中新網(wǎng)2月17日電 據《中華工商時(shí)報》報道，最近，四大國有銀行相繼獲準開(kāi)辦“人民幣理財”產(chǎn)品業(yè)務(wù)，其銷(xiāo)售能力是中小銀行無(wú)法比擬的，他們的介入，標志著(zhù)理財產(chǎn)品市場(chǎng)份額和影響力將迅速擴大，同時(shí)也是監管層力求讓金融市場(chǎng)公平競爭的表現。熱銷(xiāo)背后是儲蓄資源的再分配，四大國有銀行顯然不愿輕易坐失。
表面上的儲蓄存款的大搬家，實(shí)質(zhì)上將對投資者、銀行以及貨幣和銀行監管當局利益或行為產(chǎn)生深刻影響。
其一，對于投資者。銀行的理財產(chǎn)品的投資領(lǐng)域與貨幣市場(chǎng)基金是完全相同的。主要投資的對象包括協(xié)議存款、國債、金融債以及央行票據等貨幣市場(chǎng)的產(chǎn)品。而這些基本上是國家或金融機構發(fā)行的短期工具，具有相當的擔保能力和極高的信用，是現在的金融市場(chǎng)上最安全的產(chǎn)品，其收益也應該不低于同期儲蓄利率。也就是說(shuō)，不管銀行是否承諾，該產(chǎn)品的“保本”不應成為問(wèn)題，從這一點(diǎn)來(lái)看，由于其投資對象不同，人民幣理財產(chǎn)品的風(fēng)險比開(kāi)放式和封閉式基金都要小。
其二，對于商業(yè)銀行。人民幣理財業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)上就是基金業(yè)務(wù)的預演，是商業(yè)銀行從分業(yè)到混業(yè)經(jīng)營(yíng)推進(jìn)的有效步驟。從風(fēng)險控制來(lái)看，人民幣理財產(chǎn)品的賬戶(hù)必須設立與銀行自營(yíng)業(yè)務(wù)相分開(kāi)的專(zhuān)門(mén)的資金賬戶(hù)和資產(chǎn)賬戶(hù)，保證銀行不將理財業(yè)務(wù)與自營(yíng)業(yè)務(wù)混合操作。如果將理財業(yè)務(wù)與自營(yíng)業(yè)務(wù)混合操作，既有可能損害委托人的利益，也將給銀行帶來(lái)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險。
其三，對于貨幣和銀行監管當局。隨著(zhù)W TO金融機構最后保護期限的臨近，銀行業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的步伐將加快，業(yè)務(wù)范圍的限制也將越來(lái)越少，貨幣和銀行監管當局的宏觀(guān)調控能力將面臨檢驗。(黃雋)
