今年中秋、國慶“雙節”這一史上最長(cháng)的黃金假期。從往年的情況看，長(cháng)假往往會(huì )成為刺激商業(yè)、旅游等“吃喝玩樂(lè )”板塊走強的短期因素，今年自然也不例外：受旅游旺季來(lái)臨及政策利好頻出的推動(dòng)，有個(gè)股早已聞風(fēng)而動(dòng)。數據顯示，從7月初反彈至今，酒店旅游板塊指數最高漲幅超過(guò)了30%，領(lǐng)先大盤(pán)將近20個(gè)百分點(diǎn)。

　　市場(chǎng)在黃金周來(lái)臨前將呈現何種走勢？哪些個(gè)股還未啟動(dòng)？記者采訪(fǎng)了多位業(yè)內人士，對尚未啟動(dòng)的“大消費概念”股進(jìn)行挖掘。

　　A股“兩底”已經(jīng)形成

　　今年上半年，受到經(jīng)濟增速下滑、房產(chǎn)調控政策、外圍股市惡化等多重因素的打擊，A股市場(chǎng)一度下跌到2319點(diǎn)；進(jìn)入7月，A股市場(chǎng)迎來(lái)了久違的上漲，不少市場(chǎng)人士認為反轉行情已經(jīng)出現；但8月以來(lái)，市場(chǎng)再度陷入震蕩陰霾，投資者悲觀(guān)情緒不斷蔓延。市場(chǎng)底部究竟在何處？A股能否迎來(lái)新一輪的趨勢性行情？

　　在充滿(mǎn)懷疑與迷茫的市場(chǎng)環(huán)境下，機構投資者的信心又將來(lái)自何處？

　　“市場(chǎng)的底部有三種類(lèi)型——價(jià)值底、政策底和經(jīng)濟底�，F在看來(lái)，價(jià)值底和政策底已經(jīng)形成，可以判斷A股市場(chǎng)的階段性底部出現。但真正出現大的趨勢性行情，還要等經(jīng)濟底出現，因此，下半年市場(chǎng)還是震蕩向上的格局�！便y華成長(cháng)先鋒基金經(jīng)理李宇家樂(lè )觀(guān)地表示。

　　在他看來(lái)，從市盈率角度來(lái)看，2005年和2008年股市進(jìn)入底部時(shí)，A股市場(chǎng)平均市盈率差不多在十二三倍左右；今年6月份的時(shí)候，實(shí)際上A股市盈率也跌落到這么一個(gè)水平。所以從估值水平的角度來(lái)看，是一個(gè)相對較低的區域。

　　對下半年A股市場(chǎng)的預判，工銀價(jià)值基金經(jīng)理何江旭認為，從整體上看，由于我國經(jīng)濟保持了較快的增速，且目前市場(chǎng)估值具有吸引力，因此對大盤(pán)走勢不必過(guò)分悲觀(guān)。但是，資本市場(chǎng)在較長(cháng)時(shí)間內將繼續面臨經(jīng)濟刺激政策退出的風(fēng)險，在此背景下，大盤(pán)出現系統性投資機會(huì )的概率也不大�？芍攸c(diǎn)關(guān)注受益于經(jīng)濟結構調整的行業(yè)以及符合國家發(fā)展戰略的產(chǎn)業(yè)，在保持相對穩定的大類(lèi)資產(chǎn)配置和相對均衡的行業(yè)配置基礎上，精選個(gè)股。

　　不難看出，業(yè)內在展望后市時(shí)均流露出樂(lè )觀(guān)態(tài)度，認為中國經(jīng)濟出現“二次探底”的可能性不大，特別是對一些周期性行業(yè)如房地產(chǎn)，看法也不像之前那么悲觀(guān)。房地產(chǎn)調控政策出臺后，盡管價(jià)格降幅不大，但交易量已經(jīng)明顯下跌，而更多開(kāi)發(fā)商發(fā)現實(shí)際需求依然較大，尤其是一些業(yè)績(jì)有明確預期的公司�！巴瑫r(shí)，在當前環(huán)境下，銀行板塊估值較低，因為許多投資者預期銀行壞賬未來(lái)會(huì )顯著(zhù)上升，部分銀行類(lèi)個(gè)股甚至已被低估。因此，周期性行業(yè)在未來(lái)有較大的投資機會(huì )�！焙８煌ㄉ献C周期行業(yè)50ETF基金經(jīng)理蔣征這樣判斷。

　　不過(guò)，面對即將出爐的8月份宏觀(guān)經(jīng)濟數據，市場(chǎng)或將面臨較大的通脹壓力。但在蔣征看來(lái)，現在市場(chǎng)對于經(jīng)濟放緩、通脹壓力仍存在一定擔憂(yōu)，下半年如果CPI持續高企，市場(chǎng)會(huì )有一定壓力。不過(guò)，現在市場(chǎng)也普遍預期11月份，CPI將有可能下降到3%左右。

　　9月份股市將面臨大宗商品原材料股票的一輪上漲，周期性行業(yè)將重新獲得大資金的布局，尤其是消費旺盛帶來(lái)通脹概念熱潮，A股將迎來(lái)牛抬頭。

　　旅游板塊“蠢蠢欲動(dòng)”

　　根據券商的統計顯示，從近期的資金流向來(lái)看，餐飲旅游行業(yè)是凈流出最少的一個(gè)行業(yè)。說(shuō)明不斷有資金在關(guān)注，近期旅游板塊在盤(pán)面上也呈現出個(gè)股活躍的狀態(tài)。

　　對此，平安證券分析師曹雷表示，旅游板塊每年在黃金周前后都會(huì )出現波段性的行情，短期內仍會(huì )有交易性機會(huì )，因此近期旅游板塊仍值得關(guān)注

　　事實(shí)上，每年的十一黃金周都是全年旅游最旺的季節，上市公司的業(yè)績(jì)會(huì )出現較大的增長(cháng)，相關(guān)個(gè)股也會(huì )有所啟動(dòng)。據統計，大智慧旅游酒店指數自從2003年推出以來(lái)，有5次在9月份出現了上漲，只有兩次出現了下跌。以2009年為例，旅游板塊從9月初到9月底的漲幅就有7.2%，而同期大盤(pán)卻出現2.84%的下跌。