“申草”成為上市公司打假專(zhuān)業(yè)戶(hù)
申草，曾經(jīng)并非是一個(gè)人的名字，而是一個(gè)群體——上海國家會(huì )計學(xué)院公司財務(wù)舞弊研究中心。這個(gè)團體都用申草這個(gè)名稱(chēng)對外發(fā)表文章。據悉，自2001年8月至今，該群體根據公開(kāi)信息，已陸續發(fā)現近百家上市公司有舞弊之嫌。他們通過(guò)多個(gè)媒體，以包括“申草”等在內的筆名，公開(kāi)“質(zhì)疑”了數十家上市公司。自2005年9月以來(lái)，“申草”陸續公開(kāi)發(fā)難榮華實(shí)業(yè)、亞盛集團、西寧特鋼、*ST通金、悅達投資、廣東明珠、永生數據、甬成功；2006年，“申草”連續“扳倒”兩只大牛股G豐原、G天威。
對于申草所為，不少人熱烈鼓掌。有知名市場(chǎng)人士曾表示申草所為雖然未必能對造假形成足夠的威懾和遏制作用，畢竟也起到了一定的民主監督作用，這也是對打假助了一臂之力。但業(yè)界也有不同看法，負面疑問(wèn)包括，股價(jià)下跌給股民帶來(lái)的損失誰(shuí)來(lái)承擔？誰(shuí)來(lái)監管申草等等。
記者昨天聯(lián)系申草，其成員之一鄭朝暉表示，該榜單是以他的研究成果為主體、個(gè)人視角的一個(gè)排行榜，是其本年度財務(wù)質(zhì)疑成果的一個(gè)縮影。
2007年，中國股市最牛的一年。經(jīng)驗告訴我們，在股市一派繁榮的時(shí)候，上市公司要求改善財務(wù)數字的壓力更甚于平時(shí)，它們更傾向于在牛市布下一個(gè)又一個(gè)的財務(wù)“陷阱”。臨近年末,2007年度的“十大上市公司報表粉飾嫌疑排行榜”也新鮮出爐。
十家上市公司被指有粉飾報表嫌疑，這些公司涉嫌粉飾的金額少則上億，多則百億，有的公司還是行業(yè)龍頭，具有很大的市場(chǎng)影響力。
榜單的制造者申草，因近年來(lái)多次從上市公司公開(kāi)信息入手發(fā)現并披露問(wèn)題，被稱(chēng)為“資本市場(chǎng)財務(wù)殺手”。盡管該榜單被申草稱(chēng)為是他個(gè)人的一個(gè)“草根”排行榜，但依舊引起市場(chǎng)關(guān)注。
上榜公司至少有8家涉嫌財務(wù)造假
據了解，這一排行榜考慮了五個(gè)因素，分別是公司影響力、審計師影響力、報表粉飾可能性、報表粉飾性質(zhì)及報表粉飾金額，綜合考慮五個(gè)因素之后，排出十大上市公司報表粉飾嫌疑排行榜。
據申草表示，今年是大牛市，盡管財政部、證監會(huì )也處罰了幾家公司，但這幾家公司財務(wù)造假事實(shí)都發(fā)生在以前年度，且情節基本不嚴重，今年的十大財務(wù)造假排行榜很難以監管部門(mén)認定為基礎，因此此次推出都是有報表粉飾嫌疑的公司，這更多是一種財務(wù)質(zhì)疑，是否真的造假未經(jīng)監管部門(mén)認定。
但申草同時(shí)表示，以其經(jīng)驗判斷，上榜公司至少有8家涉嫌造假，清白的公司最多不會(huì )超過(guò)兩家。申草希望通過(guò)這個(gè)排行榜提醒相關(guān)上市公司的獨立董事、審計師及監管部門(mén)要高度關(guān)注上榜公司的財務(wù)異常。值得關(guān)注的是，上榜公司的審計師大部分是國內第一梯隊或第二梯隊的審計師。
此外，申草特別提醒投資者，上榜公司不一定沒(méi)有投資價(jià)值，故此榜單不構成任何投資建議，只是提醒投資者，上榜公司有報表粉飾風(fēng)險。
4家公司報表粉飾可能性100%
榜單顯示，10家上榜的上市公司分別是鄂爾多斯、東盛科技、億利科技、九發(fā)股份、方正科技、國能集團、交大博通、湖北邁亞、海星科技、中國中鐵。這些公司涉嫌報表粉飾的金額都在億元級以上，鄂爾多斯、東盛科技兩家公司粉飾金額為10億元級。而中國中鐵則因違規回轉141億元的公積金導致虛減巨額的資產(chǎn)及凈資產(chǎn)，位列粉飾金額之首。記者注意到，盡管粉飾金額高居榜首，但中鐵的報表粉飾性質(zhì)是“錯誤”，而其他9家公司均為“舞弊”。
5家公司粉飾金額在10億元以上,其中鄂爾多斯涉嫌虛構存貨20億元。報告認為，該公司自2000年以來(lái)存貨一直都在20多億元的高位盤(pán)整，2006年年底更飆升至34億元。同時(shí)，公司近幾年的資金非常緊張，債務(wù)壓力很大。經(jīng)分析，鄂爾多斯有虛構存貨20億元的嫌疑。根據公司2007年第三季報，報告還懷疑公司有巨額的占用資金未還。
此外，國能集團、交大博通、九發(fā)股份三家公司報表粉飾可能性是100%。國能集團資產(chǎn)真實(shí)性多處存疑，報告分析該公司數億元的預付款乃是“空中樓閣”，從該公司12月5日發(fā)布公司治理專(zhuān)項活動(dòng)整改報告看，國能集團的公司治理極不正常，公司高管屢屢變更，如會(huì )計、獨董2007年9月剛當選10月就辭職，而且財務(wù)核算也極不規范，竟然有0.27億元在建工程沒(méi)有原始單據。
而欺詐上市、持續造假、現金陷阱成為交大博通不可回避的“三宗罪”。分析認為該公司上市前三年收入及凈利有一半以上是假的，上市后持續造假。包括2004年虛增收入5000萬(wàn)元，2005年巨虧原因不明，有可能掩飾以前年度造假事實(shí)。另兩家100%粉飾報表的公司東盛科技和九發(fā)股份，前者疑巨額財務(wù)窟窿尚未填補，后者涉嫌虛增利潤，數量均超過(guò)10億元。(齊雁冰）
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