美國次貸問(wèn)題的漩渦遠未平息。
美聯(lián)儲日前表示，由于市場(chǎng)在信貸危機下流動(dòng)性緊縮問(wèn)題未能改善，為避免銀行業(yè)在年底出現資金緊缺，美聯(lián)儲將在年底至明年初啟動(dòng)一系列注資操作，更將在必要情況下無(wú)限量注資，防止隔夜貨幣市場(chǎng)流動(dòng)性枯竭。
同時(shí)，在次貸問(wèn)題上虧損嚴重的花旗，證實(shí)將引入阿布扎比投資機構作為其第二大股東，后者將注資75億美元。至于匯豐，表態(tài)將重組旗下專(zhuān)注于結構性金融業(yè)務(wù)的兩家子公司，為此不惜把約450億美元的額外資產(chǎn)及有關(guān)資金記入集團本身的綜合資產(chǎn)負債表。標普全球結構金融評級執行董事總經(jīng)理JoanneRose在其報告中表示，評級機構也要從次貸危機中吸取教訓。
圣誕前現金需求急劇放大
自2005年12月以來(lái)，將近兩年沒(méi)有進(jìn)行對銀行提前注資的美聯(lián)儲，不得不在本周決定要以回購協(xié)議方式進(jìn)行注資。據悉，由于次按引發(fā)信貸緊縮，美國平均隔夜拆息率在截至昨日的八天中，有七天超出目標利率水平。而美元三個(gè)月借貸利率也連升九日至5.05厘，該利率水平較美聯(lián)儲局基準利率超出55個(gè)基點(diǎn)，為四年半來(lái)的最大息差。
而該節骨眼正好碰上了銀行在年底前粉飾賬目的時(shí)段，同時(shí)圣誕前急劇放大的現金需求也為當前的流動(dòng)性緊縮局面雪上加霜。在該背景下，美聯(lián)儲表示，以回購協(xié)議提供短期貸款，首次回購操作從美國時(shí)間本月28日開(kāi)始，截至2008年1月10日結束，期間將向銀行注資約80億美元。是次跨度達六個(gè)星期的回購操作較美聯(lián)儲以往為期兩星期的操作時(shí)間更長(cháng)。
此外，美聯(lián)儲已承諾，若有需要將無(wú)限量注資。在該消息刺激下，周二美國股市回暖，道瓊斯工業(yè)平均指數上漲215.00點(diǎn)，報12958.44點(diǎn)，漲1.69%；納斯達克綜合指數上漲39.81點(diǎn)，漲1.57%；標普500指數則上漲21.01點(diǎn)，漲1.49%.
花旗匯豐業(yè)務(wù)相繼重組
與美國股市一同回暖的，還有美股的金融板塊，這多少要歸功于花旗證實(shí)引入財力雄厚的戰略投資者的消息刺激。據悉，中東背景的阿布扎比投資機構斥資75億美元，買(mǎi)入花旗可換股證券，若相關(guān)證券全部轉換成股份，則阿布扎比投資機構將持有4.9%花旗的股權，成為該行第二大股東。
值得注意的是，花旗的引資協(xié)議表明阿布扎比投資機構不會(huì )參與管理花旗集團，也無(wú)資格委任任何一位董事局成員。分析員認為，這表明阿布扎比投資機構對花旗前景甚具信心，而且被指擁有8750億美元資產(chǎn)的阿布扎比投資機構入股也將給花旗帶來(lái)更多好處。不過(guò)周二花旗集團股價(jià)仍跌1.2%.而匯豐則證實(shí)，將“采取斷然措施，以防CullinanFinanceLim-ited和AsscherFinanceLimited會(huì )在目前結構投資工具市場(chǎng)流動(dòng)資金緊缺的情況下，被迫變賣(mài)所持的高質(zhì)素資產(chǎn)�！�
匯豐表示，會(huì )向Cullinan和Asscher的投資者提供選擇，讓他們將現時(shí)持有的債務(wù)加股票轉換為由一間或多間新設公司發(fā)行的票據，而此等新設公司的資金均會(huì )由匯豐提供。匯豐強調相關(guān)重組舉措對集團沖擊有限，然而高盛和摩根大通都表達了對匯豐經(jīng)營(yíng)狀況的擔憂(yōu)。
標普：頒布新超額抵押指引
次貸問(wèn)題愈演愈烈的進(jìn)展令市場(chǎng)紛紛尋找為何危機未能得到事先警示的原因。美國前總統克林頓就指責評級公司在次貸危機爆發(fā)前表現失職。
對此，標普大中華區董事總經(jīng)理JohnBailey對本報稱(chēng)，目前次貸問(wèn)題尚未明朗化，不便評論市場(chǎng)觀(guān)點(diǎn)。不過(guò)標普隨后就向本報提供其全球結構金融評級執行董事總經(jīng)理JoanneRose在本月初的一次電話(huà)會(huì )議記錄。Rose在其中表示，評級機構將從中吸取教訓。
“自省是關(guān)鍵。我們?yōu)橛纱钨J支撐的美元住宅抵押貸款支持證券做出的評級的假設，很明顯有不少是存在不足的�！睘榇�，Rose指已經(jīng)頒布新的超額抵押指引，并收購IMAKE公司以獲取更先進(jìn)的分析模型。(記者 覃羿彬）
相關(guān)報道
