黑石集團入股藍星集團終于成真，昨天，沸沸揚揚數月的這一交易，隨著(zhù)黑石集團與藍星集團母公司中國化工集團協(xié)議簽訂而落定。根據約定，黑石集團將注資6億美元購藍星集團20%股權。
值得關(guān)注的是，梁錦松、張昆將隨這一交易加盟藍星集團董事會(huì )。業(yè)內紛紛猜測，梁錦松是黑石集團與藍星集團這一聯(lián)姻關(guān)鍵的紅娘，黑石借此完成在華投資第一單，藍星集團也因此登上了國際化的便捷通道。
黑石落定在華第一單
昨天，人民大會(huì )堂，中國化工集團與百仕通集團(The Blackstone Group)簽署戰略合作協(xié)議：百仕通集團向中國化工集團的全資子公司中國藍星集團注資高達6億美元認購藍星集團20%的股權。
至此，一度在資本市場(chǎng)沸沸揚揚半年多的黑石集團入股藍星集團一事終成真。所謂百仕通集團，就是最近被人們熟知的黑石集團。
昨天，藍星集團新聞發(fā)言人席宇昕告訴記者，除了注資，“百仕通集團的梁錦松先生和張昆先生將加入董事會(huì )”。梁錦松是香港特區政府財政司前司長(cháng)，年初剛被黑石集團重金聘來(lái)做高級執行董事兼大中華區主席。
至此，黑石集團在華投資第一單終落定。作為全球最著(zhù)名的投資機構之一，與高盛、凱雷等相比，它在我國起步較晚。業(yè)內人士紛紛介紹，梁錦松在此次交易中起到關(guān)鍵的牽線(xiàn)搭橋作用。
在此交易中，瑞銀擔任藍星集團的財務(wù)顧問(wèn)，美林擔任百仕通的財務(wù)顧問(wèn)，無(wú)疑顯示了雙方對此次交易的認真程度。
“20%的投資比例是黑石集團的底線(xiàn)，”昨天，一直關(guān)注此事進(jìn)展的并購專(zhuān)家上海天道投資咨詢(xún)CEO俞鐵成透露，“根據正常的財務(wù)準則，如果低于這個(gè)比例，藍星當年的營(yíng)業(yè)收入和盈利能力，將無(wú)法在黑石集團的報表里得到體現�！睋榻B，一般情況下，國際投資巨頭進(jìn)行投資時(shí)都會(huì )堅守20%底線(xiàn)。
據悉，黑石集團是全球領(lǐng)先的另類(lèi)資產(chǎn)管理及財務(wù)咨詢(xún)服務(wù)公司之一，黑石集團管理的資產(chǎn)達884億美元左右，但其被國內熟悉是在今年5月，當時(shí)籌備中的國家外匯投資公司斥資30億美元在黑石集團全球首次公開(kāi)發(fā)售中購買(mǎi)了不到10%的股份。
藍星20%股權終外賣(mài)
“我們曾與多家投資者接觸�！弊蛱�，席宇昕告訴記者。之所以看上黑石集團，中國化工總經(jīng)理任建新介紹：“百仕通集團在全球化工領(lǐng)域擁有豐富的成功經(jīng)驗�！�
據悉，作為中國化工集團旗下子公司，藍星集團是23年前任建新帶領(lǐng)7個(gè)年輕人借款1萬(wàn)元創(chuàng )辦的，將一手帶大的藍星集團做大做強，無(wú)疑是任建新最大的夢(mèng)想。
昨天，任建新評價(jià)這一交易將成為國際資本與中國實(shí)業(yè)結合的典范。而他更提醒大家：黑石集團以前有投資塞拉尼斯公司和納爾科公司的經(jīng)驗。據悉，2004年，黑石集團接管塞拉尼斯公司，隨后依靠雄厚的資本實(shí)力，頻繁并購提高產(chǎn)能，2006年第二季度，塞拉尼斯公司的經(jīng)營(yíng)利潤增加了1900萬(wàn)美元，達到了2900萬(wàn)美元。
“梁錦松和張昆雙雙進(jìn)入藍星集團董事會(huì )，對黑石集團來(lái)說(shuō)是非常不錯的，”俞鐵成告訴記者，“要明白，黑石集團只擁有20%股權�！敝匀绱税才�，有人士指出，這與張昆的身份不無(wú)關(guān)系。據介紹，張昆不僅是百仕通亞太私募股權基金的負責人，還曾擔任塞拉尼斯公司前董事，而塞拉尼斯公司這家德國化工企業(yè)，是黑石集團收購后使其成功擴張的案例之一。
整體上市顯苗頭
盡管此次投資尚需政府部門(mén)批準，但“政府對這樁并購案的批準，應該不存懸念”，俞鐵成稱(chēng)，黑石集團之前做了非常充分的溝通工作，雙方的談判較為細致，何況黑石并未謀求控股。
據介紹，8月下旬黑石集團董事長(cháng)兼CEO蘇世民，曾禮節性拜訪(fǎng)了國務(wù)院國資委副主任李偉，當時(shí)談判已差不多完成。
“引進(jìn)戰略投資者后，藍星集團可能會(huì )啟動(dòng)整體上市的步伐�！弊蛱�，一化工行業(yè)分析師分析，黑石入股藍星集團，是藍星集團龐大資本計劃的一小步。這個(gè)資本計劃以整體上市為最終目標，分三步走，引進(jìn)戰略投資者，整合旗下資產(chǎn)，A+H同步上市。
對此，俞鐵成認為，引進(jìn)戰略巨頭對藍星集團整體上市大有裨益，不僅獲得發(fā)展并購的資金，而且將改善股權結構，提高治理水平，促進(jìn)國際化，這對藍星集團IPO時(shí)在國際市場(chǎng)上的詢(xún)價(jià)無(wú)疑是很重要的砝碼。
記者發(fā)現，在很多基金公司的重倉股名單中，都有藍星集團旗下子公司星新材料和沈陽(yáng)化工的身影，黑石此次入股藍星集團，相信將使這些基金獲得不菲的收益。(記者 張艷）
相關(guān)報道
