房市所受影響不大
“這下子又要多還錢(qián)了�！毖胄行荚俅渭酉⒌牡诙�，貸款買(mǎi)房的鄭先生告訴記者，他倒不是還不起這些錢(qián)，關(guān)鍵是媒體報道說(shuō)以后還可能繼續加息，那樣的話(huà)，他就得不停地多還錢(qián)。
8月18日下午5時(shí)30分，中國人民銀行宣布，從19日起存貸基準利率分別上調0.27個(gè)百分點(diǎn)，5年期以上貸款利率由6.39%升至6.84%，上調0.45個(gè)百分點(diǎn)。
鄭先生屬于比較倒霉的那種人，2000年至今的4次加息,他全趕上了。他于2004年9月從中國建設銀行貸了50萬(wàn)元買(mǎi)房，期限20年。剛辦完貸款手續一個(gè)月，央行就宣布加息，那次加息讓他每月多還76元利息。
央行規定，商業(yè)銀行可按照國家有關(guān)政策，根據貸款風(fēng)險狀況，在下限范圍內自主確定商業(yè)性個(gè)人住房貸款利率水平。對于資信記錄良好、符合國家相關(guān)政策的購房者，在辦理個(gè)人住房貸款時(shí)，可以在貸款基準利率的基礎上獲得利率下浮優(yōu)惠。
鄭先生買(mǎi)的房用于自住，而且是第一套，所以他可以享受下限的貸款利率。但即使這樣，2004年10月到現在的貸款利率調整，已經(jīng)使他每月比最開(kāi)始貸款時(shí)多還200多元利息。
房地產(chǎn)行業(yè)的投機現象導致房?jì)r(jià)非理性上漲，行業(yè)可能存在泡沫。據此，央行等相關(guān)部門(mén)分別采取了一系列調控政策，試圖控制房地產(chǎn)行業(yè)的不理性行為。購房自住的鄭先生成了政府宏觀(guān)調控的犧牲品。
“與幾個(gè)月前的調控措施相比，這次加息已充分考慮了自住房貸款者的利益�！钡乱庵俱y行大中華區首席經(jīng)濟學(xué)家馬駿博士說(shuō)。
記者注意到，央行在上調貸款利率的同時(shí)還加大了商業(yè)性個(gè)人住房貸款利率下限的浮動(dòng)空間，由貸款基準利率的0.9倍擴展至0.85倍。對符合國家相關(guān)政策的普通自住房貸款利率實(shí)行下浮，對購買(mǎi)多套住房、別墅等的貸款利率實(shí)行上浮。央行有關(guān)負責人說(shuō)，若執行商業(yè)性個(gè)人住房貸款利率下限，此次貸款利率實(shí)際上調幅度僅為0.06個(gè)百分點(diǎn)。
目前各商業(yè)銀行對符合國家相關(guān)政策的普通自住房貸款幾乎全部執行利率下限。計算后發(fā)現，個(gè)人從銀行貸款，且商業(yè)銀行繼續執行利率下限，只要貸款期限不超過(guò)5年，就不會(huì )比加息前多還款；只有5年期以上的中長(cháng)期貸款，每月還款額才會(huì )略有增加。
如果是50萬(wàn)元20年期的貸款，每月將多還18元左右，一年多還216元。上次加息(4月28日)5年以上個(gè)人房貸的優(yōu)惠利率是從5.508%漲為5.751%，實(shí)際上浮0.243%。相比之下，本次加息對個(gè)人房貸利率的上漲幅度只相當于上次的1／4。
有專(zhuān)家認為，實(shí)際上購房人支付利息的成本在買(mǎi)房成本中所占比例并不高，買(mǎi)房成本最多的還是房?jì)r(jià)本身的成本，相比房?jì)r(jià)由每平方米6000元漲到8000元，加息0.27%所增加的成本微不足道。
馬駿說(shuō)，受本次加息影響更多的將是房地產(chǎn)行業(yè)的投機行為。
中國社會(huì )科學(xué)院金融研究所研究員易憲容表示，此次央行加息的宏觀(guān)調控主要是針對房地產(chǎn)業(yè)，加息一定會(huì )對房地產(chǎn)行業(yè)造成影響，但是這個(gè)影響不會(huì )立刻體現出來(lái)，而是在一個(gè)比較長(cháng)的時(shí)期內逐漸體現。
但有開(kāi)發(fā)商認為，在一系列政策的影響下，目前的樓市還是有一定觀(guān)望情緒的，本次加息會(huì )將這種“觀(guān)望情緒”略微延長(cháng)一些。
股市可能走跌
“下周股市的持續下跌現在看來(lái)不可避免�！庇蟹治鰩熃裉旄嬖V記者，如果管理層進(jìn)場(chǎng)護盤(pán)，股指也可能在周一出現小幅回升。
新疆證券資深分析師張海說(shuō)，從理論上講，加息對股市絕對是一個(gè)負面消息。
據介紹，加息意味著(zhù)市場(chǎng)的資金價(jià)格水平上升，儲蓄、國債以及其他理財產(chǎn)品的收益水平都會(huì )相應提高，股市的吸引力會(huì )相對減弱。同時(shí)，不論是借貸還是自有資金，投資者入市資金的機會(huì )成本會(huì )加大。加息后上市公司的貸款成本提高，利潤會(huì )相應下降，股票價(jià)格也會(huì )因此下跌。
記者查閱資料發(fā)現，從1993年到今年4月28日，央行共宣布了5次加息。加息后的第一個(gè)交易日股市都會(huì )下跌，區別只是跌幅不同。
“如果周一股市下跌，也只是加息的心理影響�！北本┐髮W(xué)金融與證券研究中心主任曹鳳岐今天表示，在投資者信心尚未完全恢復時(shí)，發(fā)新股、宏觀(guān)調控都會(huì )影響股市。但本次加息對股市的影響不是致命的，不至于使股市回到熊市狀態(tài)。
曹鳳岐還是《中國證券法》修改起草顧問(wèn)小組成員、《證券投資基金法》起草工作小組副組長(cháng)。他說(shuō)，本次加息與去年的加息不同。去年央行加息是在股市熊市狀態(tài)下宣布的，該決定使股市信心大挫，股指從1700多點(diǎn)一路跌到1000點(diǎn)左右。而今年大勢是上升趨勢，牛市特征初顯。
盡管對今年股市表示樂(lè )觀(guān)，曹鳳岐仍強調，不要指望股指漲得很高。這是因為，股改還沒(méi)有最后完成，投資者的信心還沒(méi)有完全恢復，市場(chǎng)還面臨新股發(fā)行和再融資壓力。
居民儲蓄可能猛增
最近專(zhuān)家在預測央行是否加息時(shí)曾有過(guò)激烈爭論。一種觀(guān)點(diǎn)認為央行再次加息只會(huì )調整貸款利率；另一觀(guān)點(diǎn)則認為，央行會(huì )將存貸利率一起調整。呼吁只調整貸款利率的專(zhuān)家認為，存貸利率一起調整，可能不利于消費，并導致更多的熱錢(qián)流入。
“存貸利率一起調整，說(shuō)明當局對目前消費現狀比較滿(mǎn)意�！钡乱庵俱y行大中華區首席經(jīng)濟學(xué)家馬駿博士認為，從本次央行加息可以看出，政策制定者認為當前消費增長(cháng)已經(jīng)足夠快，并且有能力使總體經(jīng)濟增長(cháng)免受存款利率適度調整的沖擊。
央行數據顯示，7月末人民幣儲蓄存款余額為15.51萬(wàn)億元，同比增長(cháng)16.1%，比上月低1個(gè)百分點(diǎn)。今年5月以來(lái)，隨著(zhù)股票市場(chǎng)新股現金申購制度的恢復，以及前兩個(gè)月股市上漲較快，居民儲蓄存款的一部分轉移到股票市場(chǎng)，居民儲蓄存款增幅明顯減緩。與此同時(shí)，居民儲蓄存款活期化趨勢明顯。1至7月活期儲蓄存款比去年同期多增加1308億元，定期儲蓄存款同比少增加1322億元。
曹鳳岐說(shuō)，加息后，肯定會(huì )有人把資金從股市中抽出來(lái)轉成儲蓄，將活期存款轉成定期，將短期存款改成長(cháng)期。加息消息發(fā)布后，已經(jīng)有媒體報道了百姓轉存的消息。
曹鳳岐認為，現在國債、基金等理財產(chǎn)品很難買(mǎi)到，加息后老百姓又不愿意再投入股市，投資渠道的缺乏，可能再次導致居民儲蓄存款猛漲�！耙攵笾苾π钤鏊龠^(guò)快，關(guān)鍵是拓寬百姓的投資渠道，完善社會(huì )保障體系�！�
來(lái)源：中國青年報，作者：郭永剛
