中新網(wǎng)1月26日電 最新一期《財經(jīng)時(shí)報》載文指出,“銀行系”基金管理公司尚未正式“出籠”,便已迫不及待搶先對基金管理公司“動(dòng)手”。這一次,商業(yè)銀行瞄準的并非其他,正是基金管理公司旗下配置型基金、債券型基金等各類(lèi)基金中,2004年表現最佳的貨幣市場(chǎng)基金。
文章提到,在不少商業(yè)銀行網(wǎng)點(diǎn),一批新型的理財產(chǎn)品——人民幣理財計劃正在涌現。人民幣理財計劃即銀行將設定結構的理財產(chǎn)品出售給投資者,并保證到期還本付息的一種金融產(chǎn)品。此類(lèi)產(chǎn)品和貨幣市場(chǎng)基金一樣,針對的是不愿意承擔投資風(fēng)險,又希望獲得比傳統儲蓄更高收益的百姓。
《財經(jīng)時(shí)報》在調查中了解到,人民幣理財產(chǎn)品是一種規定固定期限的理財產(chǎn)品,投資者不能提前支取本息,只能根據當初選擇產(chǎn)品的期限到期還本付息,流動(dòng)性甚至低于定期存款(定期存款可以提前支取,只是不再享受定期收益)。而貨幣市場(chǎng)基金通常被稱(chēng)為“準儲蓄”的基金品種,是銀行存款的良好替代品和現金管理工具之一。投資者在買(mǎi)入確認后的第二個(gè)工作日開(kāi)始就可以根據自己對資金的需求進(jìn)行贖回,需要多少,贖回多少,最低限額為1000份基金份額。
一位貨幣市場(chǎng)基金的基金經(jīng)理向《財經(jīng)時(shí)報》指出,除去流動(dòng)性、參與性的比拼外,商業(yè)銀行推出的人民幣理財產(chǎn)品還在收益性和安全性方面與貨幣市場(chǎng)基金卯上了勁。據他了解,人民幣理財產(chǎn)品收益率固定,收益率不受央行降息或加息政策的影響。貨幣市場(chǎng)基金收益率相對浮動(dòng),不固定。
文章指出,這位基金經(jīng)理強調,2004年10月末央行宣布加息,表明中國已結束近10年的“降息周期”步入“加息周期”通道,預計貨幣市場(chǎng)基金所投資品種的收益率也將隨之走高,從而帶動(dòng)貨幣市場(chǎng)基金收益相應提高。在他看來(lái),從目前人民幣理財產(chǎn)品和貨幣市場(chǎng)基金收益率的絕對值比較,兩者基本不相上下,人民幣理財產(chǎn)品略高一些。如果央行果真在短期內再度加息,貨幣市場(chǎng)基金可能會(huì )略勝一籌。
《財經(jīng)時(shí)報》獲悉,人民幣理財產(chǎn)品屬于銀行的代客理財業(yè)務(wù),近期監管部門(mén)已要求各大銀行不能承諾最低收益,理財產(chǎn)品的風(fēng)險由投資者自負。在未來(lái)銀行方面推出的人民幣理財計劃中,必須加入類(lèi)似的風(fēng)險明示。
文章指出,根據《貨幣市場(chǎng)基金暫行管理辦法》的相關(guān)規定,基金公司不保證基金一定盈利,也不承諾最低收益。此外,由于貨幣市場(chǎng)基金屬于開(kāi)放式基金,基金資產(chǎn)規模會(huì )隨日常的申購和贖回變化,因此也會(huì )面臨一定的流動(dòng)性風(fēng)險。不過(guò),就目前現有的10支貨幣市場(chǎng)基金來(lái)說(shuō),運作至今還未出現負收益或延遲支付的情況。
文章指出,面對商業(yè)銀行大力推行的人民幣理財產(chǎn)品,貨幣市場(chǎng)基金正在加速創(chuàng )新以全面應戰。
文章提到,2005年1月以來(lái),共有7支開(kāi)放式基金發(fā)行,其中貨幣市場(chǎng)基金2支。截止1月21日,已成立和正在發(fā)行的開(kāi)放式基金共118支(包括各傘型基金旗下的子基金),其中共有12支貨幣市場(chǎng)基金。在今年新發(fā)行的貨幣市場(chǎng)基金中,銀華貨幣市場(chǎng)基金的發(fā)行公告引起了業(yè)內及廣大投資者的聚焦。該公告稱(chēng),銀華貨幣市場(chǎng)基金將于2005年1月17日至25日正式發(fā)行,基金發(fā)行期僅為7個(gè)工作日,由此創(chuàng )下近期開(kāi)放式基金發(fā)行期的最短記錄。
文章還提到,銀華貨幣市場(chǎng)基金還在國內首次引入基金份額分級制度,即設置不同基金份額等級,按照差別費率計提銷(xiāo)售服務(wù)費用,此舉同樣被視為貨幣市場(chǎng)基金的一大創(chuàng )新。
文章指出,基金業(yè)內人士指出,從2004年末,基金市場(chǎng)重新掀起發(fā)行高潮,與此同時(shí),市場(chǎng)持續走低,限制了投資者的購買(mǎi)意愿和能力,造成基金銷(xiāo)售并不盡如人意。從基金發(fā)行的規律來(lái)看,無(wú)論是投資者還是代銷(xiāo)機構,目前都處于疲軟期。打“持久戰”還是“閃電戰”,已經(jīng)成為基金管理公司在考慮基金發(fā)行時(shí)所面臨的一個(gè)新問(wèn)題。在目前基金公司開(kāi)源處于暫時(shí)性困難的情況下,節流不失為一個(gè)理性選擇。(鄧妍)