中新網(wǎng)4月29日電 經(jīng)國務(wù)院批準，中國證監會(huì )今天發(fā)布了《關(guān)于上市公司股權分置改革試點(diǎn)有關(guān)問(wèn)題的通知》，宣布啟動(dòng)股權分置改革試點(diǎn)工作。中國證監會(huì )負責人就此對記者發(fā)表了談話(huà)：
股權分置是指上市公司的一部分股份上市流通，一部分股份暫不上市流通，這是諸多歷史原因形成的。在建設社會(huì )主義市場(chǎng)經(jīng)濟體制和推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開(kāi)放的新形勢下，股權分置影響證券市場(chǎng)預期的穩定和價(jià)格發(fā)現功能，使公司治理缺乏共同的利益基礎，不利于國有資產(chǎn)管理體制改革的深化，已經(jīng)成為完善資本市場(chǎng)基礎制度的一個(gè)重大障礙，需要積極穩妥地加以解決�！秶鴦�(wù)院關(guān)于推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開(kāi)放和穩定發(fā)展的若干意見(jiàn)》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《若干意見(jiàn)》)明確指出：“積極穩妥解決股權分置問(wèn)題”，“在解決這一問(wèn)題時(shí)要尊重市場(chǎng)規律，有利于市場(chǎng)的穩定和發(fā)展，切實(shí)保護投資者特別是公眾投資者的合法權益”。這是對解決股權分置問(wèn)題提出的總體要求。
當前，對于股權分置改革的必要性、緊迫性以及基本操作思路的認識逐步深化，相關(guān)制度和技術(shù)條件逐步完善，啟動(dòng)股權分置改革已具備了必要的基礎性條件�？紤]到股權分置改革是資本市場(chǎng)一項重要的基礎制度改革，沒(méi)有國內先例和國際經(jīng)驗可供借鑒，需要通過(guò)試點(diǎn)審慎探索，在總結經(jīng)驗的基礎上逐步推開(kāi)。為此，經(jīng)國務(wù)院同意，中國證監會(huì )發(fā)布了《關(guān)于上市公司股權分置改革試點(diǎn)有關(guān)問(wèn)題的通知》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《通知》)，這標志著(zhù)股權分置改革試點(diǎn)工作正式啟動(dòng)。
根據《若干意見(jiàn)》的總體要求，試點(diǎn)工作應當按照“市場(chǎng)穩定發(fā)展、規則公平統一、方案協(xié)商選擇、流通股東表決、實(shí)施分步有序”的操作原則進(jìn)行。
1、關(guān)于試點(diǎn)工作的總體思路。試點(diǎn)工作按照“統一組織、分散決策”的總體思路進(jìn)行�！敖y一組織”就是按照《通知》規定的程序和監管要求規范試點(diǎn)工作，使試點(diǎn)工作平穩有序進(jìn)行，保障股東公平行使權利�！胺稚Q策”就是針對上市公司情況的差別性和復雜性，由上市公司的各類(lèi)股東，依據現行法律、法規和《通知》要求，經(jīng)過(guò)廣泛征求股東意見(jiàn)和平等協(xié)商，形成本公司解決股權分置問(wèn)題的具體方案，提交股東大會(huì )表決。
2、關(guān)于試點(diǎn)公司的產(chǎn)生。股權分置改革試點(diǎn)初期，重在探索經(jīng)驗、發(fā)現問(wèn)題、聽(tīng)取意見(jiàn)�？紤]到試點(diǎn)起步階段的特殊性，中國證監會(huì )根據上市公司股東的改革意向和保薦機構的推薦，協(xié)商確定少量試點(diǎn)公司。作出上述安排，主要是為了減少改革試點(diǎn)初期操作上的復雜性和不確定性，更好地維護證券市場(chǎng)穩定，保護投資者特別是公眾投資者合法權益。今后，我們將在總結經(jīng)驗的基礎上，按照有利于市場(chǎng)穩定和發(fā)展的原則，進(jìn)一步推進(jìn)這項改革。
3、關(guān)于保護投資者特別是公眾投資者合法權益。保護投資者特別是公眾投資者合法權益，是股權分置改革試點(diǎn)工作的重要指導原則，也是改革能否得到公眾投資者普遍擁護的關(guān)鍵。為此，《通知》做出了一系列相關(guān)制度安排：一是為表決股權分置改革方案召開(kāi)臨時(shí)股東大會(huì )，上市公司必須在公告通知中明確告知流通股股東具有的權利及主張權利的時(shí)間、條件和方式；二是臨時(shí)股東大會(huì )召開(kāi)前，上市公司應當不少于三次公告召開(kāi)臨時(shí)股東大會(huì )的催告通知，并為股東參加表決提供網(wǎng)絡(luò )投票系統；三是獨立董事應當向流通股股東就表決股權分置改革方案征集投票權；四是臨時(shí)股東大會(huì )就股權分置改革方案做出決議，必須經(jīng)參加表決的股東所持表決權的三分之二以上通過(guò)，并經(jīng)參加表決的流通股股東所持表決權的三分之二以上通過(guò)；五是提出了一系列信息披露和監管要求，并在改革試點(diǎn)期間開(kāi)展專(zhuān)項市場(chǎng)監控和案件稽查，以保障投資者充分享有知情權，防范利用改革試點(diǎn)之機進(jìn)行內幕交易、操縱市場(chǎng)、虛假披露等違法犯罪活動(dòng)。需要特別強調的是，股權分置改革試點(diǎn)與每一個(gè)投資者的切身利益密切相關(guān)，廣大投資者特別是公眾投資者應當珍視自己的權利，積極參與改革試點(diǎn)工作。
4、關(guān)于非流通股股份取得流通權后的實(shí)際流通限制。非流通股股份取得上市流通權后，不會(huì )出現控股股東大量拋售的情況�！锻ㄖ窞榇俗龀隽巳椕鞔_規定：一是試點(diǎn)上市公司的非流通股股東應當承諾，其持有的非流通股股份自獲得上市流通權之日起，至少在十二個(gè)月內不上市交易或者轉讓?zhuān)欢浅钟性圏c(diǎn)上市公司股份總數百分之五以上的非流通股股東應當承諾，在前項承諾期期滿(mǎn)后，通過(guò)證券交易所掛牌交易出售股份，出售數量占該公司股份總數的比例在十二個(gè)月內不超過(guò)百分之五，在二十四個(gè)月內不超過(guò)百分之十；三是試點(diǎn)上市公司的非流通股股東，通過(guò)證券交易所掛牌交易出售的股份數量，達到該公司股份總數百分之一的，應當自該事實(shí)發(fā)生之日起兩個(gè)工作日內做出公告。同時(shí)，控股股東基于掌握公司控制權的考慮，也會(huì )慎重處理出售股份事宜。
5、關(guān)于試點(diǎn)啟動(dòng)后的“新老劃斷”問(wèn)題�！靶吕蟿潝唷笔侵笇κ状喂_(kāi)發(fā)行的公司不再區分上市和暫不上市流通的股份，對存量上市公司分步解決股權分置問(wèn)題。在股權分置改革中，必須選擇適當時(shí)機實(shí)行“新老劃斷”。從證券市場(chǎng)穩定發(fā)展的大局考慮，實(shí)行“新老劃斷”需要具備一定的市場(chǎng)條件和相對穩定的定價(jià)環(huán)境，要通過(guò)改革試點(diǎn)積極創(chuàng )造條件加以解決。
股權分置改革試點(diǎn)，是解決股權分置問(wèn)題的重要環(huán)節，試點(diǎn)成功有利于加快股權分置問(wèn)題的解決進(jìn)程。為了保證改革試點(diǎn)工作的“公開(kāi)、公平、公正”，中國證監會(huì )將定期發(fā)布改革進(jìn)展情況的相關(guān)信息，并與新聞媒體保持密切配合，共同搞好改革試點(diǎn)工作的新聞宣傳。
