中新網(wǎng)7月15日電 (秦欣)根據中國農業(yè)銀行A股招股意向書(shū)，7月15日，農行公司網(wǎng)上發(fā)行的103.10億股將在上交所掛牌交易；H股交易時(shí)間將安排在7月16日，屆時(shí)，四家國有大行將全部完成“A+H”兩地上市。而作為最后一家上市的國有大型銀行，農行上市交易也有四大關(guān)注點(diǎn)引發(fā)投資者的注意。

　　關(guān)注點(diǎn)一 或成全球歷史上最大IPO

　　4年前，中國工商銀行“A+H”發(fā)行成就了當時(shí)全球證券史上最大IPO。不過(guò)這一紀錄在波瀾壯闊的A股IPO大潮前根本不堪一擊。在原A股十大IPO中，交通銀行的募資規模僅有252億元，不敵中煤能源、中國人壽等前9位IPO大戶(hù)。

　　近日農行在滬港兩地同步IPO終于塵埃落定。若綠鞋全額行使，農行A+H股IPO將在全球募集221億美元，成為全球歷史上最大IPO。不少人在認購期開(kāi)始前就紛紛表示一定要搭上國有銀行改制上市的“末班車(chē)”，相信農行將像之前改制后立即上市的工行、建行一樣，釋放股改紅利、實(shí)現盈利快速增長(cháng)，為投資者帶來(lái)豐厚、穩定的長(cháng)期回報。市場(chǎng)認為，農行成功上市后，交通銀行也將隨之從前十大IPO中淘汰出局。

　　在IPO啟動(dòng)之初，包括卡塔爾、科威特投資局、渣打銀行、淡馬錫、李嘉誠在內的11位國際頂級投資機構即與農行簽定協(xié)議，作為基石投資者入股農行H股，合計認購54.5億美元，約占農行本次H股發(fā)行規模的50%，遠高于一般IPO的基石投資者占比；農行A股戰略配售部分亦引入27家重量級戰略投資者，發(fā)行約102.3億股，超過(guò)發(fā)行規模40%，這一豪華戰投名單囊括了中國人壽、鐵建、鞍鋼、航天科工、煙草總公司等眾多知名企業(yè)。

　　值得注意的是，在農行申購中，機構投資者表現出來(lái)的熱情遠高于散戶(hù)投資者。H股方面，香港公開(kāi)發(fā)售認購倍數約為5.9倍，而國際配售簿記第一天即獲得足額認購，最終認購倍數高達10倍以上，頂級長(cháng)線(xiàn)基金、國際知名對沖基金等高質(zhì)量機構投資者參與意愿尤為強烈。

　　本周農行A股IPO順利完成戰略配售、網(wǎng)上網(wǎng)下發(fā)行工作，最終以每股2.68元的價(jià)格發(fā)行255.71億股，募集資金685億元，H股發(fā)行價(jià)最終確定為3.20港元/股。市場(chǎng)普遍認為這一價(jià)格為后市上漲留下了合理空間，可謂實(shí)現發(fā)行人與投資者的雙贏(yíng)。

　　關(guān)注點(diǎn)二 西部“新政”影響幾何？

　　7月5日至6日，中共中央國務(wù)院在北京召開(kāi)西部大開(kāi)發(fā)工作會(huì )議。分析人士認為，農行將直接受惠于這一有利于經(jīng)濟持續成長(cháng)的大的戰略。

　　有分析指出，農行作為大型的國有銀行，會(huì )直接受惠于這一有利于經(jīng)濟持續成長(cháng)的戰略。同時(shí)，農行作為在廣大縣域地區特別是西部地區有著(zhù)最廣泛，最強網(wǎng)絡(luò )的商業(yè)銀行，受益幅度將遠遠超過(guò)其他的大型銀行。而西部大開(kāi)發(fā)“新政”也將成為農行業(yè)務(wù)發(fā)展和盈利增長(cháng)的下一個(gè)發(fā)動(dòng)機。由于該項戰略是在農行基本完成定價(jià)和分配股票之后公布的，因此，這項戰略也被業(yè)界視為對投資者一項額外的“政策紅利”。

　　《中國證券報》刊出的分析文章指出，根據有關(guān)政策部署，中央會(huì )在財政項目投資上向西部?jì)A斜，尤其是西部的基礎設施建設。具體體現在大額融資安排、相關(guān)項目結算，以及后續項目的融資上，憑借現有的在西部地區的網(wǎng)絡(luò )優(yōu)勢，農行將優(yōu)先受惠。

　　其次，新一輪的西部開(kāi)發(fā)戰略對于屬于鼓勵類(lèi)產(chǎn)業(yè)，保留15%的優(yōu)惠企業(yè)所得稅稅率。該項優(yōu)惠政策，配合進(jìn)一步提升的基礎建設，有利于吸引相關(guān)產(chǎn)業(yè)由沿海向內地轉移，農行作為城鄉連動(dòng)，在西部有廣泛網(wǎng)絡(luò )的銀行，既受益于此，同時(shí)也會(huì )促進(jìn)這一過(guò)程的發(fā)展。

　　再次，有關(guān)政策規定，對煤炭，原油，天然氣等資源稅由從量征收改為從價(jià)征收。這一政策有利于增強西部資源豐富地區政府的財政收入，間接減少地方政府融資平臺的壓力，從而有利于提高農行的資產(chǎn)質(zhì)量。