中新社北京四月二十九日電(記者 尹丹丹)中國證券監督管理委員會(huì )(證監會(huì ))今天發(fā)布《首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市管理辦法(征求意見(jiàn)稿)》，公開(kāi)向公眾征求意見(jiàn)。新公布的這一管理辦法征求意見(jiàn)稿加強了對發(fā)行人獨立性的要求，提高了發(fā)行人的財務(wù)指標條件。
據證監會(huì )有關(guān)人士介紹，為了從源頭上提高中國上市公司的質(zhì)量，在總結以前IPO的實(shí)踐并參考境外成熟證券市場(chǎng)經(jīng)驗的基礎上，上述《管理辦法》對現行IPO有關(guān)規章制度進(jìn)行了調整和完善，對發(fā)行人從公司治理和財務(wù)指標兩個(gè)方面提出了較為嚴格的條件，對證券法規定的發(fā)行條件進(jìn)行了細化。在嚴格發(fā)行人獨立性上，對發(fā)行人的資產(chǎn)、人員、財務(wù)、機構和業(yè)務(wù)的獨立性提出了要求，并明確了對發(fā)行人主體資格的要求。
該《辦法》在財務(wù)指標方面，對發(fā)行人的凈利潤以及經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量?jì)纛~和營(yíng)業(yè)收入提出要求，并將現金流量?jì)纛~和營(yíng)業(yè)收入設定為替代性指標。還關(guān)注發(fā)行人持續盈利能力，從防范重大風(fēng)險的角度，對可能對持續盈利能力產(chǎn)生重大不利影響的情形做出了禁止性規定。同時(shí)，延續了“最近一期末無(wú)形資產(chǎn)占凈資產(chǎn)的比例不高于百分之二十”的規定，但允許扣除土地使用權、水面養殖權和采礦權等用益物權。另外，明確了擬在主板市場(chǎng)上市的公司的發(fā)行前股本規模，即股本總額不少于三千萬(wàn)元人民幣。
此外，這一《管理辦法》還強化了中介機構的核查責任，突出了市場(chǎng)對發(fā)行上市行為的約束機制。辦法規定中介機構出具的文件要作為招股說(shuō)明書(shū)的備查文件，并加大了對中介機構違法違規行為的處罰力度。
在加強市場(chǎng)對發(fā)行的約束機制方面，該《管理辦法》實(shí)施預先披露制度，并對預先披露的時(shí)間、地點(diǎn)和內容做出了具體規定。取消籌資額不得超過(guò)凈資產(chǎn)兩倍的規定，要求發(fā)行人建立募集資金專(zhuān)項存儲制度。取消關(guān)聯(lián)交易比例不得超過(guò)百分之三十的規定，對關(guān)聯(lián)交易提出了更加嚴格的披露要求。取消輔導期一年的規定，對保薦人的審慎核查工作提出嚴格的監管要求。取消IPO前十二個(gè)月內不得增資擴股的規定，但提高禁售期要求。
據悉，這一《管理辦法(征求意見(jiàn)稿)》將在五月十四日結束征求意見(jiàn)，轉入修改階段。
去年，為了啟動(dòng)股權分置改革，中國證券市場(chǎng)暫停了IPO，迄今已約一年時(shí)間。
