中新網(wǎng)9月20日電 據中國證券報報道，有知情人士透露，保險資金投資未上市商業(yè)銀行的政策文件已經(jīng)定稿，將于近期發(fā)布。通知規定，保險機構投資未上市銀行的資金不得超過(guò)總資產(chǎn)的5%。
專(zhuān)家表示，保險公司參股未上市商業(yè)銀行股權，既是保險資金股權投資的有益嘗試，也是金融綜合經(jīng)營(yíng)的重要一步。
投資上限為總資產(chǎn)的5%
文件全稱(chēng)為“保險資金投資商業(yè)銀行股權的有關(guān)通知”，從投資戰略、風(fēng)險控制和投資程序等方面，對保險機構投資未上市商業(yè)銀行股權作出了制度性安排。據悉，文件目前已經(jīng)定稿，正在走相關(guān)程序，近期將會(huì )發(fā)布。保險公司投資上市商業(yè)銀行股權則遵照《保險機構投資者股票投資管理暫行辦法》執行。
通知規定，保險機構投資未上市銀行的資金不得超過(guò)總資產(chǎn)的5%。保險機構可以用保費收入(即保險資金)投資銀行股權，但不包括投連險、萬(wàn)能險、分紅險等投資型產(chǎn)品的保費收入。業(yè)內人士分析，這是因為，一方面投資性產(chǎn)品已經(jīng)有了明確的投資方向，另一方面投資型產(chǎn)品期限較短，不符合股權長(cháng)期投資的需求。
通知進(jìn)行了多次修改，其中對于保險公司和所參股銀行的資質(zhì)限制也和此前有所不同。比如，對于保險機構的資質(zhì)，曾經(jīng)要求總資產(chǎn)不得低于1500億元人民幣，后來(lái)這條被取消�！鞍凑�1500億元的門(mén)檻，只有中國人壽、平安等少數幾家保險公司有資格，”業(yè)內人士說(shuō)，監管層取消這個(gè)硬指標，有利于讓更多的機構分享到這一投資機會(huì )。
雖然沒(méi)有了總資產(chǎn)等硬指標限制，但保險機構要想搭上參股銀行的班車(chē)，必須具有良好的公司治理結構、完善的投資決策機制和風(fēng)險控制制度�！盀榭刂骑L(fēng)險，監管層肯定會(huì )從嚴把關(guān)，有些公司雖然資產(chǎn)規模也有幾百億，但資金運作不規范，保監會(huì )肯定不會(huì )允許其投資商業(yè)銀行�！狈治鋈耸空f(shuō)。至于那些資本實(shí)力有限，主業(yè)發(fā)展尚不穩健的公司，自然也在門(mén)檻之外。
此前有消息稱(chēng)，通知將投資未上市商業(yè)銀行股權的保險公司分為戰略投資者和財務(wù)投資者兩大類(lèi)。對此，上述人士表示，戰略投資者和財務(wù)投資者之間并沒(méi)有明確區分，通知中也沒(méi)有相關(guān)規定。
一箭雙雕：股權投資與綜合經(jīng)營(yíng)
保險業(yè)“國十條”提出，支持保險資金參股商業(yè)銀行。保險公司參股未上市商業(yè)銀行股權，既是保險資金股權投資的有益嘗試，也是金融綜合經(jīng)營(yíng)的重要一步。
從提高保險資金收益水平的角度來(lái)看，此前，中國人壽、平安保險等公司先后參與交行、建行、中行的H股及A股發(fā)行，已經(jīng)獲得不錯的回報；如果能在銀行上市之前就進(jìn)入，無(wú)疑擁有更大的獲利空間。
從綜合經(jīng)營(yíng)的角度來(lái)看，保險公司也非�？春猛顿Y銀行業(yè)的機會(huì )。中國人壽董事長(cháng)楊超將保險公司與商業(yè)銀行的關(guān)系總結為“你中有我，我中有你，優(yōu)勢互補，資源共享”，平安保險更是把銀行作為和保險、資產(chǎn)管理并列的三大業(yè)務(wù)支柱之一。
中國人壽董事長(cháng)楊超日前表示，公司將加大投資銀行股權的力度，在條件成熟時(shí)，銀行業(yè)務(wù)也會(huì )成為公司主業(yè)。他還表示十分關(guān)注參股農行的機會(huì )，“只要有機會(huì )，就要進(jìn)去”。
事實(shí)上，保險機構參股未上市商業(yè)銀行已經(jīng)破冰。此前，中國人壽集團已通過(guò)股權拍賣(mài)方式，斥資3.92億元認購了7000萬(wàn)股興業(yè)銀行股票，持股比例為1.75%，這是中國人壽首次投資非上市商業(yè)銀行的股權。7月底，平安保險投資49億元獲得深商行89.24%的股份，這也是國內保險公司首次控股一家中資商業(yè)銀行。同時(shí)，中國人壽和平安都參與了廣發(fā)行的競購。
隨著(zhù)投資渠道的拓寬，風(fēng)險防范成為保監會(huì )的監管重點(diǎn)。據悉，下一步保監會(huì )將就防范投資風(fēng)險建章立制，出臺加強保險資金運用風(fēng)險管理的通知、保險機構投資工具信用風(fēng)險評估指引、資產(chǎn)管理重大事件危機處理辦法等四個(gè)文件。(尚曉陽(yáng))
