今年會(huì )不會(huì )加息？人民幣匯率會(huì )不會(huì )升值？下一步將怎樣調控房?jì)r(jià)？案件會(huì )不會(huì )影響國有銀行改革……就金融熱點(diǎn)問(wèn)題，中國人民銀行行長(cháng)接受人民日報專(zhuān)訪(fǎng)
一問(wèn)：
對去年金融調控的評價(jià)
2003年的貨幣供應量偏高，2004年就偏緊一些。兩年平均下來(lái)，貨幣供應量的增幅和前5年接近
記者：說(shuō)起2004年的金融調控，我們在聽(tīng)到一片喝彩聲的同時(shí)，也聽(tīng)到了這樣一種聲音：央行確實(shí)把住了貨幣信貸“閘門(mén)”，但這個(gè)“閘門(mén)”把得過(guò)頭了，貨幣供應量偏緊。對此，您怎么看？還有一種聲音說(shuō)，去年，在信貸投放上也存在著(zhù)“一刀切”現象，導致一些企業(yè)資金吃緊。對此，您又怎么看？
周小川：貨幣投放與經(jīng)濟景氣程度之間是有時(shí)滯的，也就是說(shuō)，貨幣供應量是否合適，不是馬上在經(jīng)濟中反映出來(lái)。應當說(shuō)，2003年的貨幣供應量是偏高的，但造成這種狀況有當時(shí)的特殊背景。新一屆中央政府是2003年3月產(chǎn)生的，隨后發(fā)生了伊拉克戰爭、非典疫情。在本應該適當收緊貨幣供應的時(shí)候，由于增加了這些不確定因素，需要我們冷靜觀(guān)察、防范負面沖擊�？箵舴堑涑跻�(jiàn)成效后，開(kāi)始出臺了一些調控措施，但力度不是太大，因為當時(shí)全社會(huì )都希望把非典造成的損失奪回來(lái)。在這樣的背景下，2003年的貨幣供應量是偏高的，并且到2004年還有滯后效應。2004年，貨幣供應就收得稍緊了一些。如果把兩年的貨幣供應量做一個(gè)指數化平均，我們會(huì )發(fā)現，廣義貨幣供應量M2(注：2為下標)年平均增長(cháng)17%，狹義貨幣供應量M1(注：1為下標)年平均增長(cháng)16.3%，與此前5年15%左右的貨幣增長(cháng)水平比較接近，還略微高一些。整個(gè)經(jīng)濟在某一時(shí)點(diǎn)上貨幣供應量是否合適，要有時(shí)滯的考慮，還可參考貨幣市場(chǎng)的利率水平。
應該看到，在貨幣供應總量大體適度的情況下，結構方面存在某些問(wèn)題有一定的必然性。在金融運行中，我們要求業(yè)界堅持區別對待、有保有壓的方針，特別是注重改善對小企業(yè)的信貸服務(wù)。但同時(shí)也要看到，市場(chǎng)在變化，企業(yè)的需求也在不斷變化。中央銀行一方面要加強和改善信貸政策的窗口指導，另一方面，也要通過(guò)促進(jìn)商業(yè)銀行自身改革，使商業(yè)銀行增強滿(mǎn)足市場(chǎng)合理金融服務(wù)需求的活力，來(lái)更好地解決結構問(wèn)題。
另外，目前一些地方和企業(yè)反映的資金緊張特別是流動(dòng)資金緊張問(wèn)題，與其固定資產(chǎn)投資規模和庫存過(guò)大密切相關(guān)。一些企業(yè)舍不得壓縮投資項目，于是擠壓流動(dòng)資金而維持項目建設。再有，一部分企業(yè)庫存增加也大量占壓了流動(dòng)資金，央行監測的5000戶(hù)企業(yè)的原材料庫存大約增加了37.3%，比2003年末高出25個(gè)百分點(diǎn)。
二問(wèn)：
今年金融調控的打算
今年要平穩處理須退出市場(chǎng)的金融機構的各類(lèi)事項，保持整體金融系統的穩定
記者：2005年，央行將繼續執行穩健的貨幣政策，這里的“穩健”是什么含義？2005年將要注意哪些問(wèn)題，相信您已經(jīng)了然在胸，能否作一些介紹？
周小川：這里的“穩健”，簡(jiǎn)單說(shuō)，就是要注意防止通貨膨脹和防范系統性金融風(fēng)險。
當前，我國物價(jià)上漲壓力還沒(méi)有根本緩解。水、電、燃料和城市交通等公共服務(wù)品價(jià)格可能推動(dòng)CPI(居民消費價(jià)格指數)上升；生產(chǎn)資料價(jià)格持續高位運行，對CPI的滯后傳導效應將逐步顯現；國際油價(jià)和一些重要原材料價(jià)格居高不下，將影響國內價(jià)格；居民可支配收入和消費需求增長(cháng)也將對CPI產(chǎn)生一些拉動(dòng)。這些情況都值得我們密切關(guān)注。
為落實(shí)穩健的貨幣政策，今年的金融調控要注意五條：第一，切實(shí)提高對經(jīng)濟金融運行趨勢判斷的預見(jiàn)性；第二，進(jìn)一步完善間接調控機制，靈活運用有關(guān)貨幣政策工具及其組合，保持貨幣信貸平穩合理增長(cháng)；第三，引導金融機構著(zhù)力優(yōu)化信貸結構，發(fā)揮好價(jià)格手段在促進(jìn)總量平衡和結構調整中的作用；第四，密切監測對外經(jīng)濟金融形勢變化，促進(jìn)國際收支平衡；第五，平穩處理須退出市場(chǎng)的金融機構的各類(lèi)事項，保持整體金融系統的穩定。
三問(wèn)：
今年會(huì )不會(huì )加息
還不能說(shuō)現在已經(jīng)進(jìn)入了“加息周期”。利率政策并不是說(shuō)一定要保證在任何時(shí)候存款利率都是正利率
記者：您剛才提到了價(jià)格手段。令人記憶猶新的是，2004年10月29日，央行宣布加息，引起了全世界的矚目。不少人預測，中國從此進(jìn)入了持續、小幅加息的“加息周期”。請問(wèn)，今年您還會(huì )發(fā)布像去年那樣令全球矚目的消息嗎？目前，由于物價(jià)上漲幅度似乎超過(guò)了存款利率水平，加上利息稅的存在，存款的實(shí)際利率似為負數，您是否會(huì )消除“負利率”現象呢？
周小川：中國經(jīng)濟正從計劃經(jīng)濟向市場(chǎng)經(jīng)濟轉軌，還不會(huì )像成熟的市場(chǎng)經(jīng)濟那樣表現出明顯的經(jīng)濟周期性。在成熟的市場(chǎng)經(jīng)濟國家，由于經(jīng)濟的周期性比較明顯，所以其利率調整也體現出周期性特點(diǎn)，一個(gè)階段是加息，一個(gè)階段是減息。中國的經(jīng)濟周期性還不那么穩定，因此從利率的角度，我們還不能說(shuō)現在已經(jīng)進(jìn)入了某個(gè)周期。中央銀行將密切監測經(jīng)濟金融形勢變化，及時(shí)分析國民經(jīng)濟狀況、物價(jià)水平等宏觀(guān)經(jīng)濟指標，由此來(lái)決定下一步加息與否的問(wèn)題。
說(shuō)到“負利率”問(wèn)題，大家應當認識到，利率政策并不是說(shuō)一定要保證在任何時(shí)候存款利率都是正的實(shí)際利率，它是由多種因素決定的。
第一，我國的CPI環(huán)比漲幅有很明顯的季節性，可能一個(gè)月份CPI環(huán)比比較高，而另一個(gè)月份就不那么高；而CPI同比則與去年同期數是否有異常因素有關(guān)；因此不能完全用某一個(gè)時(shí)點(diǎn)的CPI漲幅來(lái)衡量實(shí)際利率水平是否合適。衡量實(shí)際利率水平是不是合適，還要建立在分析、判斷和預測的基礎上。
第二，我國的儲蓄率非常高，儲蓄被大量地用于投資，而投資又有些局部過(guò)熱，所以今年總理的政府工作報告也講了，要擴大消費，通過(guò)消費來(lái)拉動(dòng)內需。而如果存款利率水平很有吸引力，這與擴大消費需求也是有一定矛盾的。
第三，儲蓄轉化為投資，應當是通過(guò)多種渠道實(shí)現的。有通過(guò)銀行的存貸款系統實(shí)現的，有通過(guò)資本市場(chǎng)實(shí)現的，還有通過(guò)直接投資實(shí)現的。從總體上看，現在太多的社會(huì )資金集中走銀行系統，較少的錢(qián)走資本市場(chǎng)，直接投資也偏少，所以我國企業(yè)的資產(chǎn)負債率或者說(shuō)債務(wù)股本比例偏高。因此，我們也還要考慮讓一部分社會(huì )資金去選擇銀行系統之外的其它投資渠道。
綜上所述，存款利率政策并不是以實(shí)際利率是否為正為單一目標的。確定合理的利率水平，要綜合考慮各種經(jīng)濟因素。
四問(wèn)：
為什么要調整房貸政策
消費者不能認為不管未來(lái)房?jì)r(jià)走勢如何、物價(jià)走勢如何，房貸利率總應是低利率。商業(yè)銀行也不能對目前的房貸業(yè)務(wù)狀況過(guò)于樂(lè )觀(guān)
記者：央行已在3月16日宣布，調整個(gè)人住房信貸政策：不再對房貸實(shí)行優(yōu)惠利率；房?jì)r(jià)上漲過(guò)快城市，最低首付款比例可提高到30%。社會(huì )對此反響強烈，也有不同的看法。請問(wèn)央行出臺這項政策是基于什么樣的考慮？
周小川：房地產(chǎn)價(jià)格上升偏快，如不加以調控是有風(fēng)險的，對未來(lái)要購房、租房的廣大居民也將有損害。同時(shí)，房?jì)r(jià)涉及多項政策，是難以用一種政策來(lái)單獨調控的。貨幣政策是一種總量政策，不可能將各方利益都平衡到最好的位置上，總是有得有失、有利有弊的。
央行出臺這項政策，首先是為了引導消費者對未來(lái)的資金價(jià)格產(chǎn)生一個(gè)合理的預期�，F行個(gè)人住房貸款是一種中長(cháng)期貸款，其利率是按年度調整的浮動(dòng)利率，是隨著(zhù)經(jīng)濟形勢的變化而變化的，不是固定不變的。不能認為不管未來(lái)房?jì)r(jià)走勢如何、物價(jià)走勢如何，房貸利率總應是低利率。過(guò)去，我們把個(gè)人住房貸款利率叫“優(yōu)惠利率”，這個(gè)詞容易給人一個(gè)誤解，就是不管經(jīng)濟形勢怎么變化，房貸利率總是“優(yōu)惠”的�？梢杂^(guān)察到，有些人對未來(lái)風(fēng)險的判斷有所不足，比如，其房?jì)r(jià)與收入之比是偏高的，也就是說(shuō)還貸負擔重、時(shí)間長(cháng)；還有一些消費者買(mǎi)的房子面積比較大、檔次比較高，投入比較大。這些，都需要消費者對未來(lái)利率變化可能產(chǎn)生的支出負擔和風(fēng)險有所認識、考慮。房貸利率的微調是對消費者的一個(gè)風(fēng)險提示。
更重要的是對銀行的提示。我國的房改是上個(gè)世紀末啟動(dòng)，并在近年基本完成的。房貸對很多銀行來(lái)說(shuō)都是新業(yè)務(wù)，與傳統的貸款相比，它是一個(gè)好的成分，所以銀行發(fā)展這項業(yè)務(wù)的積極性很高。但也要清醒地看到，我國的房貸業(yè)務(wù)沒(méi)有經(jīng)過(guò)兩方面的考驗：一是業(yè)務(wù)開(kāi)展時(shí)間的考驗，我國的房貸業(yè)務(wù)開(kāi)展沒(méi)幾年，所積累的數據尚不足以看出中長(cháng)期的違約率水平；二是經(jīng)濟周期的考驗，現在經(jīng)濟處于興旺周期，但市場(chǎng)經(jīng)濟是有景氣變化的，當經(jīng)濟進(jìn)入下行調整期時(shí)，很可能違約率就會(huì )上升。因此，不能對目前房貸業(yè)務(wù)的狀況過(guò)于樂(lè )觀(guān)，甚至放松貸款審查和管理。央行調整房貸政策，為的是提醒商業(yè)銀行要增強風(fēng)險意識，要在深入研究和估計存款成本、費用成本、中長(cháng)期違約率等基礎上，拿出自己發(fā)展房貸業(yè)務(wù)的判斷來(lái)。
此外，目前全國的房地產(chǎn)價(jià)格很不平衡。大多數城市的房?jì)r(jià)在上升，其中有一些城市上升偏快，還有一些城市上升過(guò)快，無(wú)法用一個(gè)全國統一的政策來(lái)調控。所以，這次房貸利率調整，體現了“區別對待”、不搞“一刀切”的原則，賦予商業(yè)銀行、各地銀行公會(huì )自行定價(jià)的靈活性。我們鼓勵商業(yè)銀行根據當地的實(shí)際情況，結合央行的“窗口指導”、銀行公會(huì )的自律機制和監管部門(mén)的風(fēng)險監管等，來(lái)決定是否需要對當地房貸的最低首付款比例進(jìn)行調節。
五問(wèn)：
下一步將怎樣調控房?jì)r(jià)
下一步，如果基準利率有必要進(jìn)行調整，其調控作用也同樣作用于房地產(chǎn)價(jià)格
記者：那么，下一步，央行會(huì )不會(huì )出臺新政策來(lái)防止房?jì)r(jià)的進(jìn)一步上漲？
周小川：從國際上的經(jīng)驗來(lái)看，主要還是依靠基準利率政策(各國名稱(chēng)不盡一致)來(lái)對房地產(chǎn)價(jià)格產(chǎn)生影響。但在本次房貸政策調整之后，除了公積金貸款仍體現大致等量的利率優(yōu)惠外，商業(yè)性房貸利率和同期貸款利率已經(jīng)一致。下一步，如果基準利率有必要進(jìn)行調整，其調控作用也同樣作用于房地產(chǎn)價(jià)格。
利率政策針對的目標比較多，包括經(jīng)濟增長(cháng)、就業(yè)、消費品和生產(chǎn)者價(jià)格、資產(chǎn)價(jià)格等，房地產(chǎn)價(jià)格只是資產(chǎn)價(jià)格的一部分。如果其中的大多數指標都有一致的動(dòng)向，我們當然會(huì )通過(guò)利率政策來(lái)調控。但有時(shí)這些指標顯示出一種矛盾的狀態(tài)，有的指標往上，有的指標往下，究竟以哪個(gè)指標為主來(lái)判斷形勢和運用利率政策，還不是一個(gè)簡(jiǎn)單的問(wèn)題。
六問(wèn)：
案件會(huì )不會(huì )影響國有銀行改革
雖然發(fā)生了一些案件，但對國有商業(yè)銀行改革的總體進(jìn)程不會(huì )有太大的影響
記者：對于國有商業(yè)銀行改革，有這么一個(gè)比喻：財務(wù)重組方面的進(jìn)展被比作“物理變化”，公司治理方面的進(jìn)展被比作“化學(xué)變化”。中行、建行股份制改革以來(lái)，已經(jīng)發(fā)生了一些案件，有人說(shuō)，這意味著(zhù)改革并沒(méi)有使其產(chǎn)生“化學(xué)變化”。對此，您有何評論？這些案件對中行建行的上市、工行農行的股改會(huì )不會(huì )產(chǎn)生影響？
周小川：如果按照你說(shuō)的比喻來(lái)看，中行、建行的“化學(xué)變化”應該說(shuō)已經(jīng)產(chǎn)生了。一是兩家銀行已經(jīng)建立并逐步改進(jìn)了現代公司治理結構的基本框架；二是內部控制和風(fēng)險管理的力度不斷加大；三是改革了人事制度和激勵機制；四是已在改善信貸文化；五是開(kāi)始尊重股東利益。
總的來(lái)看，現在兩家銀行在公司治理等諸多方面是明顯向好的方向發(fā)展，但這并不意味著(zhù)過(guò)去不好的東西就全部消除了，隨著(zhù)改革的深化，它還會(huì )有所暴露。但是，大家應該有一個(gè)量的概念，也就是說(shuō)那些不好的東西是比以前多了還是少了，這應該能夠看得出來(lái)。財務(wù)重組在一個(gè)較短的階段就能完成，但公司治理等的進(jìn)展需要花費比較長(cháng)的時(shí)間，是伴隨改革不斷完善的過(guò)程，現在起步了但不可能立刻達到最佳狀態(tài)。拿不良資產(chǎn)來(lái)說(shuō)，商業(yè)銀行面對多項風(fēng)險業(yè)務(wù)，會(huì )產(chǎn)生一些不良資產(chǎn)是正常的，關(guān)鍵是看新增的數量有多大，是不是當年合理的撥備所能覆蓋的。如果覆蓋不了甚至侵蝕資本，就說(shuō)明是不健康的。從這個(gè)角度來(lái)看，要對新產(chǎn)生的不良貸款和案件有個(gè)量的判斷。
談到案件的影響，我想大家在每一個(gè)案件發(fā)生后，都會(huì )認真思考和吸取它的經(jīng)驗教訓，以便以后做得更好。我認為，雖然發(fā)生了一些案件，但對國有商業(yè)銀行改革的總體進(jìn)程不會(huì )有太大的影響。國有商業(yè)銀行股份制改革的每一項內容都是本著(zhù)注重實(shí)效、一步一個(gè)腳印的原則來(lái)進(jìn)行的。一方面，吸取案件教訓，會(huì )使改革向前走得更好；另一方面，案件本身也說(shuō)明舊的體制、機制的東西還在一定程度上起作用，因此，也只有繼續加大改革力度才能使國有商業(yè)銀行的明天更好。
七問(wèn)：
四家國有銀行今后將怎樣改革
中行和建行已基本達到了資本市場(chǎng)的主要標準。工行和農行的改革也必然要向前推進(jìn)
記者：您在今年“兩會(huì )”回答記者提問(wèn)時(shí)說(shuō)，中行和建行上市不會(huì )太遠了，能否解釋一下這個(gè)“不會(huì )太遠”的含義？工行和農行的改革有沒(méi)有時(shí)間表？
周小川：中行和建行何時(shí)何地上市，取決于其董事會(huì )的決定，也取決于資本市場(chǎng)是否有合適的窗口，以及其財務(wù)顧問(wèn)、主承銷(xiāo)商、會(huì )計師事務(wù)所提出的意見(jiàn)。我說(shuō)中行和建行上市不會(huì )太遠了，是從資本市場(chǎng)的主要標準來(lái)看，兩家銀行已經(jīng)基本達到了。
中國工商銀行和中國農業(yè)銀行的改革也必然要向前推進(jìn)。目前，國有獨資商業(yè)銀行股份制改革試點(diǎn)工作領(lǐng)導小組辦公室已向國務(wù)院上報了工行財務(wù)重組的總體方案，將按照國務(wù)院的部署，擇機全面啟動(dòng)工行的股份制改革。中國農業(yè)銀行要加強內控與風(fēng)險管理，努力提高經(jīng)濟效益和資產(chǎn)質(zhì)量，為股份制改革創(chuàng )造內部條件。
八問(wèn)：
對今后的利率市場(chǎng)化改革有何設想
近一個(gè)時(shí)期的利率市場(chǎng)化目標已經(jīng)基本實(shí)現，暫時(shí)不會(huì )有更多動(dòng)作。下限管理和上限管理會(huì )維持相當長(cháng)一段時(shí)間
記者：利率市場(chǎng)化改革也是去年金融改革的“重頭戲”。前不久，央行還專(zhuān)門(mén)發(fā)布了一個(gè)關(guān)于利率市場(chǎng)化的報告，很是引人注目。那么，對今后的利率市場(chǎng)化改革，您有何設想？
周小川：黨的十六屆三中全會(huì )明確提出，穩步推進(jìn)利率市場(chǎng)化，建立健全由市場(chǎng)供求決定的利率形成機制，中央銀行通過(guò)運用貨幣政策工具引導市場(chǎng)利率。近年來(lái)，央行一直致力于穩步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，尤其在2004年，利率市場(chǎng)化邁出了重要的兩大步：1月1日，再次擴大了金融機構貸款利率浮動(dòng)區間；10月29日，放開(kāi)了商業(yè)銀行貸款利率上限和存款利率的下限。這樣一來(lái)，對利率的約束只剩下對人民幣貸款利率設有下限和對人民幣存款利率設有上限這兩項了。
這兩大步邁出之后，可以說(shuō)從制度方面來(lái)看，近期的利率市場(chǎng)化目標已經(jīng)基本實(shí)現，暫時(shí)不會(huì )有更多的動(dòng)作了。當然，制度方面的市場(chǎng)化改革是一回事，商業(yè)銀行在判斷價(jià)格、自主決定價(jià)格能力方面，還要有一個(gè)鍛煉成長(cháng)的過(guò)程。
對貸款利率的下限和存款利率的上限，還會(huì )維持相當長(cháng)一段時(shí)間才有條件考慮解除，因為它跟市場(chǎng)競爭秩序、利差的幅度等多種因素有關(guān)。在一些銀行的財務(wù)約束、資本約束還不強的情況下，一旦解除這兩個(gè)限制，有可能導致不正當競爭。
九問(wèn)：
人民幣會(huì )不會(huì )升值，何時(shí)升值
中國的匯率政策主要考慮本國的因素，而不是個(gè)別國家的貿易狀況。未來(lái)的任務(wù)主要是要完善人民幣匯率形成機制，而不是簡(jiǎn)單地調整人民幣匯率水平
記者：近一個(gè)時(shí)期以來(lái)，國際上有這樣一種聲音，認為人民幣匯率應當升值，以減少一些發(fā)達國家的巨額貿易逆差，緩解全球經(jīng)濟失衡。一些境外資金也流入境內，把寶押在人民幣升值上。請問(wèn)人民幣匯率究竟會(huì )不會(huì )升值？何時(shí)升值？
周小川：我國的人民幣匯率政策主要考慮本國的對外經(jīng)濟、國際收支平衡等方面因素，而不是個(gè)別國家的貿易逆差或者順差。
從我國的國際收支平衡情況來(lái)看，我們有一點(diǎn)經(jīng)常項目順差，不算很大。同時(shí)，我們也需要對人民幣匯率機制進(jìn)行改革，不斷完善人民幣匯率的形成機制，使我國在中長(cháng)期更好地適應對外開(kāi)放的新形勢，保持金融穩定。
我們將積極穩妥、有計劃分步驟地推進(jìn)人民幣匯率機制改革，并選擇合適的時(shí)機出臺。當然，由于中國經(jīng)濟在世界經(jīng)濟中的作用變得比以前大了，作為一個(gè)負責任的大國，我們會(huì )考慮這項改革對地區和全球經(jīng)濟的影響。
從我國目前的國際收支平衡情況來(lái)看，未來(lái)的任務(wù)主要是要完善人民幣匯率形成機制，而不是簡(jiǎn)單地調整人民幣匯率水平。
十問(wèn)：
什么是金融生態(tài)
“金融生態(tài)”主要是強調金融運行的外部環(huán)境，金融生態(tài)的改善是個(gè)綜合、漸進(jìn)的過(guò)程
記者：去年以來(lái)，您在不同場(chǎng)合多次談到“金融生態(tài)”，讓人耳目一新。這個(gè)全新的概念究竟有何含義？
周小川：“金融生態(tài)”是一個(gè)比喻，它指的主要不是金融機構的內部運作，而是金融運行的外部環(huán)境，也就是金融運行的一些基礎條件。這個(gè)概念不是我先用的，是別人先創(chuàng )建而我跟進(jìn)的。
首先，法律制度環(huán)境是金融生態(tài)的主要構成要素，比如法規能否很好地保護投資者、存款者的權益，會(huì )計準則是否足夠高，《破產(chǎn)法》是否完善，是否有利于建立和維護良好的金融秩序等。
其次，還包括市場(chǎng)體系的完善程度，其中涉及中介服務(wù)體系的完善程度。因為很多中介服務(wù)業(yè)務(wù)，不是金融機構自身的職能。像律師事務(wù)所、會(huì )計師事務(wù)所、評級機構等中介機構在金融服務(wù)中非常重要，如果這些方面薄弱，就會(huì )使金融運行存在漏洞，也不利于建立完善的社會(huì )信用體系。
另外，由于銀行不良貸款的產(chǎn)生程度跟貸款客戶(hù)的資信密切相關(guān)，因此，企業(yè)改革也是改善金融生態(tài)的重要方面。企業(yè)改革如果不到位，其產(chǎn)生財務(wù)問(wèn)題的可能性就會(huì )高于成熟市場(chǎng)經(jīng)濟中的企業(yè)，這樣一來(lái)，銀行的不良貸款比例也會(huì )比成熟市場(chǎng)經(jīng)濟中的銀行要高。
大家知道，生態(tài)是一個(gè)系統的概念，因此改善金融生態(tài)也需要社會(huì )各方面的共同努力。一是要建立良好的法律和執法體系，在法律體系中，《破產(chǎn)法》是至關(guān)重要的，因為它涉及到貸款人能否運用最后手段，使破產(chǎn)起訴成為制約借款人的最終底線(xiàn)；二是要加快企業(yè)客戶(hù)包括國有企業(yè)的市場(chǎng)化改革；三是要建立和完善社會(huì )信用體系，加快信用數據的積累；四是要提高會(huì )計、審計和信息披露等標準；五是要提升中介機構的專(zhuān)業(yè)化服務(wù)水平；等等。
改善金融生態(tài)也好比你前面講的“化學(xué)變化”，不過(guò)不是金融機構內部的“化學(xué)變化”，而是內部和外部混合的“化學(xué)變化”。這一“化學(xué)變化”發(fā)生得不會(huì )非�？�，是要通過(guò)較長(cháng)時(shí)間的努力來(lái)實(shí)現的。
(來(lái)源：《人民日報》；作者：田俊榮)
