發(fā)表評論 運營(yíng)商、設備商類(lèi)個(gè)股持續受資金追捧,手機廠(chǎng)商業(yè)績(jì)不佳遭冷
無(wú)論在早前兩市持續急跌的過(guò)程中，還是這兩天市場(chǎng)走勢反彈，通信板塊表現都相對搶眼。昨日通信板塊繼續走強，華工科技一路領(lǐng)先，以15.7元封漲停；中興通訊繼續高開(kāi)高走，延續強勁反彈勢頭，一度升5.8%創(chuàng )歷史新高至78.4元；東信和平、亨通光電、國脈科技、億陽(yáng)信通、上海普天和夏新電子漲幅居前。行業(yè)分析人士指出，通信板塊本身涉及到電子元器件、網(wǎng)絡(luò )通信等諸多細分產(chǎn)業(yè)，因此，3G臨近將是整個(gè)通信產(chǎn)業(yè)的黃金時(shí)代。而隨著(zhù)通信板塊的活躍，尤其是高鴻股份、中興通訊的強勢上漲，更進(jìn)一步激發(fā)了各路資金對設備商股票的關(guān)注，從而攪活了整個(gè)通信板塊，使得各細分產(chǎn)業(yè)形成聯(lián)動(dòng)態(tài)勢。
運營(yíng)商：巨擘即將回歸
前日漲停的大盤(pán)藍籌中國聯(lián)通昨日再度上漲2.38%，盤(pán)中更創(chuàng )下13.50元歷史新高。在電信重組傳聞下，中國聯(lián)通作為唯一在內地上市的運營(yíng)商，具有稀缺性。
招商證券分析師指出，目前聯(lián)通在A(yíng)股溢價(jià)已經(jīng)比H股高一倍以上，電信業(yè)整體競爭力在并購后協(xié)同效應中增強，弱勢移動(dòng)運營(yíng)商和固網(wǎng)運營(yíng)商將受益于此次重組，而中國聯(lián)通有望在其中獲得較高溢價(jià)，“3G牌照發(fā)放和重組都是利好消息，特別是重組，對聯(lián)通來(lái)說(shuō)，會(huì )提升它的價(jià)值�！�
設備商：產(chǎn)業(yè)變革引爆
業(yè)界久候的TD-SCDMA建設趨于成熟，并將在2008年進(jìn)入商用元年。分析師普遍認為，3G對于通信行業(yè)的驅動(dòng)效應將會(huì )非常明顯。武漢新蘭德分析師秦國安指出，“真正未來(lái)漲幅最大的應是處于3G產(chǎn)業(yè)鏈上游、財務(wù)狀況優(yōu)良、經(jīng)營(yíng)狀況理想的品種，業(yè)績(jì)最好是連續預增�！�
早前入圍中國移動(dòng)TD-SCDMA終端采購招標的中興通訊，最為市場(chǎng)關(guān)注，普遍預測2008、2009年可望維持30%以上增長(cháng)。中投證券分析師羅延軍認為，3G預計3-5年建成，對通信設備企業(yè)影響是長(cháng)期而逐步體現的，從行業(yè)主導地位及市場(chǎng)影響力方面，中興等國有企業(yè)將面臨發(fā)展機會(huì )。廣發(fā)證券分析師李太勇也表示，中興是行業(yè)龍頭，發(fā)牌對它來(lái)說(shuō)應該最為利好。
近幾年持續低迷的光通信產(chǎn)業(yè)也迎來(lái)了翻身契機。由于稅收政策調整、銅價(jià)持續上揚，解開(kāi)了限制光通信行業(yè)取得突破性增長(cháng)的瓶頸。在村通工程的深入開(kāi)展、光進(jìn)銅退趨勢的不可逆轉以及奧運、世博會(huì )對信息經(jīng)濟的拉動(dòng)作用下，我國的光纖光纜行業(yè)將保持平穩增長(cháng)態(tài)勢。更值得關(guān)注的是，3G的大規模建設和FTTH的逐步啟動(dòng)，將成為我國光纖光纜行業(yè)大發(fā)展的長(cháng)期驅動(dòng)要素，必將推動(dòng)我國的光纖光纜行業(yè)進(jìn)入新一輪的增長(cháng)周期。
在相關(guān)個(gè)股中，最引人矚目的當屬烽火通信。從2007年11月到12月，烽火通信股價(jià)一路高歌猛進(jìn)，從11.9元漲至將近20元高價(jià)，多次突破高點(diǎn)，機構紛紛跟進(jìn)。如今，烽火通信的股價(jià)還在持續上揚中。另外，亨通光電和永鼎光纜的股價(jià)也在穩步上揚。
終端商：隱忍前行等待爆發(fā)
3G，特別是國內自主知識產(chǎn)權的TD-SCDMA撥云見(jiàn)日，為沉沉浮浮的通信終端制造商帶來(lái)新的希望。多年以來(lái)，國外手機制造商無(wú)論在品牌上還是成本上，始終優(yōu)于國產(chǎn)品牌。如今日子最不好過(guò)的當屬波導、夏新、康佳、TCL幾家擁有上市公司背景的國產(chǎn)手機制造商。
波導股份和夏新電子是A股上市公司中為數不多的、主營(yíng)業(yè)務(wù)為手機制造的企業(yè)。2007年對兩家公司而言并不平坦，除了連續數個(gè)季度的虧損外，波導股份于2007年10月27日便早早發(fā)出預虧公告，預計全年虧損。夏新電子則于2007年12月31日公告預計全年虧損，扭虧仍然需要時(shí)間。
單以業(yè)績(jì)來(lái)看，利潤率不斷下滑的國內終端制造商并非投資的最佳選擇，但3G臨近，幾家公司紛紛宣布投入TD-SCDMA手機研發(fā)，部分更已推出樣機，加快量產(chǎn)進(jìn)程。加上國家有意扶持，在TD-SCDMA上國產(chǎn)企業(yè)與洋品牌幾乎站在同一起跑線(xiàn)上，使得變數增多。作為3G及通信板塊中的重要組成部分，終端制造領(lǐng)域值得關(guān)注，但業(yè)績(jì)應作為第一考慮因素。
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