中新網(wǎng)1月7日電 近日,中國銀監會(huì )發(fā)布《商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險管理指引》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《指引》),將于2005年3月1日正式實(shí)施。銀監會(huì )有關(guān)部門(mén)負責人就《指引》的有關(guān)問(wèn)題回答了記者的提問(wèn)。
問(wèn):中國銀監會(huì )為什么要制定《指引》?
答:隨著(zhù)中國銀行業(yè)改革開(kāi)放的不斷深化,以及利率市場(chǎng)化、金融創(chuàng )新和綜合經(jīng)營(yíng)的不斷發(fā)展,商業(yè)銀行將越來(lái)越多地涉足有價(jià)證券、外匯、黃金及其衍生產(chǎn)品交易,金融產(chǎn)品價(jià)格變動(dòng)所引致的市場(chǎng)風(fēng)險也不斷顯現和增長(cháng)。銀監會(huì )發(fā)布實(shí)施《指引》,對于促進(jìn)商業(yè)銀行加強市場(chǎng)風(fēng)險管理,轉變經(jīng)營(yíng)機制,建立和完善內部風(fēng)險管理體系,既有必要性,也有緊迫性。
從必要性來(lái)看,首先,目前中國的外幣利率、人民幣拆借利率、國債回購利率等已經(jīng)市場(chǎng)化。最近,中國又宣布取消貸款利率上限和存款利率下限,進(jìn)一步放松了人民幣的利率管制。隨著(zhù)中國利率市場(chǎng)化、金融創(chuàng )新和綜合經(jīng)營(yíng)的發(fā)展,商業(yè)銀行所面臨市場(chǎng)風(fēng)險的種類(lèi)和規模還會(huì )成倍增長(cháng)。其次,當今國際銀行業(yè)監管的發(fā)展趨勢是采用以風(fēng)險為本的監管理念和方式,也就是從監測銀行的具體業(yè)務(wù)活動(dòng)轉向督促銀行建立和完善風(fēng)險管理體系,確保銀行按照審慎原則開(kāi)展業(yè)務(wù),有效地管理和控制風(fēng)險。中國商業(yè)銀行的風(fēng)險管理機制普遍薄弱,《指引》的實(shí)施,將能成為促進(jìn)商業(yè)銀行建立和完善風(fēng)險管理體系的一個(gè)較好的切入點(diǎn),同時(shí)也填補了中國監管法規體系中缺乏系統性的風(fēng)險管理指引這一空白。第三,《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》提出了市場(chǎng)風(fēng)險監管資本的計算要求。但是,銀行在計提資本抵御市場(chǎng)風(fēng)險的同時(shí),還應建立和完善內部的市場(chǎng)風(fēng)險管理體系,從源頭上控制市場(chǎng)風(fēng)險的過(guò)度增長(cháng)。而且,實(shí)施《指引》,促進(jìn)商業(yè)銀行提高市場(chǎng)風(fēng)險管理水平,還能為其今后采用內部模型法計算市場(chǎng)風(fēng)險資本奠定基礎。第四,迄今為止,銀監會(huì )已批準40家中外資銀行開(kāi)展衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)。市場(chǎng)風(fēng)險是衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)所涉及的主要風(fēng)險,因此,頒布和實(shí)施《商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險管理指引》,也有利于配合《金融機構衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)管理暫行辦法》的實(shí)施,促使商業(yè)銀行完善風(fēng)險管理體系,有效地管理和控制衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)中的市場(chǎng)風(fēng)險。第五,目前中國商業(yè)銀行的改革又進(jìn)入了一個(gè)新的階段。國有商業(yè)銀行在實(shí)行財務(wù)重組之后,急需改善公司治理,加強風(fēng)險管理和內部控制,從根本上轉變經(jīng)營(yíng)機制。其他商業(yè)銀行也將進(jìn)行內部重組和整合,努力提高風(fēng)險管理能力與核心競爭力!吨敢返某雠_,有力地配合了中國商業(yè)銀行的改革進(jìn)程,及時(shí)為商業(yè)銀行加強風(fēng)險管理、完善風(fēng)險管理體系提供了有益的幫助和指導。
從緊迫性來(lái)看,首先,市場(chǎng)風(fēng)險的管理技術(shù),特別是定量管理模型(VaR模型)在國際上已經(jīng)日趨成熟!栋腿麪栃沦Y本協(xié)議》未再特別強調市場(chǎng)風(fēng)險,是因為自1996年的《資本協(xié)議市場(chǎng)風(fēng)險補充規定》實(shí)施以來(lái),大多數國家/地區的銀行已經(jīng)具備了較完善的市場(chǎng)風(fēng)險管理體系。相比之下,中國在市場(chǎng)風(fēng)險的管理和監管方面才剛剛起步,市場(chǎng)風(fēng)險已成為中國銀行監管體系中最薄弱的領(lǐng)域之一。因此,制定和實(shí)施《指引》,有助于避免中國銀行業(yè)在市場(chǎng)風(fēng)險的管理和監管方面與國際銀行業(yè)的差距繼續擴大。其次,市場(chǎng)風(fēng)險管理體系的建設不是一朝一夕之事,需要做很多基礎性的工作,并要花費相當長(cháng)的時(shí)間逐步建立和完善。特別是考慮到中國商業(yè)銀行的管理水平不高,缺乏專(zhuān)業(yè)人才,所以更應該早做準備,才不至于到需要時(shí)才匆忙上陣,使商業(yè)銀行因市場(chǎng)風(fēng)險管理能力不足而限制其在更高層次上開(kāi)展業(yè)務(wù),拓展盈利空間和提高競爭力。
基于以上考慮,中國銀行監管機構從2000年就開(kāi)始對市場(chǎng)風(fēng)險管理和監管問(wèn)題進(jìn)行調查研究,在研究巴塞爾委員會(huì )、發(fā)達國家和新興市場(chǎng)國家市場(chǎng)風(fēng)險審慎監管框架的基礎上,對中資銀行和國外銀行的市場(chǎng)風(fēng)險管理體系進(jìn)行調研,形成了《指引》初稿。銀監會(huì )成立以后,又就《指引》反復征求了中國境內中外資銀行、銀監會(huì )國際咨詢(xún)委員會(huì )、國際掉期和衍生交易協(xié)會(huì )(ISDA)、部分境外監管機構、金融機構以及國際著(zhù)名風(fēng)險管理咨詢(xún)公司、會(huì )計師事務(wù)所的意見(jiàn)。在四年的時(shí)間里經(jīng)過(guò)反復研究修改,數易其稿,制定了《商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險指引》。
問(wèn):請介紹一下《指引》的基本框架和主要內容
答:《指引》分為四章,共有四十四個(gè)條款。除第一章總則和第四章附則外,第二章和第三章分別規定了市場(chǎng)風(fēng)險管理和市場(chǎng)風(fēng)險監管應當遵循的基本原則。第二章為《指引》的主體部分,分為五節,參考借鑒了巴塞爾委員會(huì )和各國銀行監管當局風(fēng)險管理指引的體例結構,即以風(fēng)險管理體系的四個(gè)要素為線(xiàn)索來(lái)構造其基本框架。一個(gè)有效的風(fēng)險管理體系應當具備四個(gè)基本要素:(1)董事會(huì )和高級管理層的有效監控;(2)完善的風(fēng)險管理政策和程序;(3)有效的風(fēng)險識別、計量、監測和控制程序;(4)完善的內部控制和獨立的外部審計!吨敢返诙录词前凑找陨纤膫(gè)要素分節論述,同時(shí)借鑒巴塞爾委員會(huì )近期頒布的風(fēng)險管理指引的結構設計,增加了第五節,提出了市場(chǎng)風(fēng)險的監管資本要求。最后,《指引》的附錄部分就《指引》所涉及的有關(guān)名詞,主要是市場(chǎng)風(fēng)險計量、控制的具體方法及其優(yōu)點(diǎn)和局限性做了簡(jiǎn)要介紹,供商業(yè)銀行在設計自己的市場(chǎng)風(fēng)險管理體系、選擇市場(chǎng)風(fēng)險計量和控制方法時(shí)參考。
問(wèn):《指引》體現了哪些銀行風(fēng)險管理的基本理念?
答:銀監會(huì )在制定《指引》時(shí),遵循了國際銀行業(yè)所普遍接受的銀行風(fēng)險管理的基本理念:
一、商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)過(guò)程必然包含固有的內在風(fēng)險,這些風(fēng)險不可能消除,只能加以管理和控制。同時(shí),商業(yè)銀行所承擔的風(fēng)險與收益成正比,所以需要在風(fēng)險水平和贏(yíng)利水平之間尋求適當的平衡,并通過(guò)實(shí)施風(fēng)險管理,確保有效地識別、計量、監測和控制這些風(fēng)險。為此,《指引》在總則中提出,商業(yè)銀行實(shí)施市場(chǎng)風(fēng)險管理的目標是通過(guò)將市場(chǎng)風(fēng)險控制在商業(yè)銀行可以承受的合理范圍內,實(shí)現經(jīng)風(fēng)險調整收益率的最大化。同時(shí),銀行應當確保在合理的市場(chǎng)風(fēng)險水平之下安全、穩健經(jīng)營(yíng),使其所承擔的市場(chǎng)風(fēng)險水平與其市場(chǎng)風(fēng)險管理能力和資本實(shí)力相匹配。
二、實(shí)施風(fēng)險管理是有成本的,風(fēng)險管理體系越復雜,成本也就越高。因此,《指引》在提出市場(chǎng)風(fēng)險管理應當普遍遵循的基本原則的同時(shí),也允許銀行在有效管理風(fēng)險的前提下,根據本行的業(yè)務(wù)性質(zhì)、規模和復雜程度設計市場(chǎng)風(fēng)險管理體系、選擇市場(chǎng)風(fēng)險的計量和控制方法,以在風(fēng)險管理的成本與收益(安全性)之間達到適當的平衡。涉及市場(chǎng)風(fēng)險的業(yè)務(wù)量大、復雜程度高的銀行應當建立相對復雜的市場(chǎng)風(fēng)險管理體系,而市場(chǎng)風(fēng)險水平較低的銀行則可以建立相對簡(jiǎn)單的市場(chǎng)風(fēng)險管理體系。同時(shí),《指引》還對業(yè)務(wù)復雜程度和市場(chǎng)風(fēng)險水平較高的商業(yè)銀行提出了額外要求,如建立專(zhuān)門(mén)的市場(chǎng)風(fēng)險管理部門(mén)負責市場(chǎng)風(fēng)險管理工作,并鼓勵其使用內部模型計量市場(chǎng)風(fēng)險和運用經(jīng)風(fēng)險調整的收益率進(jìn)行內部資本配置和業(yè)績(jì)考核。
三、雖然目前國際大銀行的內部風(fēng)險管理體系多是按風(fēng)險類(lèi)別來(lái)構建,對信用風(fēng)險、市場(chǎng)風(fēng)險、操作風(fēng)險和流動(dòng)性風(fēng)險等分別進(jìn)行計量、監測和控制,但國際銀行業(yè)也呈現出向全面、綜合風(fēng)險管理發(fā)展的趨勢,銀行在風(fēng)險管理中越來(lái)越注重不同風(fēng)險的相關(guān)性。順應這一趨勢,《指引》要求,商業(yè)銀行應適當考慮市場(chǎng)風(fēng)險與其他風(fēng)險類(lèi)別的相關(guān)性,并協(xié)調市場(chǎng)風(fēng)險管理與其他類(lèi)別風(fēng)險管理的政策和程序;在具體實(shí)施市場(chǎng)風(fēng)險管理過(guò)程中,應當將市場(chǎng)風(fēng)險限額與其他風(fēng)險類(lèi)別的限額管理相協(xié)調。
問(wèn):《指引》為什么沒(méi)有規定具體的市場(chǎng)風(fēng)險計量和控制方法,為什么沒(méi)有對市場(chǎng)風(fēng)險內部模型的技術(shù)方法、假設前提和參數做出統一規定?
答:商業(yè)銀行因發(fā)展戰略、業(yè)務(wù)性質(zhì)、規模和復雜程度不同,應當既具有選擇具體風(fēng)險管理方式的自主權和靈活性,也應為此承擔相應的責任。監管當局的任務(wù)是制定關(guān)于風(fēng)險管理的指導文件,定期對銀行的風(fēng)險管理體系進(jìn)行檢查、評價(jià),并在必要時(shí)采取一定的監管措施。監管當局規定銀行采用相同的風(fēng)險計量方法,特別是對模型的技術(shù)方法、假設前提和參數做出統一規定,容易產(chǎn)生羊群效應(herd behavior),使銀行的風(fēng)險暴露具有相似的誤差而使整個(gè)銀行體系存在發(fā)生系統性風(fēng)險的危險,從而影響金融體系的穩定。這種做法也具有一定道德風(fēng)險,降低了銀行在風(fēng)險管理體系建設中科學(xué)、審慎決策的責任感。況且,風(fēng)險管理技術(shù)是在不斷發(fā)展變化的,監管當局做出統一規定也將不利于甚至阻礙風(fēng)險管理技術(shù)的進(jìn)步。
從國際經(jīng)驗來(lái)看,目前銀行監管的發(fā)展趨勢是越來(lái)越注重商業(yè)銀行自身的風(fēng)險管理體系和程序,監管思路已從對商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)做出各項具體規定,轉向幫助、指導和監督商業(yè)銀行建立完善的風(fēng)險管理體系。巴塞爾委員會(huì )和其他國家/地區監管當局制定的風(fēng)險管理指引,大多都是針對風(fēng)險管理體系的基本原則提出指導性意見(jiàn),很少規定具體的操作要求,至多只是對普遍適用的風(fēng)險計量、控制等方法作簡(jiǎn)要介紹;同時(shí),其商業(yè)銀行也不傾向于由監管當局提出過(guò)細的要求,而是希望根據本行的發(fā)展戰略、業(yè)務(wù)性質(zhì)、復雜程度和客戶(hù)需求,選擇最恰當的風(fēng)險管理模式和風(fēng)險計量、控制方法。
至于市場(chǎng)風(fēng)險內部模型(VaR模型)的技術(shù)方法、假設前提和參數設置,則可以有多種選擇,在進(jìn)行內部風(fēng)險管理時(shí),銀行通常都根據本行具體情況自行設定。只是對于市場(chǎng)風(fēng)險監管資本的計算,巴塞爾委員會(huì )和各國監管當局才做出了一些統一規定,如置信水平、持有期、歷史觀(guān)察期和數據更新頻率等,目的是使市場(chǎng)風(fēng)險監管資本的計算相對比較審慎,也使不同銀行的市場(chǎng)風(fēng)險監管資本具有可比性。但是,在模型技術(shù)方面,巴塞爾委員會(huì )和各國監管當局均未做出硬性要求。即使是對模型參數所做出的定量規定,也僅限于在計算市場(chǎng)風(fēng)險監管資本時(shí)遵循,商業(yè)銀行實(shí)施內部風(fēng)險管理完全可以選用不同的參數值。如巴塞爾委員會(huì )要求計算監管資本應采用99%的置信水平,而不少銀行在內部管理時(shí)卻選用95%、97.5%的置信水平等。
另外,考慮到銀監會(huì )頒布的《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》已對市場(chǎng)風(fēng)險監管資本的計算方法做出了具體規定,而《指引》旨在對商業(yè)銀行的市場(chǎng)風(fēng)險管理體系提出指導性意見(jiàn),因此,《指引》未對市場(chǎng)風(fēng)險計量、控制的具體方法,包括市場(chǎng)風(fēng)險內部模型的技術(shù)方法、假設前提和參數,做出統一規定,而是在第二章第三節中對市場(chǎng)風(fēng)險識別、計量、監測和控制的基本原則提出了指導性意見(jiàn),列舉了一系列市場(chǎng)風(fēng)險計量方法,并規定了采用這些方法的基本要求。同時(shí),《指引》的附錄部分對缺口分析、久期分析、外匯敞口分析、敏感性分析、情景分析、運用內部模型計算風(fēng)險價(jià)值、事后檢驗、壓力測試、限額管理等市場(chǎng)風(fēng)險計量和控制方法及其優(yōu)點(diǎn)、局限性做了簡(jiǎn)要介紹,供商業(yè)銀行在設計自身的市場(chǎng)風(fēng)險管理體系時(shí)參考。制定《指引》的這一指導思想也得到了銀監會(huì )國際咨詢(xún)委員會(huì )和國際大銀行市場(chǎng)風(fēng)險管理專(zhuān)家的充分肯定。
問(wèn):《指引》為什么沒(méi)有采用修訂后的第39條國際會(huì )計準則(IAS39)的金融資產(chǎn)分類(lèi)方法,而是沿用了銀行賬戶(hù)和交易賬戶(hù)的劃分方法?
答:從國際經(jīng)驗來(lái)看,金融資產(chǎn)分類(lèi)既有會(huì )計標準,也有監管標準,兩者并不完全相同。根據修訂后的第39條國際會(huì )計準則(IAS39),金融資產(chǎn)應分為交易、可供出售、持有到期、貸款與應收賬款四類(lèi),而銀行監管機構通常則要求分為銀行賬戶(hù)和交易賬戶(hù)兩類(lèi)。同樣是對交易賬戶(hù),監管規定和會(huì )計準則的界定也有所不同。監管機構要求將金融資產(chǎn)分為銀行賬戶(hù)和交易賬戶(hù)主要有兩方面目的,一是不同賬戶(hù)的風(fēng)險管理理念和方法不同;二是計算市場(chǎng)風(fēng)險監管資本的需要。若賬戶(hù)劃分不當,會(huì )影響市場(chǎng)風(fēng)險監管資本計算的準確程度;若銀行在賬戶(hù)之間隨意調節頭寸,則會(huì )為其調整所計算的資本充足率提供監管套利機會(huì )。此次IAS39雖然進(jìn)行了修訂,但巴塞爾委員會(huì )和各國銀行監管機構對是否將其全面應用于銀行監管領(lǐng)域還有較多爭議。因此,巴塞爾委員會(huì )2004年正式頒布的《巴塞爾新資本協(xié)議》和《利率風(fēng)險管理和監管原則》,仍然沿用了銀行賬戶(hù)和交易賬戶(hù)的劃分方法。在美國,目前新IAS39的資產(chǎn)分類(lèi)會(huì )計標準很早就已采用,但其銀行監管機構在市場(chǎng)風(fēng)險的監管資本計算方面,仍只要求劃分為兩個(gè)賬戶(hù),并從銀行監管的角度,規定了相應的劃分原則。因此,《指引》和銀監會(huì )頒布的《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》關(guān)于銀行賬戶(hù)和交易賬戶(hù)的劃分要求,雖然與目前的會(huì )計準則有一定的差異,但卻是符合國際銀行監管通行做法的。
問(wèn):銀監會(huì )為什么對商業(yè)銀行實(shí)施《指引》給予了一定的過(guò)渡期?
答:考慮到中國商業(yè)銀行的風(fēng)險管理機制普遍比較薄弱,內部控制不健全,缺乏專(zhuān)業(yè)人才,要全面達到《指引》的要求,還需要做很多基礎性的工作,并需要用一定的時(shí)間逐步建立和完善市場(chǎng)風(fēng)險管理體系。但是,也正因為商業(yè)銀行的市場(chǎng)風(fēng)險管理體制不完善,管理能力亟待提高,才進(jìn)一步突出了實(shí)施《指引》,推動(dòng)市場(chǎng)風(fēng)險管理和監管工作的必要性和緊迫性。因此,在綜合考慮各方面因素的基礎上,銀監會(huì )對商業(yè)銀行實(shí)施《指引》給予了一定的過(guò)渡期,要求國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行最遲于 2007年底前,城市商業(yè)銀行和其他商業(yè)銀行最遲于2008年底前達到《指引》的要求。
但是,需要指出的是,根據審慎經(jīng)營(yíng)原則,銀行所承擔的風(fēng)險水平只能隨著(zhù)風(fēng)險管理能力的逐步提高才能不斷增加。因此,如果銀監會(huì )在現場(chǎng)和非現場(chǎng)監管中發(fā)現商業(yè)銀行的市場(chǎng)風(fēng)險管理體系存在缺陷,將要求其降低市場(chǎng)風(fēng)險水平、采取改進(jìn)措施,并可能進(jìn)一步限制其開(kāi)展某些市場(chǎng)風(fēng)險水平較高的業(yè)務(wù)。所以,如果商業(yè)銀行的市場(chǎng)風(fēng)險管理體系不完善,將會(huì )制約其業(yè)務(wù)的進(jìn)一步發(fā)展。我們希望,在過(guò)渡期內,商業(yè)銀行能夠按照《指引》要求,結合本行實(shí)際情況,盡快建立和完善市場(chǎng)風(fēng)險管理體系。只有風(fēng)險管理能力提高了,商業(yè)銀行才能突破目前較為保守的投資方式,進(jìn)一步開(kāi)拓業(yè)務(wù),拓展盈利空間,并為今后在更高層次上完善管理機制,推行更先進(jìn)的風(fēng)險管理做法,如資本配置和經(jīng)風(fēng)險調整的收益率等奠定基礎。
另一方面,《指引》的實(shí)施,也將使銀監會(huì )的監管工作面臨新的挑戰。為此,銀監會(huì )將組織開(kāi)展市場(chǎng)風(fēng)險管理和監管方面的培訓,引進(jìn)、培養市場(chǎng)風(fēng)險方面的專(zhuān)業(yè)監管人員,確保對商業(yè)銀行的市場(chǎng)風(fēng)險實(shí)施有效監管。同時(shí),銀監會(huì )也將幫助商業(yè)銀行加強人員培訓和基礎建設,促進(jìn)商業(yè)銀行切實(shí)提高市場(chǎng)風(fēng)險管理水平,完善市場(chǎng)風(fēng)險管理體系,并為今后建立和完善全面的風(fēng)險管理體系奠定基礎。