中新網(wǎng)2月6日電 據《房地產(chǎn)時(shí)報》報道，樓市投資風(fēng)險，或由市場(chǎng)變化引起，或由政策變化引起，更多的則是由自己缺乏足夠的風(fēng)險意識和收入變化引起。從某種意義上說(shuō)，期房的風(fēng)險比現房更高。為此，專(zhuān)業(yè)律師建議：
隨著(zhù)調控效應顯現，部分開(kāi)發(fā)商逐漸陷入殺價(jià)出逃的境地，許多高位入市的購房者也開(kāi)始體驗房?jì)r(jià)縮水的心痛。由于價(jià)格難以成為退房的理由，不少人轉而尋找房屋質(zhì)量、規劃等方面的漏洞與破綻，試圖將之作為“官方理由”。
不過(guò)令人扼腕的是，由于缺乏相應的合同和法律依據，在實(shí)際操作中，購房者有再多的退房理由最終仍很難得到支持。其實(shí)，如果對房產(chǎn)投資具有足夠的風(fēng)險意識，甚至在入市之前已考慮到全身而退的良策，也許就能避免慘痛的代價(jià)。
如何防范住宅投資風(fēng)險？上海聯(lián)業(yè)律師事務(wù)所許海波律師提出三點(diǎn)意見(jiàn)：第一，正確評價(jià)住宅投資的風(fēng)險和自身的風(fēng)險承受能力；第二，借助專(zhuān)業(yè)力量將合同風(fēng)險控制在合理的范圍；第三，無(wú)論是在合同期間內還是產(chǎn)權持有期間，無(wú)論是政策制定者，還是經(jīng)營(yíng)者或消費者，對住宅投資都要建立一個(gè)退出機制的概念，并通過(guò)示范文本或指導性政策，用條款落到實(shí)處。否則，當市場(chǎng)發(fā)生大幅波動(dòng)時(shí)，由于風(fēng)險承受不均衡，可能會(huì )產(chǎn)生比較嚴重的后果。
期房市場(chǎng)風(fēng)險
提醒：關(guān)于財產(chǎn)縮水風(fēng)險的防范，無(wú)論是國家立法、政策立法還是購房實(shí)踐，都缺乏比較系統的考慮，缺乏一個(gè)有效的體系來(lái)化解市場(chǎng)劇烈波動(dòng)可能帶來(lái)的巨大風(fēng)險。
案例：2004 年6月，李先生在某一熱銷(xiāo)樓盤(pán)處按揭買(mǎi)了一套房，每平方米售價(jià)為10000 元人民幣。到2005 年10月份辦理小產(chǎn)證時(shí)，李先生聽(tīng)說(shuō)開(kāi)發(fā)商將二期新開(kāi)發(fā)的房子作為動(dòng)遷安置房處理，房?jì)r(jià)每平方米才5000 元，自己足足損失了一半。李先生認為，開(kāi)發(fā)商將二期房屋變性為動(dòng)遷安置房的做法本身存在欺詐，也嚴重影響樓盤(pán)的品質(zhì)和價(jià)值。于是，他想退房，但開(kāi)發(fā)商以不存在違約行為為由拒絕。
點(diǎn)評：房屋價(jià)值回落的風(fēng)險是客觀(guān)存在的。住宅投資作為一項產(chǎn)權投資，受市場(chǎng)波動(dòng)和政策變化的影響，其市場(chǎng)價(jià)格是變化的，可能升，也可能降。在合同中一些簡(jiǎn)單的違約責任條款并不能解決真正的深層次問(wèn)題。前段時(shí)間，有開(kāi)發(fā)企業(yè)在樓盤(pán)預售階段，提出了“承諾補償價(jià)差”的促銷(xiāo)制度，引起市場(chǎng)的關(guān)注，當然也引起了業(yè)內人士的質(zhì)疑。但從積極的角度來(lái)看，這一制度正是針對購房者對降價(jià)風(fēng)險的考慮，這一理念對我們今天討論的退出機制有很好的借鑒意義。
期房貸款風(fēng)險
提醒：銀行的貸款政策。比如提前還貸的罰金政策，是對住宅投資的退出機制有制約的。再比如浮動(dòng)利息政策，這對購房者來(lái)說(shuō)，中長(cháng)期都是有影響的。
案例：2005 年4月7日，馬小姐通過(guò)中介公司與彭先生簽訂了一份《購買(mǎi)意向書(shū)》，定購彭先生預購的位于寶山區某路的一套期房，購房總價(jià)為131萬(wàn)元，并在簽約時(shí)即支付意向金3萬(wàn)元。4月10日，雙方在中介的安排下簽訂了《商品房買(mǎi)賣(mài)合同》，馬小姐支付彭先生房屋預付款39萬(wàn)元，并約定由其負責辦理銀行貸款手續支付剩余款項，然后彭先生辦理產(chǎn)權轉移及交房等手續。后馬小姐以不符合從銀行辦理貸款手續的條件，無(wú)法獲得銀行購房貸款支付剩余房款為由，要求解除合同。
點(diǎn)評：住宅投資，必須考慮到自己的收入水平及其變化的風(fēng)險。因為貸款購房，公民必須按國家規定和合同約定還貸。貸款投資，雖持有產(chǎn)權，但如果還貸不能或很吃力，生活質(zhì)量會(huì )被迫下降，同時(shí)自己的銀行信用也可能受到影響。因此，住宅投資，應當考慮到收入變化的風(fēng)險和清償貸款的風(fēng)險。這在退出機制方面，無(wú)論是政策，還是合同約定，都應當給予更多的關(guān)注。
期房合同風(fēng)險
提醒：在目前買(mǎi)方市場(chǎng)的條件下，除了價(jià)格，如何利用自身的合同主導權，將風(fēng)險控制在合理的、可以承受的范圍內，也是非常重要的。
案例：2005 年3月19日，許先生與上海復旦科技園投資有限公司簽訂了《上海市商品房預售合同》，雙方約定許先生向復旦科技園購買(mǎi)和平花園二期6幢8層某室房屋，暫測面積為137.02 平方米，建筑層高為2.8米。7月24日，雙方對該房屋進(jìn)行交接，實(shí)測面積為136.43 平方米。10月21日，許先生到復旦科技園售樓處領(lǐng)取小產(chǎn)證時(shí)，發(fā)現土地的使用期限為2004 年4月26日至2062 年10月23日，僅有58年的使用期限。許先生認為開(kāi)發(fā)商在簽訂合同時(shí)未告知其土地使用權期限而構成欺詐，因此希望解除合同并賠償其所有損失。
點(diǎn)評：除國家法律規定以外，通過(guò)合同約定是住宅投資者規避自身風(fēng)險的主要手段。買(mǎi)房與簽訂合同的過(guò)程，是確定買(mǎi)賣(mài)雙方權利義務(wù)和風(fēng)險分擔的過(guò)程。通過(guò)約定來(lái)確定未來(lái)在一定條件下的退出機制，可以將自己的風(fēng)險限定在合理的范圍內。相反，如果合同簽訂不當，有時(shí)只能吃啞巴虧了。按照現行的司法與審判實(shí)踐，有約定，從約定，沒(méi)有約定從法定。一個(gè)完善的退出機制，除了因履約能力而約定合同解除權以外，也可以包括在一定的市場(chǎng)條件下解除合同的權利和對價(jià)問(wèn)題。這樣退出機制可以將購房者的風(fēng)險限定在合理的范圍內。
期房政策風(fēng)險
提醒：政府的政策是可能發(fā)生變化的。
首先，期房限轉和期房禁轉政策。這兩個(gè)先后關(guān)于住房流通管理的政策，更多的是從限制流通和打擊投機的角度來(lái)考慮的，從社會(huì )學(xué)角度考慮的多，而在經(jīng)濟學(xué)方面考慮的少；其次，上海取消轉按揭政策，這也是和住宅投資的退出有關(guān)的，但又不是從風(fēng)險防范的角度來(lái)考慮的；再次，營(yíng)業(yè)稅政策，這是宏觀(guān)調控的主要手段之一，也是2005 年力度最大的一個(gè)政策。
點(diǎn)評：住房市場(chǎng)問(wèn)題，既需要市場(chǎng)化，又需要國家調控。既是經(jīng)濟問(wèn)題，又是民生問(wèn)題。由于政策變化而產(chǎn)生的市場(chǎng)風(fēng)險，如何來(lái)評價(jià)，又如何來(lái)設定退出機制，來(lái)對沖這樣的市場(chǎng)風(fēng)險，從市場(chǎng)的中長(cháng)期發(fā)展來(lái)說(shuō)，也許是政府調控時(shí)需要考慮的問(wèn)題。
現房投資風(fēng)險
提醒：現房退出機制，不像期房那樣復雜。符合法定條件的，可以行使法定解除權解除合同。
案例：2004 年7月20日，張先生與開(kāi)發(fā)商就上海某區開(kāi)發(fā)區的一套住宅簽訂了房屋買(mǎi)賣(mài)合同，雙方約定于2004 年12月10日交房。當張先生按照約定前往辦理交房手續時(shí)，發(fā)現小區綠地變成了公共道路，且小區旁邊還建造了一個(gè)公廁。另外，本來(lái)開(kāi)發(fā)商宣傳的一條廣場(chǎng)式商業(yè)街，現在成了步行街。開(kāi)發(fā)商表示，該公廁是通過(guò)有關(guān)部門(mén)規劃設計的，與他們無(wú)關(guān)，他們并沒(méi)有過(guò)錯。張先生已打算通過(guò)法律途徑來(lái)解決問(wèn)題。
點(diǎn)評：與期房相比，現房投資由于履行合同期時(shí)間比較短，且不存在爛尾的風(fēng)險，其風(fēng)險主要集中在兩方面：第一是合同階段的風(fēng)險，尤其是二手房買(mǎi)賣(mài)；第二是產(chǎn)權持有階段的風(fēng)險。關(guān)于現房買(mǎi)賣(mài)合同的風(fēng)險審查問(wèn)題，包括產(chǎn)權審查、付款審查、交房審查等，借助專(zhuān)業(yè)力量，一般比較容易解決。在合同履行過(guò)程中，也可以針對特定的情況約定解除條件及解除合同的責任。至于產(chǎn)權持有階段，包括期房合同履行完畢獲得產(chǎn)權以后，都面臨貶值風(fēng)險、還貸風(fēng)險、稅收風(fēng)險等。對于投資者來(lái)說(shuō)，要充分考慮市場(chǎng)風(fēng)險、政策風(fēng)險和個(gè)人履約風(fēng)險。其退出機制比較單一，一般通過(guò)中介掛牌出售或通過(guò)拍賣(mài)行拍賣(mài)。
法定退出機制
提醒：這主要指，在合同履行階段，住宅投資者根據國家強制性規定，合同一方可以單方面解除或請求撤銷(xiāo)購房合同或確認其無(wú)效的制度。顯然，法律規定的退出機制是非常有限的，它并不能解決，尤其從風(fēng)險均衡的角度解決退出問(wèn)題。
規定：第一，根據《中華人民共和國合同法》( 以下簡(jiǎn)稱(chēng)合同法)第52條的規定，以下合同無(wú)效：(一)一方以欺詐、脅迫的手段訂立合同，損害國家利益；(二)惡意串通，損害國家、集體或者第三人利益；(三)以合法形式掩蓋非法目的；(四)損害社會(huì )公共利益；(五)違反法律、行政法規的強制性規定。
在合同訂立的過(guò)程中，如果出現上述的任何一種情形，我們可以通過(guò)法律途徑確認合同無(wú)效，終止合同履行，并要求合同相對方承擔返還或賠償的責任。當然，一般來(lái)說(shuō)，在新房預售過(guò)程中，這樣的情況不多，但在二手房交易過(guò)程中，是有可能發(fā)生的。
第二，根據《合同法》第54條的規定，下列合同，當事人一方有權請求人民法院或者仲裁機構變更或者撤銷(xiāo)：(一)因重大誤解訂立的；(二)在訂立合同時(shí)顯失公平的。
一方以欺詐、脅迫的手段或者乘人之危，使對方在違背真實(shí)意思的情況下訂立的合同，受損害方有權請求人民法院或者仲裁機構變更或者撤銷(xiāo)。
當事人請求變更的，人民法院或者仲裁機構不得撤銷(xiāo)。
第三，根據《合同法》第94條的規定，有下列情形之一的，當事人可以解除合同：(一)因不可抗力致使不能實(shí)現合同目的；
(二)在履行期限屆滿(mǎn)之前，當事人一方明確表示或者以自己的行為表明不履行主要債務(wù)；
(三)當事人一方遲延履行主要債務(wù)，經(jīng)催告后在合理期限內仍未履行；
(四)當事人一方遲延履行債務(wù)或者有其他違約行為致使不能實(shí)現合同目的；
(五)法律規定的其他情形。(張之花 許海波 王展)
