作為《期貨交易管理條例》的配套法規，證監會(huì )發(fā)布《期貨交易所管理辦法(修訂草案)》(簡(jiǎn)稱(chēng)《修訂草案》)和《期貨公司管理辦法(草案)》(簡(jiǎn)稱(chēng)《草案》)并公開(kāi)征求意見(jiàn)。業(yè)內人士分析，隨著(zhù)配套法規的陸續修訂和頒布，股指期貨的上市已經(jīng)為時(shí)不遠。
相比原來(lái)的管理辦法，《修訂草案》和《草案》在期貨交易所和期貨公司組織形式和業(yè)務(wù)范圍方面均有所突破。除了適應金融期貨推出的需要，還為未來(lái)的業(yè)務(wù)發(fā)展預留了較大的空間。
公司制期交所應設股東大會(huì )
期貨交易所方面，《修訂草案》將其組織形式由原來(lái)的單一會(huì )員制，擴大到會(huì )員制與公司制并存，并新設一節對公司制期貨交易所做出具體規定。據了解，去年成立的金融期貨交易所即采用了公司制的組織形式，而此前的三家商品期貨交易所則均為會(huì )員制。
《草案》規定，公司制期貨交易所應設股東大會(huì )。股東大會(huì )是期貨交易所的權力機構，由全體股東組成。公司制期貨交易設立董事長(cháng)、獨立董事、總經(jīng)理等職位以及組建監事會(huì )，并對其職權范圍進(jìn)行了明確規定。
入股或控股期貨公司門(mén)檻高
期貨公司方面，為了適應未來(lái)實(shí)施的期貨公司分類(lèi)監管制度，《草案》將原辦法中“期貨經(jīng)紀公司”統一改為“期貨公司”，并對入股或控股期貨公司的相關(guān)條件做出了嚴格限制。
《草案》要求，持有5%以上股權的股東需滿(mǎn)足9方面條件。其中，實(shí)收資本和凈資產(chǎn)均不低于人民幣3000萬(wàn)元，正常經(jīng)營(yíng)2年以上，在最近2個(gè)會(huì )計年度內至少1個(gè)會(huì )計年度盈利；或者實(shí)收資本和凈資產(chǎn)均不低于人民幣2億元。
設立期貨公司持有100%股權的股東，其凈資本還須不低于人民幣10億元。股東不適用凈資本或類(lèi)似指標的，凈資產(chǎn)應當不低于人民幣15億元。
申請金融期貨設控股股東凈資產(chǎn)關(guān)
《草案》首次明確了期貨公司申請金融期貨經(jīng)紀業(yè)務(wù)資格的相關(guān)條件。雖然未對擬申請金融期貨經(jīng)紀業(yè)務(wù)的期貨公司的注冊資本金規模做出明確規定，但要求控股股東凈資產(chǎn)不低于人民幣3000萬(wàn)元。
風(fēng)險控制成為《草案》的又一重點(diǎn)。草案要求期貨公司須設立獨立董事、監事，還需另設一名“首席風(fēng)險官”，行使對期貨公司合規經(jīng)營(yíng)、風(fēng)險管理的監督、檢查職能。同時(shí)，風(fēng)險監管指標標準的執行情況也被列為期貨公司新設營(yíng)業(yè)部及期貨公司申請金融期貨經(jīng)紀業(yè)務(wù)資格的必要條件。期貨公司須對投資者保證金實(shí)行封閉式管理，達到保證金監控中心的監控要求和條件。(商文）
