中新網(wǎng)7月13日電 據《中國證券報》報道，上證聯(lián)合研究計劃最新完成的課題報告《權證產(chǎn)品開(kāi)發(fā)中的相關(guān)法律問(wèn)題研究》建議，在權證產(chǎn)品創(chuàng )新和發(fā)展中，應賦予交易所應有的自主權。
報告認為，在中國權證產(chǎn)品制度創(chuàng )新中，應當協(xié)調好交易所和證監會(huì )在規定權證發(fā)行、上市條件、審核發(fā)行、上市申請等方面的職責和權力邊界。報告建議，公司權證的發(fā)行，可作為股票發(fā)行的一部分，由證監會(huì )按照股票發(fā)行條件，行使審核權。而權證上市審核權則由交易所行使，由其在業(yè)務(wù)規則中規定權證的上市條件；而備兌權證因其主要目的并不是為了籌集資金，本質(zhì)上是投資風(fēng)險管理工具。因此，對備兌權證發(fā)行的監管，側重于“發(fā)行人資格”監管，因此，其審批權應歸屬交易所。
報告認為，為防止和減少通過(guò)操縱標的證券交易價(jià)格而控制權證交易價(jià)，在權證推出初期，應首先考慮選擇規模大、流動(dòng)性好的公司做試點(diǎn)，以防范權證價(jià)格操縱風(fēng)險。同時(shí)，就權證的數量、分散程度而言，交易所應提出相應要求和限制，使上市交易的權證數量達到一定規模，持有人相對分散，以增強其二級市場(chǎng)交易的流動(dòng)性。(周滬)
