“如果保險公司設立基金公司，就違反了現行《保險法》!”中央財經(jīng)大學(xué)保險系主任郝演蘇教授昨日回應記者問(wèn)詢(xún)時(shí)語(yǔ)氣堅定。
“《保險法》修改之后呢?”一位接近全國人大的立法專(zhuān)家回答說(shuō)：“因為存在較大爭議，而且也沒(méi)有列入人大今年的立法計劃，《保險法》修改草案今年上全國人大常委會(huì )審議的可能性幾乎是零!”
法律障礙是繞不過(guò)的坎
按照目前《保險法》的有關(guān)規定，保險公司的資金運用，限于在銀行存款、買(mǎi)賣(mài)政府債券、金融債券和國務(wù)院規定的其他資金運用形式。保險公司的資金不得用于設立證券經(jīng)營(yíng)機構，不得用于設立保險業(yè)以外的企業(yè)。
不過(guò)，有保險公司人士稱(chēng)，如果通過(guò)保險公司下屬的資產(chǎn)管理公司來(lái)發(fā)起成立一家基金管理公司，可以繞過(guò)《保險法》的禁入規定。
但是，《證券投資基金管理公司管理辦法》對基金公司股權占25%以上的主要股東條件有明確限定：主要股東必須“持續經(jīng)營(yíng)3個(gè)以上完整的會(huì )計年度，公司治理健全，內部監控制度完善”、“最近3年在稅務(wù)、工商等行政機關(guān)，以及金融監管、自律管理、商業(yè)銀行等機構無(wú)不良記錄”、“最近3年沒(méi)有因違法違規行為受到行政處罰或者刑事處罰”。而從目前情況來(lái)看，即便是國內最早開(kāi)業(yè)的保險資產(chǎn)管理公司——中國人保資產(chǎn)管理公司，也不過(guò)持續經(jīng)營(yíng)1年而已。
由此看來(lái)，現行的有關(guān)法律條文是擋在保險公司面前的一道無(wú)法逾越的坎。
保險公司優(yōu)勢明顯
今年2月，《商業(yè)銀行設立基金管理公司試點(diǎn)管理辦法》出臺，允許商業(yè)銀行設立基金公司，著(zhù)實(shí)讓保險公司羨慕不已。
保險公司對于設立基金公司的積極性，一點(diǎn)也不比商業(yè)銀行小。究其因，最主要是對基金公司的操作水平和管理費率不以為然。截至今年2月底，保險資金投向證券投資基金的金額高達860.75億元。目前基金公司管理費率為1.5%，如果保險公司自己設立基金公司，每年將免去數以十億元計_的大筆管理費。
據保險公司有關(guān)負責人介紹，保險系基金公司成立之后，將在很多方面具備獨特的競爭優(yōu)勢。首先，保險公司有龐大的保險資產(chǎn)可以直接購買(mǎi)基金。在目前基金發(fā)行競爭越來(lái)越激烈的情況下，保險系基金公司的生存優(yōu)勢不言而喻；其次，保險公司在保險產(chǎn)品銷(xiāo)售中建立了完整的營(yíng)銷(xiāo)體系和戰斗力很強的保險經(jīng)紀人隊伍，因此保險系基金公司倚借保險公司現有的營(yíng)銷(xiāo)渠道，其營(yíng)銷(xiāo)優(yōu)勢也十分明顯。而對保險公司來(lái)講，基金產(chǎn)品也可以成為其銷(xiāo)售平臺上一項增值服務(wù)內容。保險系基金公司甚至可以利用自己的綜合優(yōu)勢開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品，比如專(zhuān)門(mén)為保險客戶(hù)度身定做基金產(chǎn)品等等。
在目前的保險市場(chǎng)中，保險資金運用主要有三種組織模式：一是保險公司內設投資部門(mén)，專(zhuān)門(mén)負責保險資金的運用；二是保險資金委托保險資產(chǎn)管理公司、證券公司或基金管理公司管理；三是由保險公司發(fā)起設立專(zhuān)門(mén)的保險投資基金，并成立保險基金管理公司對其進(jìn)行經(jīng)營(yíng)管理。
第三種方式是目前國外大型壽險公司較普遍采用的模式。采用這種方式最大的好處是由保險公司自己作為基金發(fā)起人，負責基金投資和管理，可以實(shí)現對保險投資收益和風(fēng)險的直接控制。同時(shí)，由于基金的運作過(guò)程透明度高，運作機制、組織結構、法律框架都比較規范，能夠較好地保證投資者資金的安全。
保險公司躍躍欲試
今年以來(lái)，曾有3個(gè)傳聞：中國人民財產(chǎn)保險股份公司將通過(guò)債轉股方式，接手由于漢唐崩盤(pán)而陷入停滯的漢唐澳銀基金；中國平安保險集團將與全球最大的基金管理公司之一的美國大聯(lián)資產(chǎn)管理公司共同成立合資基金公司；太平洋保險將與交通銀行、匯豐銀行一起作為主要股東發(fā)起設立基金管理公司。后來(lái)證實(shí)，目前只不過(guò)是意向階段。即便如此，這已經(jīng)足以說(shuō)明，設立基金公司的資金運用宏圖，已經(jīng)納入保險公司和監管層的戰略視野。
在去年的國際社會(huì )保障協(xié)會(huì )第28屆全球大會(huì )上，中國保監會(huì )資金運用監管部副主任曾于瑾曾表示，監管部門(mén)將繼續推動(dòng)拓寬保險投資渠道，允許保險公司設立保險基金管理公司，符合保險資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的發(fā)展趨勢和國際慣例。
而在今年的全國證券監管會(huì )議上，中國證監會(huì )主席尚福林明確表示，將推進(jìn)商業(yè)銀行設立基金管理公司的試點(diǎn)工作，研究保險資產(chǎn)管理公司設立基金管理公司的試點(diǎn)。本周一，中國證監會(huì )有關(guān)負責人約見(jiàn)各大媒體記者時(shí)再次強調，將積極開(kāi)展銀行設立基金管理公司的試點(diǎn)工作，研究保險公司設立基金管理公司問(wèn)題。
“不能再拖了!一位保險公司負責人大聲呼吁。在國內保險公司由于法律障礙不能進(jìn)軍基金業(yè)的同時(shí)，老謀深算的國外保險列強，已經(jīng)成功搶灘中國基金業(yè)。美國國際集團、德國安聯(lián)集團、荷蘭ING集團、美國保德信集團等都已通過(guò)參股方式在我國成立了合資基金管理公司，英國保誠集團與中信集團合作成立基金管理公司的方案也已上報中國證監會(huì )�！皩ν忾_(kāi)放的同時(shí)也要對內開(kāi)放�！睒I(yè)內人十呼吁。
(來(lái)源：中國證券報，作者：盧懷謙)
