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我們期待會(huì )有一個(gè)好的金融秩序，使非正規金融機構也能夠和正規金融機構在法律的規則約束下享有公開(kāi)競爭的機會(huì )。當然，這是一個(gè)難題
金融是條渠道，它將儲蓄轉化為投資，將死水激活為清泉。暢通的金融渠道能夠降低風(fēng)險、有效配置資源、動(dòng)員儲蓄、便利交易，這些功能又分別通過(guò)影響資本形成和技術(shù)創(chuàng )新促進(jìn)了經(jīng)濟增長(cháng)。
有效率的金融體系是四通八達的水系，其中有江寬水闊的主干道，也有激流跳宕的支流。在許多發(fā)展中國家，人們只關(guān)注正規的金融市場(chǎng)，但是，由于市場(chǎng)本身不夠成熟、也由于政府為了推進(jìn)工業(yè)化目標，不惜對金融部門(mén)采取金融抑制政策，發(fā)展中國家的正規金融市場(chǎng)往往受到扭曲，金融機構經(jīng)營(yíng)效益低下，貧困農民和中小企業(yè)得不到必要的發(fā)展資金，使得經(jīng)濟增長(cháng)躑躅不前。從遠處一眼望去，發(fā)展中國家的正規金融仿佛富麗堂皇的宮殿，但走近來(lái)看，卻會(huì )發(fā)現雕梁畫(huà)柱上蛛網(wǎng)纏繞，油漆剝落。
經(jīng)濟學(xué)家發(fā)現，在正規金融的殿堂之外，備受人們冷落和歧視的非正規金融反而具有極強的生命力--非正規金融包括私人借貸、貸款經(jīng)紀人、互助會(huì )、地下錢(qián)莊等。
很久以來(lái)，非正規金融被視為“剝削”窮人和擾亂金融秩序的元兇，一直受到政府的排斥。自從20世紀50年代以來(lái)，一些發(fā)展中國家(如印度、泰國和菲律賓等)要求金融機構進(jìn)入農村地區，向農民提供低利率貸款，試圖以此將高利貸擠出農村金融市場(chǎng)。但結果卻往往不如人意：高利貸等民間金融機構活動(dòng)所占的市場(chǎng)份額雖然有所減少，但其絕對數量依然不低；正規金融的介入，并沒(méi)有完全解決廣大農戶(hù)和中小企業(yè)貸款難的問(wèn)題，反而有部分貸款流入那些資金并不緊缺者手中，加劇了金融市場(chǎng)的失衡。
和正規金融相比，非正規金融機構常常有更良好的績(jì)效，比如很多地下銀行的不良債權比例遠遠比正規的金融機構低。非正規金融往往發(fā)生在一個(gè)相互都很熟悉的社區中，社區成員彼此有密切的社會(huì )交往和經(jīng)濟交往，能夠有助于減少金融借貸中的信息不對稱(chēng)。非正規金融形式靈活，比如可以不分白天黑夜地進(jìn)行借貸，這有助于減少交易成本。社區中的傳統習俗和共同道德使得具有互助性質(zhì)的非正規金融機構可能更容易引起社區成員的認同。
事實(shí)上，一些研究表明，非正規金融在一些地區經(jīng)濟增長(cháng)過(guò)程中所起的作用，決不至于到可被忽視的程度。中小企業(yè)在臺灣的經(jīng)濟騰飛中扮演了重要角色，可是臺灣島內私人企業(yè)借款中的1/3以上是由非正規渠道所提供的。在溫州經(jīng)濟中，中小企業(yè)也占有重要的地位，據估計，截止到2001年底，來(lái)自非正規部門(mén)的融資，占當地中小企業(yè)總貸款余額的59%以上。
非正規金融肯定會(huì )有其內在的問(wèn)題。由于范圍和規模過(guò)于狹小，導致風(fēng)險無(wú)法有效分散，因此一旦出現了債務(wù)危機，可能會(huì )像推倒了多米諾骨牌一樣，引起一系列的風(fēng)險，甚至影響到整個(gè)社會(huì )的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)秩序。也有的非正規金融，明顯地帶有詐騙的性質(zhì)，會(huì )直接損害到社會(huì )信用。
從根本上說(shuō)，非正規金融的活躍，反映出的有可能正是正規金融存在的不足。而在正規金融部門(mén)被抑制的情況下，對非正規金融的嚴厲態(tài)度，可能使得金融的另一條河道被堵死。
規則重于懲罰。那么，什么是合格的規則？合格的規則至少應該保證公平競爭，無(wú)論競爭者來(lái)自草根，還是來(lái)自廟堂，競爭都應該是公平而有序的。我們期待會(huì )有一個(gè)好的金融秩序，使非正規金融機構也能夠和正規金融機構在法律的規則約束下享有公開(kāi)競爭的機會(huì )。
好的規則應該有利于創(chuàng )新。這樣的規則需要表現出謹慎、遠見(jiàn)、務(wù)實(shí)和氣量。(文/何帆作者為中國社會(huì )科學(xué)院世界經(jīng)濟與政治研究所研究員)
