中信證券分析師張兵認為,中國聯(lián)通3G的規;瘑(dòng)將刺激國內3G在下半年加速發(fā)展,尤其是3G手機用戶(hù)市場(chǎng)得以啟動(dòng)和發(fā)展。聯(lián)通憑借其3G產(chǎn)品的獨特優(yōu)勢將成為2009年下半年國內3G運營(yíng)市場(chǎng)的最大受益者,3G對公司的用戶(hù)數量增長(cháng)和質(zhì)量提升都將是變革性的,下半年也是聯(lián)通市場(chǎng)地位提升的拐點(diǎn)。分析師看好聯(lián)通的成長(cháng)價(jià)值,看好其在目前時(shí)點(diǎn)的投資吸引力,維持“買(mǎi)入”的投資評級。
國信證券分析師嚴平認為2009年4季度中國聯(lián)通將出現階段性上漲行情,原因是:未來(lái)半年中三季報應不會(huì )低于市場(chǎng)預期,之后將是較長(cháng)的業(yè)績(jì)真空期,市場(chǎng)注意力將轉移至3G用戶(hù)數。WCDMA正式商用及iPHONE推出可能在,2009年4季度使聯(lián)通3G用戶(hù)數快速增長(cháng)(分析師預計10、11、12月分別為60、80、100萬(wàn)戶(hù))。這樣的3G用戶(hù)數據將提升市場(chǎng)信心,階段性推高股價(jià)。但考慮到季度盈利不容樂(lè )觀(guān),3G初期(2009年4季度-2010年1季度)收入尚不能覆蓋折舊增量及其他成本。因此建議未來(lái)一到兩個(gè)季度波段操作,直至度過(guò)季度盈利拐點(diǎn)(分析師預計WCDMA網(wǎng)的盈利拐點(diǎn)在2010年2季度-3季度)后,公司股價(jià)將擺脫“震蕩”走勢,趨勢性走強。
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