中新網(wǎng)2月2日電 據上海證券報報道，羊年末,國內商業(yè)銀行次級債發(fā)行悄然啟動(dòng),興業(yè)銀行率先發(fā)行了總額為30億元人民幣的次級定期債務(wù),成為國內首家依據中國銀監會(huì )《關(guān)于將次級定期債務(wù)計入附屬資本的通知》規定,實(shí)現資本補充新方式的商業(yè)銀行。接著(zhù)華夏銀行發(fā)布公告,擬向保險公司定向發(fā)行次級債務(wù),規模為42.5億元；工商銀行又透露正向有關(guān)部門(mén)申請發(fā)行次級債；其他商業(yè)銀行也表示出嘗試這種新融資方式的興趣。"次級債"成為市場(chǎng)關(guān)注的熱點(diǎn)。
據中國銀監會(huì )《關(guān)于將次級定期債務(wù)計入附屬資本的通知》規定,所謂次級債務(wù),是指固定期限不低于5年(含5年),除非銀行倒閉或者清算,不用于彌補銀行日常經(jīng)營(yíng)損失,且該項債務(wù)的索償權排在存款和其他負債之后的長(cháng)期債務(wù)。
報道稱(chēng)，次級債的發(fā)行方式規定為定向募集。據有關(guān)人士測算,按照次級債務(wù)不得超過(guò)商業(yè)銀行核心資本的50%的規定,若四大銀行發(fā)行次級債的話(huà),其最大規模將達3000億元人民幣。即使不會(huì )一下子發(fā)行那么多,哪些機構投資者有可能成為次級債的購買(mǎi)主體呢?企業(yè)?基金?保險公司?
報道指出，幾位商業(yè)銀行人士稱(chēng),商業(yè)銀行發(fā)行次級債,最大的買(mǎi)家應該是保險公司。因為在這些機構投資者中,只有保險公司具有這個(gè)實(shí)力。截至去年10月末,保險行業(yè)資產(chǎn)總額為8319.23億元,保險行業(yè)銀行存款為3974.88億元,各類(lèi)投資合計3800.52億元,其中國債投資額1426.18億元,證券投資基金額449.43億元。
另?yè)嘘P(guān)資料,中國保險資金來(lái)源中,特別是壽險資金來(lái)源中,20年以上的資金占48%,5至20年的約占25%,5年以下的資金約占27%。這種期限的結構在固定收益利率產(chǎn)品中,只有債券產(chǎn)品的期限結構能夠與之相匹配。
有關(guān)銀行人士表示,次級債可以做成很多品種,只要具備次級債務(wù)的性質(zhì),投資者認可就行。目前各家保險公司在商業(yè)銀行的協(xié)議存款數量很大,也可以將協(xié)議存款轉為次級債務(wù)。
保險公司的相關(guān)人士對次級債的反應各有不同,表現積極者有之,謹慎看待者也不乏其人�？偛吭O在京城的一家股份制人壽保險公司就表現相當熱情。有關(guān)負責人表示,準備在銀行發(fā)行次級債之后買(mǎi)入。滬上一家股份制產(chǎn)險公司的投資部總經(jīng)理也表示,雖然今年公司對債券類(lèi)產(chǎn)品投資會(huì )比較謹慎,但若監管部門(mén)明確可以購買(mǎi)次級債的話(huà),公司會(huì )購買(mǎi)。另一滬上中外合資壽險公司的投資部經(jīng)理態(tài)度較為謹慎,他認為保險公司買(mǎi)不買(mǎi)次級債,關(guān)鍵要看收益和風(fēng)險的配比。
一總部設在北京的股份制產(chǎn)險公司投資部負責人表示,公司不會(huì )多買(mǎi)次級債,因為公司更注重流動(dòng)性,而次級債都在5年期以上。(朱兆荃)
