牌
對停牌制度的修訂主要是基于停牌理念發(fā)生了重大變化。今后將盡量減少例行性停牌，增加盤(pán)中停牌，以提高停牌的警示作用。如將取消年報、股東大會(huì )停牌，而對非正常股東大會(huì )進(jìn)行停牌等。
業(yè)內人士分析認為，取消例行停牌的目的，是在保證投資者有足夠時(shí)間獲取上市公司信息的前提下，提高市場(chǎng)效率。隨著(zhù)上市公司信息披露監管工作的加強，上市公司進(jìn)行信息披露的頻率越來(lái)越高，上市公司股票停牌次數大幅增加，有時(shí)一天內有上百只股票停牌，過(guò)多的股票停牌和過(guò)長(cháng)的停牌時(shí)間已影響交易的連續性和市場(chǎng)效率。
重新界定關(guān)聯(lián)交易
據上證所上市公司部人士透露，關(guān)聯(lián)人和關(guān)聯(lián)交易的認定和把握是近年來(lái)股票上市規則修訂的一個(gè)頗為“頭痛”的問(wèn)題。
關(guān)聯(lián)人和關(guān)聯(lián)交易的界定一直有兩個(gè)標準，一個(gè)是股票上市規則，另外就是企業(yè)會(huì )計準則。如何協(xié)調股票上市規則與會(huì )計準則關(guān)于關(guān)聯(lián)方和關(guān)聯(lián)交易披露口徑的差異，已成為股票上市規則修訂的一個(gè)重要課題。此次修訂將重新界定關(guān)聯(lián)交易累計計算標準；將鼓勵公司預計日常關(guān)聯(lián)交易，預計的有效期為三年，并可不預計金額。
上市公司董秘要真正成為高管
上市規則對董秘任職資格也提出了新要求。要求上市公司董秘要由副總或董事?lián)�，�?jīng)過(guò)交易所批準，可以豁免。
上證所副總經(jīng)理周勤業(yè)表示，此次修訂就是為提高董秘地位，在大部分上市公司中，如果董秘不兼任董事、副總或財務(wù)總監等有實(shí)權的高管職務(wù)，則很難做到責、權、利對等，真正成為公司的高管人員，將減少董秘對公司重要事項不知情的尷尬局面。
此外，在新修訂的上市規則中，將要求上市公司成立專(zhuān)門(mén)的信息披露事務(wù)部門(mén)，由董秘負責，以切實(shí)加強上市公司的信息披露工作。
上證所副總經(jīng)理周勤業(yè)表示，國務(wù)院批轉證監會(huì )關(guān)于提高上市公司質(zhì)量的26條意見(jiàn)中新增了信息披露的“有效性”這一提法。有效性是指對投資者投資決策是有效的，重要的。以前我們主要強調要充分披露，今后我們要抓的是有效披露。
在其他方面的修訂主要涉及到：監管對象的外延將擴大到資本市場(chǎng)服務(wù)機構及相關(guān)人員；另外，根據《刑法修正案(六)》，對董事、監事、高管聲明與承諾予以修改，強化相關(guān)人員法律風(fēng)險意識。
據悉，新修訂的《股票上市規則》將報中國證監會(huì )批準后實(shí)施。(徐曉巍 王進(jìn))
