中國人民銀行21日晚間宣布，自本月22日起上調金融機構人民幣存貸款基準利率。這是央行本年內第四次加息。根據決定，金融機構一年期存款基準利率上調0.27個(gè)百分點(diǎn)，由現行的3.33%提高到3.60%；一年期貸款基準利率上調0.18個(gè)百分點(diǎn)，由現行的6.84%提高到7.02%；其他各檔次存貸款基準利率也相應調整。個(gè)人住房公積金貸款利率相應上調0.09個(gè)百分點(diǎn)。
控制物價(jià)上漲
國家統計局日前數據顯示，受食品價(jià)格快速攀升影響，7月份全國居民消費價(jià)格總水平同比上漲達到5.6%，這是我國CPI(居民消費價(jià)格指數)連續5個(gè)月同比上漲達到3%以上，也是近10年來(lái)CPI月度漲幅最高的一個(gè)月。
“此次加息最明顯的目標是控制價(jià)格上漲壓力，這對老百姓是最有用的�！敝袊嗣翊髮W(xué)金融與證券研究所副所長(cháng)趙錫軍教授說(shuō)，“今年3月到7月，物價(jià)漲幅越來(lái)越大，與老百姓衣食住行密切相關(guān)，尤其是食品漲幅較大。通過(guò)加息控制信貸增長(cháng)和貨幣投放量，能夠使物價(jià)上漲得到一定程度的扼制�！�
趙錫軍分析說(shuō)，當前的物價(jià)上漲主要是結構性上漲，首先是食品價(jià)格上漲快，其次是居住價(jià)格，其他價(jià)格沒(méi)有太大變化。由于飼料、糧食漲價(jià)帶來(lái)肉、蛋以及以糧食為原料的其他產(chǎn)品的漲價(jià)�？刂莆飪r(jià)，重要的一點(diǎn)就是怎么調控成本、增加供給的問(wèn)題，防止成本推動(dòng)型通脹。一是做好生產(chǎn)領(lǐng)域的控制，二是做好流通領(lǐng)域的控制。加息，作為貨幣政策只是調控物價(jià)的一個(gè)方面，圍繞控制物價(jià)，商務(wù)部、發(fā)改委采取了一系列措施，財政部也出臺政策對低收入家庭給予補貼。這都將起到積極作用。
緩解存款負利率
據統計，今年1月至7月CPI累計上漲3.5%。
而加息前銀行一年期存款利率為3.33%,扣除5%的利息所得稅,考慮物價(jià)上漲因素,居民所能獲得的實(shí)際利率只有-0.3365%。此次一年期存款基準利率提高到3.60%后，實(shí)際利率為-0.08%，負利率的數值在減少。
“此次加息主要是合理調控貨幣供應量，還有利于減少老百姓的存款的利息損失，可緩解目前因物價(jià)上漲給百姓帶來(lái)的不利影響，緩解存款負利率的狀況�！眹野l(fā)改委宏觀(guān)經(jīng)濟研究院投資所研究員張漢亞說(shuō)。
趙錫軍指出,要讓負利率變?yōu)榱憷屎驼?無(wú)非兩種情況：利率水平升上去，或者消費物價(jià)降下來(lái)。
那么，如何看待消費物價(jià)走勢？專(zhuān)家們認為，目前CPI上漲主要是食品價(jià)格上漲。由于今年夏糧取得了好收成，應該說(shuō)今年以來(lái)糧價(jià)已經(jīng)穩定下來(lái)了。而豬肉和雞蛋價(jià)格的上漲主要和飼料價(jià)格以及豬肉市場(chǎng)供求的周期性波動(dòng)有關(guān)，也與疫情疫病比較集中有關(guān)。這些都是短期因素。所以食品價(jià)格上漲只是年度內的現象，不會(huì )持續很長(cháng)時(shí)間。
還貸壓力增加不大
比較此次加息的兩個(gè)方面：一年期存款基準利率上調0.27個(gè)百分點(diǎn),而一年期貸款基準利率只上調0.18個(gè)百分點(diǎn)。
“此次存貸款加息比例不一樣，貸款加息少，存款加息多�！壁w錫軍說(shuō)，“提高存款利率，有利于保障存款百姓的利益；對貸款的百姓來(lái)說(shuō)，貸款利率上調幅度不大，增加還貸壓力不會(huì )太明顯�！�
趙錫軍說(shuō)：“當然，貸款利率提高對貸款人來(lái)講肯定是不利的，但與存款利率增加得到的好處相比，還是利好多于利空的。此外，我們看到，個(gè)人住房公積金貸款利率相應上調0.09個(gè)百分點(diǎn)，這個(gè)幅度也是不大的。此外，從住房貸款占銀行整體貸款比例看，不足10%，其余大部分是工商企業(yè)，因此調控的主要目的還是控制投資增幅。綜合以上可以看出，加息政策充分考慮了百姓的利益�！�
據了解，目前，對于購買(mǎi)第一套住房的貸款者，銀行基本上都會(huì )按照基準利率的下限即基準利率的0.85倍貸給客戶(hù)。據估算，1萬(wàn)元商業(yè)性個(gè)人住房貸款，如果執行這樣的優(yōu)惠利率，按等額本息還款法計算，與四次加息前相比，1萬(wàn)元10年期房貸每月將多還3.0831元，1萬(wàn)元20年期多還3.5481元。
對股市影響有限
8月20日和21日兩天，滬深股市強勢上漲，8月22日，加息第一天，上證指數繼續走高，收于4980.075點(diǎn)，上漲0.50%，成交金額達1621.98億元。
趙錫軍分析說(shuō)，事實(shí)上，從7月CPI數據公布后，大家一直在等待著(zhù)緊縮的政策。因此，對于加息這一調控政策，大家是有預期的。前幾次升息，股市沒(méi)有明顯動(dòng)蕩，表明百姓對待宏觀(guān)經(jīng)濟政策是理解的，沒(méi)有發(fā)生恐慌等不良反應，投資者的信心還是非常堅定的。另外，此次加息政策也并非直接針對股市。
趙錫軍說(shuō)，當前宏觀(guān)經(jīng)濟局部領(lǐng)域產(chǎn)能過(guò)剩明顯，此次加息主要是控制貨幣投放量，穩定通脹預期，防止經(jīng)濟由偏熱轉向過(guò)熱。今年以來(lái)物價(jià)漲幅偏高，原因復雜，很多情況是過(guò)去沒(méi)有遇到過(guò)的，國家各部門(mén)也采取了全方位的、綜合性的、過(guò)去沒(méi)有采取過(guò)的措施，并發(fā)揮了積極作用。這也表明，我國宏觀(guān)調控的水平越來(lái)越高。調控措施到位了，經(jīng)濟發(fā)展平穩了，對老百姓自然是有利的。(記者：馮蕾）
