中國移動(dòng)入股浦發(fā)銀行的官方消息終于面世。廣東移動(dòng)向浦發(fā)銀行派出的398億元現金大禮為后者岌岌可危的資本金解困,而廣東移動(dòng)也借機從浦發(fā)口袋里討走了手機支付業(yè)務(wù)的利潤。
今日,中國移動(dòng)(0941,HK)和浦發(fā)銀行(600000,SZ)雙雙發(fā)布公告,廣東移動(dòng)將戰略入股浦發(fā)銀行20%股權,雙方將開(kāi)展在移動(dòng)金融和移動(dòng)電子商務(wù)領(lǐng)域業(yè)務(wù)的合作。
浦發(fā)充足資本
“搶走”中移動(dòng)分紅現金?
作為中國移動(dòng)下屬的最大的省級公司,廣東移動(dòng)此次成為與浦發(fā)銀行聯(lián)姻的“主角”。廣東移動(dòng)將以每股18.03元的價(jià)格認購浦發(fā)銀行向其增發(fā)的22.08億股,最終持有浦發(fā)銀行20%股權,成為該行的第二大股東。
除獲得雙方股東大會(huì )同意,這筆交易尚需獲得銀監會(huì )、證監會(huì ),國資委的批準。中國移動(dòng)聘請中國國際金融香港證券有限公司作為戰略入股浦發(fā)的財務(wù)顧問(wèn)。
值得一提的是,如果浦發(fā)今后新增股本,中國移動(dòng)仍將“牢牢”持有浦發(fā)銀行的20%股權不變,除非獲得浦發(fā)銀行同意,廣東移動(dòng)也不會(huì )“積極”尋求20%之上的認購比例。
上述18.03元的每股認購價(jià)格還算合理。較浦發(fā)銀行停牌前最后一個(gè)交易日股價(jià)(20.74元)折價(jià)13.07%,較浦發(fā)銀行董事會(huì )決議前20個(gè)交易日交易均價(jià)打了9折。此外,去年前三季度浦發(fā)銀行每股凈資產(chǎn)8.195元,按此估算,PB值低于2.2倍。
此次交易將耗費中國移動(dòng)398億元現金(約452.55億港元),同時(shí)卻充實(shí)了浦發(fā)銀行的資本金。多數券商分析人士指出,此次再融資,浦發(fā)核心資本充足率將提高4%至10.76%,資本充足率則提高至14%。
在中國移動(dòng)“注資”前,浦發(fā)銀行的資本充足水平令人擔憂(yōu)。截至2009年前三季度,浦發(fā)銀行核心資本充足率和資本充足率分別為6.76%與10.16%,前者低于7%的監管要求,后者則接近10%的監管要求。另外,除了資本充足,與中國移動(dòng)在移動(dòng)支付和移動(dòng)金融業(yè)務(wù)上的戰略合作也將提高浦發(fā)銀行的非利息收入。
每天都有大筆現金入庫的中國移動(dòng)自然是“財大氣粗”,但在一筆交易中掏出398億元現金,也不是小數,而廣東移動(dòng)是自掏腰包還是中國移動(dòng)鼎力相助還不可知。另外,投資者關(guān)心的或許還有,收購資金從哪來(lái)?這筆現金給了浦發(fā),是否意味著(zhù)09年的現金分紅只能“望梅止渴”了。
去年上半年,中國移動(dòng)實(shí)現營(yíng)業(yè)收入349.73億元,盈利108.52億元,持有現金約907億元,銀行存款1653億元。2008年,中國移動(dòng)營(yíng)業(yè)收入為695.81億元,凈利潤208.35億元。
今日,中國電信就向投資者公告,稱(chēng)將于3月22日舉行董事會(huì )會(huì )議,考慮派發(fā)末期股息。
至少提名三名董事
與其他戰略入股投資者一樣,廣東移動(dòng)所持股份將在三年內不得轉讓?zhuān)?lián)屬公司外。而對浦發(fā)銀行的投資,中國移動(dòng)將以權益法入賬,中國移動(dòng)稱(chēng),浦發(fā)銀行不會(huì )成為其附屬公司,不合并報表。
如果成功入股,廣東移動(dòng)將向浦發(fā)銀行提名至少兩名董事和一名獨立董事。在主管機構認可的前提下,廣東移動(dòng)亦有權向浦發(fā)董事會(huì )推薦另一名獨立董事。
不過(guò),作為股東,廣東移動(dòng)要找出符合監管要求有銀行專(zhuān)業(yè)知識的董事并不容易。在其提出的董事中,浦發(fā)董事會(huì )戰略委員會(huì )、審計委員會(huì )和提名委員會(huì )應至少包括一名由廣東移動(dòng)提名并當選的非獨立董事。
廣東移動(dòng)目前包括董事長(cháng)、總經(jīng)理徐龍在內共有7位董事,而誰(shuí)又將赴任浦發(fā)銀行,值得期待。
中國移動(dòng)此次通過(guò)廣東移動(dòng)跨產(chǎn)業(yè)投資浦發(fā)銀行,并非是其多元化式的“產(chǎn)融結合”。王建宙近日也對媒體表示,這是中國移動(dòng)圍繞電信主業(yè)做的收購,收購浦發(fā)的目的在于,“開(kāi)拓數據和信息業(yè)務(wù)”。
雖然外界一度認為中國移動(dòng)是在“幫助”浦發(fā)銀行融資以讓其解困,但中國移動(dòng)有自己的如意算盤(pán)。在手機支付業(yè)務(wù)上,中國移動(dòng)“喝湯不吃肉”,眼饞銀行拿走了利潤大頭。
中國移動(dòng)看上浦發(fā)銀行還是為其移動(dòng)金融業(yè)務(wù)和移動(dòng)電子商務(wù)業(yè)務(wù)布局經(jīng)濟發(fā)達的長(cháng)三角地區。
資料顯示,2009年4月,浦發(fā)銀行開(kāi)展手機銀行業(yè)務(wù)。手機支付業(yè)務(wù)是在手機銀行業(yè)務(wù)基礎上拓展的業(yè)務(wù),將銀行業(yè)務(wù)和移動(dòng)通訊業(yè)務(wù)聯(lián)姻,實(shí)現移動(dòng)支付目的。
昨日,中國移動(dòng)價(jià)格74.15港元,就在3月4日,中移動(dòng)港股盤(pán)中一度暴跌逾11%至66港元低價(jià)。
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