中國神華能源(1088.HK)董事長(cháng)陳必亭昨日在香港出席業(yè)績(jì)發(fā)布會(huì )時(shí)表示，公司將努力爭取在年內實(shí)現發(fā)行A股。未來(lái)公司將逐步注入母公司成熟項目，最終實(shí)現整體上市。
陳必亭預計，中國神華母公司神華集團煤制油項目年底前將完成建設，明年上半年將可投產(chǎn)，經(jīng)濟效益將非�？捎^(guān)。他強調，中國神華對這一項目有優(yōu)先收購權，待該項目正常運營(yíng)之后，神華將考慮收購。
A股定價(jià)不會(huì )“賤賣(mài)”
神華于今日召開(kāi)股東大會(huì )審議發(fā)行最多不超過(guò)18億A股的建議。陳必亭表示，公司計劃爭取在今年年底之前在A(yíng)股上市，目前已經(jīng)聘請中金公司及銀河證券擔任保薦人；但其中也存在不確定因素，如果監管部門(mén)在審批方面的任何環(huán)節出現問(wèn)題，公司的上市時(shí)間可能會(huì )推遲。
“不過(guò)，到現在為止我還沒(méi)有聽(tīng)到任何可能影響上市計劃的消息�！标惐赝ふf(shuō)。他介紹，公司總裁凌文22日晚才從北京飛到香港參加業(yè)績(jì)發(fā)布會(huì )，當日正在與監管部門(mén)就A股發(fā)行進(jìn)行溝通。
陳必亭表示，此次A股發(fā)行將采用增量發(fā)行。增量發(fā)行可能攤薄現有股東權益，董事會(huì )已建議給現有股東派發(fā)特別股息，而且A股發(fā)行對于H股應是重大利好。
陳必亭表示，A股定價(jià)將依據兩個(gè)原則，一是國際和國內市場(chǎng)的形勢；二是股票內在價(jià)值�！拔覀儾⒉幌胗嗊^(guò)低的價(jià)格，這應該由當時(shí)的市場(chǎng)情況確定�！标愓f(shuō)。
神華能源發(fā)行A股籌集資金將主要用于資本開(kāi)支、兼并收購和營(yíng)運資金。資本開(kāi)支主要包括哈拉溝煤礦、哈爾烏素露天礦等的建設及現有礦井的改造，神東礦區和萬(wàn)利礦區設備采購，以及包神鐵路增建、黃驊港翻車(chē)機工程、神塑電力機車(chē)購置、敞車(chē)C70購置等；此外還有若干電廠(chǎng)項目的建設。
整體上市分步實(shí)施
“神華的目標是實(shí)現整體上市，但會(huì )分步實(shí)施�！标惐赝ふf(shuō)。他介紹，母公司正在對資產(chǎn)進(jìn)行重組，有關(guān)項目在達到上市公司要求的盈利狀況后，將會(huì )注入中國神華�！斑@些項目成熟一個(gè)會(huì )注入一個(gè)，若所有項目都成熟，那么所有的項目都會(huì )注入上市公司，這一進(jìn)度也正在加快�！�
神華此前披露，除了收購母公司資產(chǎn)，神華也會(huì )關(guān)注行業(yè)內的收購機會(huì )，也會(huì )謹慎發(fā)展國際業(yè)務(wù)，有選擇性地進(jìn)行海外收購。陳必亭透露，公司在澳大利亞和印度尼西亞都有看中的煤礦資源，目前仍在進(jìn)行盡職調查，印尼的煤礦還需要進(jìn)一步勘探，以了解煤層的深度、厚度。神華在海外的收購將首選這兩個(gè)國家，但不排除在其他國家進(jìn)行收購�！昂芸赡芎芸毂銜�(huì )收購有關(guān)海外資產(chǎn)�！标惐赝ふf(shuō)。
至于與美國博地能源的關(guān)系，陳必亭表示，神華能源與博地是合作伙伴，雙方曾經(jīng)簽有協(xié)議，要共同在第三國開(kāi)采煤礦；同時(shí)，雙方在美國和中國會(huì )在技術(shù)上進(jìn)行相互支持和探討；不過(guò)，博地并沒(méi)有和中國神華在中國合作開(kāi)采煤礦。
煤制油項目明年投產(chǎn)
神華集團正興建一大型煤制油項目。陳必亭介紹，這一項目進(jìn)展順利，目前已經(jīng)完成投資的90%，今年年底將完成建設，2008年上半年投產(chǎn)，預計其經(jīng)濟效益將相當可觀(guān)。
此前有消息稱(chēng)，中國政府對于煤制油項目將實(shí)施控制。陳必亭表示，政府對煤制油項目持有謹慎態(tài)度，不是不支持，而是擔心一哄而上，大面積的鋪開(kāi)反而造成浪費；實(shí)際上，政府對神華的煤制油項目是充分支持的，108萬(wàn)噸只是示范性首期工程，項目批準的總體規模是三期共300萬(wàn)噸。
陳必亭預計，如果油價(jià)維持在60-70美元的水平，煤制油項目的利潤空間非常大，公司也沒(méi)有必要申請優(yōu)惠政策；但如果成本高于國際市場(chǎng)油價(jià)，國家應會(huì )采取支持政策，但有關(guān)方面現在還沒(méi)有明確說(shuō)法。
由于煤制油需要大量水資源，市場(chǎng)人士擔心，煤礦地區水資源的缺乏將影響神華煤制油項目的成功。陳必亭表示，神華對該項目地區進(jìn)行了長(cháng)達一年的調查論證，現在確認有兩倍的水資源可以保證該項目的需要。水源的主要部分還是地表水，另一部分來(lái)自當地的地下水，但開(kāi)采地下水不會(huì )影響該地區生態(tài)平衡。
明年煤炭產(chǎn)量至少增長(cháng)2000萬(wàn)噸
陳必亭介紹，公司上市時(shí)承諾的連續三年每年煤炭產(chǎn)量增長(cháng)1500萬(wàn)噸的承諾今年到期，公司再次承諾，2008年到2010年，每年新增煤炭產(chǎn)量不低于1500萬(wàn)噸。2008年，公司煤炭產(chǎn)量將出現跳躍性增長(cháng)，預計增長(cháng)不低于2000萬(wàn)噸。
他還預計，到2008年，公司鐵路運力將達到2億噸/年，港口裝煤能力達到1.4億噸/年。到2010年，電力總裝機容量達到20000兆瓦。
中國神華2007-2009年的資本開(kāi)支為煤炭270億元、運輸177億元、電力414億元。其中，今年煤炭方面的資本開(kāi)支為121億元，主要用于現有部分礦區的技術(shù)改造、設備更新，布爾臺、哈爾烏素、勝利西一號露天煤礦及配套洗煤廠(chǎng)等重點(diǎn)項目的建設，以及周邊接續礦井的開(kāi)發(fā)；今年運輸方面的資本開(kāi)支為48億元，主要用于提升神朔鐵路、大準鐵路和包神鐵路的運輸能力和煤炭下水港口的吞吐能力，以及準神鐵路等重點(diǎn)項目的建設。電力方面的資本開(kāi)支為103億元，主要用于錦界煤電項目、黃驊電力、寧海電力、勝利能源等新增機組的建設。
電煤售價(jià)將會(huì )上升
陳必亭介紹，公司電煤合同價(jià)大部分今年底到期，合同價(jià)比市場(chǎng)價(jià)低很多，對公司利潤造成一定影響，但是保證了公司客戶(hù)的穩定�！拔覀冋紤]將合同煤價(jià)進(jìn)一步市場(chǎng)化，使合同保量不保價(jià)，目標是合同煤價(jià)接近市場(chǎng)價(jià)，使公司業(yè)績(jì)增長(cháng)�！�
神華能源財務(wù)總監張克慧表示，公司下半年的成本控制將比上半年更為出色。資料顯示，神華煤炭單位成本為163.6元/噸，同比增長(cháng)9.2%，預計今年全年增幅將控制在5%以?xún)�，其中，外購煤控制�?%以?xún)�，自產(chǎn)煤控制在6%以?xún)取?/p>
中國一直面臨煤炭運輸的瓶頸問(wèn)題。陳必亭介紹，目前第三條西煤東運通道將要建設，運輸能力為1億噸。該項目起點(diǎn)為山西，終點(diǎn)為山東，由鐵道部、山西省、山東省共同組建公司經(jīng)營(yíng)，神華目前并沒(méi)有參加這一項目。(李宇）
