中新網(wǎng)9月3日電 近一段時(shí)間以來(lái)，人民幣匯率是否變動(dòng)成為國際社會(huì )關(guān)注的一大焦點(diǎn)。國際貨幣基金組織總裁克勒和美國財長(cháng)斯諾應邀來(lái)訪(fǎng)中國。日前，中國人民銀行行長(cháng)周小川就人民幣匯率相關(guān)問(wèn)題回答了提問(wèn)。
記者：近日來(lái)，國際貨幣基金組織總裁克勒先生和美國財長(cháng)斯諾先生來(lái)訪(fǎng)，恐怕會(huì )問(wèn)到人民幣實(shí)行固定匯率問(wèn)題，您怎么看？
周小川：中國當前的外匯體制是從1994年年初開(kāi)始建立的，1994年以前實(shí)行雙軌制匯率。1993年夏天開(kāi)始設計單一的有管理的浮動(dòng)匯率制度。1994年1月1日完成了匯率并軌，同年4月份正式建立了外匯市場(chǎng)，由外匯市場(chǎng)根據供求關(guān)系對匯率進(jìn)行調整，因此是“以市場(chǎng)供求為基礎的、單一的、有管理的浮動(dòng)匯率制度”。1994—1997年期間，匯率由8.7元人民幣兌1美元升值到8.3元人民幣兌1美元，說(shuō)明匯率始終是浮動(dòng)的。
1997年末，由于亞洲金融風(fēng)波的沖擊，我們應周邊國家、香港和國際機構的呼吁，大幅收窄了匯率浮動(dòng)的區間，表明人民幣不會(huì )貶值，但也并不是固定匯率，只是浮動(dòng)區間明顯縮小了。如果大家有個(gè)共識，認為亞洲金融風(fēng)波已徹底過(guò)去，同時(shí)亞洲金融風(fēng)波帶來(lái)的各種各樣的問(wèn)題都已解決，中國也可以考慮恢復過(guò)去的浮動(dòng)幅度，并在此基礎上改進(jìn)匯率形成機制。但問(wèn)題是，大家的看法并不一樣，相當多的周邊國家和經(jīng)濟學(xué)家認為現在還不是時(shí)候，不應該動(dòng)。
記者：中國是否會(huì )繼續維持較高的貿易盈余和儲備增長(cháng)？
周小川：根據近兩年中國國際收支平衡狀況，作為中央銀行，我們清楚，中國政府并不追求貿易盈余，經(jīng)常項目應該大體平衡，商務(wù)部也是這個(gè)政策。這是本屆政府的意圖。
根據我國外匯儲備的近況，我們也并不追求外匯儲備快速增加。上個(gè)世紀90年代中國外匯儲備量很小，需要有一個(gè)積累和恢復，外匯儲備需要達到與進(jìn)口和外債相適應的水平。1997年遇到了亞洲金融風(fēng)波，當時(shí)亞洲國家對“什么是外匯儲備的適度水平”問(wèn)題進(jìn)行了再討論，并調高了對“適度水平”的理解�，F在看來(lái)，中國外匯儲備的恢復性增長(cháng)應該是差不多了，不必再追求過(guò)快增長(cháng)。隨著(zhù)中國將來(lái)進(jìn)出口增長(cháng)和資本流動(dòng)的繼續增長(cháng)，外匯儲備以相適應的速度保持適度增長(cháng)就可以滿(mǎn)足儲備的目的了。
記者：中國的貿易是否能按政策意圖達到大體平衡？
周小川：?jiǎn)?wèn)題的難點(diǎn)在于，中國的貿易是順差還是逆差不是那么容易預測的。與世界上許多國家不同，當前中國的貿易體制處于改革和變更比較快的年代。2001年底中國才被接納加入世貿組織。加入世貿組織意味著(zhù)貿易體制有一系列的改革。當時(shí)多數人預測，加入世貿組織后，中國進(jìn)口會(huì )大幅度增長(cháng)，并大大超過(guò)出口可能的增長(cháng)。原因很明顯，中國的關(guān)稅確實(shí)作了實(shí)質(zhì)性的削減，包括進(jìn)口配額管理在內的非關(guān)稅措施受到了嚴格的規范，服務(wù)貿易進(jìn)一步放開(kāi)，所有這些都會(huì )導致進(jìn)口明顯增長(cháng)。在這種情況下，多數人都預測進(jìn)口增長(cháng)比出口快。實(shí)際情況是，2002年進(jìn)口確實(shí)增長(cháng)很快，但是出乎很多人的意料，出口增長(cháng)也很快。到2002年末，中國對外貿易有304億美元的順差。
在加入世貿組織后的5年期間，中國每年都要繼續下調關(guān)稅，每年都要繼續減少數量控制，并按承諾步驟進(jìn)一步開(kāi)放服務(wù)業(yè)貿易，包括金融領(lǐng)域、通信領(lǐng)域等，因此就有一個(gè)對經(jīng)常項目平衡進(jìn)行預測準不準的問(wèn)題。今年從年初開(kāi)始進(jìn)口增長(cháng)加快，明顯大于出口增長(cháng)速度。今年上半年貿易順差已減少到45億美元�？傮w來(lái)看，今年進(jìn)口的增長(cháng)速度比出口的增長(cháng)速度高大約9個(gè)百分點(diǎn)。應該說(shuō)，如繼續按照這一趨勢進(jìn)展，進(jìn)口增長(cháng)會(huì )明顯大于出口增長(cháng)，那么在近一兩年內進(jìn)出口貿易就會(huì )達到平衡，就不會(huì )有貿易盈余�；趯@種趨勢的外推，現在來(lái)評價(jià)、認定人民幣幣值是低估還是高估恐怕為時(shí)過(guò)早，據此作出調整就更不見(jiàn)得明智。
記者：中美雙方貿易不平衡狀況是否可以用匯率手段解決？
周小川：大家都知道，匯率水平與國際收支平衡狀態(tài)是有關(guān)系的。一國匯率水平是否合適，有賴(lài)于其多邊貿易的平衡情況，從來(lái)不取決于雙邊貿易平衡。雙邊貿易平衡可能是結構政策方面的問(wèn)題，也可能有其他方面的原因。國際貿易理論以及世貿組織的精神，從不強調雙邊貿易平衡，而是強調多邊貿易平衡。
在現在的經(jīng)濟、貿易結構下，即使中國通過(guò)貿易政策或貨幣政策的改革使經(jīng)常項目在總量上平衡了，美方還可能在美中雙邊貿易上有比較大的逆差。這就不是人民幣匯率的問(wèn)題了，而很可能是其他方面的問(wèn)題，比如結構方面的問(wèn)題和財政赤字方面的問(wèn)題。
記者：中國是否可以更多地考慮世界經(jīng)濟的調整？
周小川：中國的政策制定以自身考慮為主，同時(shí)也強調要考慮亞太和世界的經(jīng)濟。中國逐漸變?yōu)橐粋�(gè)經(jīng)濟大國，既要考慮自己的經(jīng)濟發(fā)展和平衡，也歷來(lái)重視對亞太地區和世界經(jīng)濟的相互作用�？傮w來(lái)說(shuō)，中國還是發(fā)展中國家，也不要夸大中國對世界經(jīng)濟的影響，特別不要夸大中國的貿易狀況對其他國家經(jīng)濟和就業(yè)狀況的影響。
今年以來(lái)，美元開(kāi)始走弱。如果走弱是為了調整美國與世界其他國家和地區的貿易平衡問(wèn)題，并包括美中貿易平衡，那么應該事先告知我們。我們當時(shí)只知道美國堅持強勢美元，后來(lái)才體會(huì )出實(shí)際上允許美元走弱。如果有人抱怨中國不配合美國調整國際收支平衡，這是沒(méi)道理的，因為我們并不知情，也不可能做配合。美方事先也知道人民幣的中心匯率是參照美元的，美中貿易的情況不受影響應該是在預料之中的。應該說(shuō)，人民幣中心匯率是參照美元還是參照“一籃子”貨幣來(lái)制定，這個(gè)政策是有討論余地的。
記者：中國目前到底做了哪些事情來(lái)改進(jìn)國際收支平衡？
周小川：中國有一定的貿易順差，同時(shí)外匯積累上升比較快，因此，我們首先考慮的是調整國際收支平衡有關(guān)政策，進(jìn)一步擴大開(kāi)放。大致有10條：
第一，去年11月份出臺了QFII。
第二，近年來(lái)一直在積極研究QDII政策。能不能近期實(shí)現，還要看大家討論的結果，但至少是在積極討論，是一種進(jìn)展。
第三，中國積極實(shí)施“走出去”的發(fā)展戰略，即明確支持各類(lèi)企業(yè)在國外投資、開(kāi)展業(yè)務(wù)，投資的手續、兌換及匯出變得相當簡(jiǎn)單。
第四，允許外商直接投資企業(yè)到國內資本市場(chǎng)上市融資。外國企業(yè)到中國投資是好事，但不見(jiàn)得要帶那么多外匯資金；如果需要，在中國國內融資也是可以的。
第五，允許國際金融機構在國內發(fā)人民幣債券。與上一條措施的考慮是一樣的，歡迎國際金融機構來(lái)中國，但不一定要帶那么多外匯來(lái)，人民幣的融資渠道也是可以用的。
第六，允許跨國公司集中操作外匯資源。過(guò)去，跨國公司在各地分別注冊子公司，而外匯不能實(shí)現統一操作。
第七，提高了個(gè)人出國換匯的指導性限額標準。為方便各類(lèi)出國旅行，個(gè)人出國換匯幅度提高到原來(lái)的2.5倍至3倍。消費支出超出限額的部分也可以補購匯。
第八，出境攜帶外匯更方便了。過(guò)去攜帶外匯要按限額拿證明，現在明顯地放寬了。
第九，移民、非居民的國內資產(chǎn)可以?xún)稉Q匯出。過(guò)去股票、房產(chǎn)、股權投資等只允許將每年的收益兌換成外匯匯出，現在正在研究允許資產(chǎn)轉移的操作辦法。
第十，放寬了經(jīng)常項目下各類(lèi)企業(yè)開(kāi)立外匯賬戶(hù)以及對外匯賬戶(hù)的限額方面的管理。這是一貫的，1994年外匯改革以來(lái)，一直是逐步有所放寬的。亞洲金融風(fēng)波期間有所停滯，現在又接著(zhù)放寬。
所有這些方便經(jīng)常項目匯兌和放寬資本項目過(guò)分管制的措施，都會(huì )對外匯平衡有好處。中國打算在這方面繼續做，穩步放寬外匯方面的管制，進(jìn)一步改進(jìn)貿易平衡。我們將繼續朝著(zhù)1993年召開(kāi)的十四屆三中全會(huì )確定的“逐步使人民幣成為可兌換的貨幣”方向努力。當然，這需要一個(gè)較長(cháng)期的努力。
記者：既然說(shuō)了要不斷完善匯率形成機制，有沒(méi)有明確的計劃？
周小川：匯率形成機制改革是中國匯率改革的一項重要議程�？傮w來(lái)講，當前人民幣匯率是以市場(chǎng)供求為基礎的，同時(shí)也有宏觀(guān)調節。由于市場(chǎng)供求波動(dòng)比較大，當前有宏觀(guān)調節是必要的。以后市場(chǎng)的作用會(huì )越來(lái)越大，并逐步達到讓市場(chǎng)起決定作用，那時(shí)我們會(huì )允許匯率有較大的波動(dòng)幅度。
當前，中國有很多改革要完成，我們有優(yōu)化順序的考慮，匯率改革要與其他改革相銜接。在匯率實(shí)現充分浮動(dòng)之前，有幾件事要做：
一是貿易放開(kāi)經(jīng)營(yíng)大體比較充分，服務(wù)貿易比較開(kāi)放了。
二是資本項目過(guò)度管制得到消除。當然并不是全部消除，有一些項目可以消除，使市場(chǎng)能真正起較大作用。
三是中國國有商業(yè)銀行的改革大體邁出步伐，主要問(wèn)題初步得到解決。改革國有金融機構有利于防止出現大的風(fēng)險，這是當前我們正在動(dòng)手做的事。要考慮到2006年中國將允許所有外資金融機構經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)，同時(shí)市場(chǎng)準入也將大幅度放寬。中國國有商業(yè)銀行的競爭能力和抗風(fēng)險問(wèn)題必須得到解決，這有助于它們更好地適應新的匯率機制。
應該說(shuō)，上述三件事在我們的順序安排上是比較靠前的。匯率浮動(dòng)機制的最終完善是應該放得稍微靠后一點(diǎn)。當然，順序選擇也不是完全沒(méi)有靈活性。但在這三件事未基本做好之前，匯率形成機制方面步伐不宜邁得太大，否則邏輯順序上不太合適。
記者：可不可以早一點(diǎn)動(dòng)？
周小川：我們并不認為窄幅浮動(dòng)匯率、以一種外匯為參照是最好的選擇，但要因具體國家以及國家所處的具體的時(shí)間階段不同而做取舍。對于中國這么大的國家，又處于這樣一個(gè)發(fā)展階段，以我們的觀(guān)察，中國目前匯率體制沒(méi)出太大的問(wèn)題。當然也要逐步改進(jìn)完善。最近由于這方面說(shuō)法太多，特別是有些人把人民幣升值問(wèn)題炒得過(guò)熱，導致有些“熱錢(qián)”涌入。我們不能使“熱錢(qián)”的投機行為得到鼓勵。世界上投機的“熱錢(qián)”數量實(shí)在太大，一旦放松，“熱錢(qián)”會(huì )繼續朝這個(gè)方向移動(dòng)，因此，從不鼓勵“熱錢(qián)”投機的角度看，當前應強調穩定為好。
一些人擔心，中國是否有足夠的對沖工具來(lái)對付“熱錢(qián)”。我們說(shuō)，央行有能力對沖“熱錢(qián)”造成的貨幣供應量的增長(cháng)，央行還會(huì )進(jìn)一步增加貨幣政策的工具來(lái)應付這種局面。最近，央行調整了存款準備金率，這是一個(gè)明顯的信號，表明我們會(huì )想辦法對沖的。當然我們不希望“熱錢(qián)”再進(jìn)一步增加。信號也表明，如果想在這方面投機，失敗的可能性是很大的。
記者：將來(lái)如果匯率機制改變的話(huà)，是否可以改變中美之間的貿易關(guān)系？
周小川：如果中國國際貿易平衡了，或者說(shuō)，基于匯率機制的變化，經(jīng)常項目達到了平衡的格局，美國是不是能減少美中貿易逆差？我覺(jué)得還應該多做一些結構分析，中國出口到美國的商品在多大程度上會(huì )與美國同類(lèi)產(chǎn)品發(fā)生競爭和替代？美國的優(yōu)勢更多的在于高技術(shù)產(chǎn)品出口和服務(wù)出口，例如，美國在交通、通訊、金融等服務(wù)方面對中國有很多出口，高科技產(chǎn)品在中國也會(huì )是很有市場(chǎng)的，這些優(yōu)勢能否得以發(fā)揮不見(jiàn)得取決于匯率。如果把視野僅放在一般商品貿易方面，是受局限的。因為從一般商品貿易方面講，究竟匯率彈性有多大是個(gè)有疑問(wèn)的事情。以日本為例，原先1美元兌360日元，后來(lái)調到250，再后來(lái)又調到100，最高達到79，現在是1美元兌116日元。對商品貿易平衡影響究竟如何呢？不少人評價(jià)，商品貿易方面的匯率彈性并不高�？偟膩�(lái)說(shuō)，不能說(shuō)沒(méi)有彈性，但和生產(chǎn)結構及已形成的分工格局的關(guān)系非常大。
記者：有些人強調對就業(yè)方面的影響，您怎么看待這個(gè)問(wèn)題？
周小川：這次的匯率問(wèn)題，涉及到影響某些發(fā)達國家的就業(yè)問(wèn)題。就業(yè)問(wèn)題是個(gè)比較政治化的題目，就業(yè)率不高，影響到選票。但應該說(shuō)，大家應更多地找自己方面的原因，各國都一樣。因為，你今年要選舉，他明年要選舉，大家都有選舉問(wèn)題；你有就業(yè)問(wèn)題，他也有就業(yè)問(wèn)題，大家都有就業(yè)問(wèn)題。實(shí)際上，中國的就業(yè)壓力是最大的。中國每年要解決1000萬(wàn)個(gè)就業(yè)崗位。中國特別突出的是農業(yè)人口問(wèn)題。人民幣如果升值的話(huà)，首先是有一部分農產(chǎn)品競爭力下降。中國人多地少，農業(yè)的勞動(dòng)密集程度相當高，大宗農產(chǎn)品的勞動(dòng)生產(chǎn)率比較低。如匯率調整使大宗農產(chǎn)品競爭不過(guò)進(jìn)口產(chǎn)品，相當一部分農民，特別是東部地區農民就要離開(kāi)農業(yè)，那么，他們就必須以更快的速度向城市轉移。壓力在于城市要提供更多的“非農業(yè)就業(yè)機會(huì )”，每影響一個(gè)百分點(diǎn)的農業(yè)就業(yè)就意味著(zhù)約400萬(wàn)勞動(dòng)者。有很多人只是分析出口會(huì )受影響，就業(yè)機會(huì )會(huì )減少。其實(shí)，農產(chǎn)品進(jìn)口和農業(yè)人口轉移方面的壓力可能更大。但是，經(jīng)濟學(xué)和國際經(jīng)驗都表明，對任何國家來(lái)講，國內就業(yè)問(wèn)題，更主要是靠國內結構改革來(lái)實(shí)現。特別是對大國來(lái)講，主要是靠結構性改革，包括勞動(dòng)力的技能要適應國際競爭力而進(jìn)行調整。希望把壓力轉移給別人，并不一定真正能夠解決問(wèn)題。（來(lái)源：中國金融時(shí)報）
