(經(jīng)濟觀(guān)察)中國財富管理新機遇：“ESG投資”已在時(shí)代風(fēng)口上

　　中新社廣州12月6日電 (孫秋霞)目前，中國已成為全球第二大財富管理市場(chǎng)和第二大在岸私人銀行市場(chǎng)。蓬勃發(fā)展的中國財富管理市場(chǎng)，在“碳達峰、碳中和”的背景下呈現哪些新趨勢？在日前舉行的國際金融論壇第18屆全球年會(huì )“IFF峰會(huì )——財富管理峰會(huì )”上，與會(huì )嘉賓看好中國財富管理市場(chǎng)的發(fā)展潛能，認為“ESG投資”已在時(shí)代風(fēng)口上。

　　“ESG”是一種關(guān)注企業(yè)環(huán)境、社會(huì )、治理績(jì)效而非財務(wù)績(jì)效的投資理念和企業(yè)評價(jià)標準。2004年，聯(lián)合國環(huán)境規劃署首次提出了ESG原則，并認為這是影響股東長(cháng)期利益的重要因素。

　　邁達斯國際資產(chǎn)管理公司創(chuàng )始人兼董事長(cháng)Soonyoung Chang指出，當前全球的財富管理面臨著(zhù)巨大的不確定性，短期的風(fēng)險是全球疫情帶來(lái)的一系列連鎖反應，通貨膨脹、利率變化等，而長(cháng)期的挑戰則是氣候變化和ESG議題。

　　“越來(lái)越多的全球投資行業(yè)客戶(hù)在財務(wù)回報以外，也要求自己的投資能夠為更好的環(huán)境、更好的社會(huì )帶來(lái)貢獻?！盨oonyoung Chang說(shuō)。

　　不僅是全球，中國ESG投資也方興未艾。全球最大財富資產(chǎn)管理公司貝萊德中國區負責人湯曉東認為，隨著(zhù)可持續投資在中國越來(lái)越受到政府和監管層面的關(guān)注，如何將其系統有效納入自己的投資解決方案中，提供符合不同客戶(hù)需求的、可持續的投資策略，將是未來(lái)中國投資財富管理機構需要思考的一個(gè)發(fā)展方向。

　　中銀國際控股有限公司首席執行官兼執行總裁李彤也指出，未來(lái)發(fā)展財富管理業(yè)務(wù)，需要將ESG納入投資框架，通過(guò)探索投資收益率的長(cháng)期穩定性和可持續性，挖掘經(jīng)濟轉型帶來(lái)的新增長(cháng)點(diǎn)，實(shí)現業(yè)績(jì)回報與服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟之間的平衡。

　　中國新聞社副總編輯兼中國新聞網(wǎng)總裁俞嵐表示，財富管理是金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟和助力經(jīng)濟社會(huì )轉型的重要力量。無(wú)論是真正緩釋實(shí)體經(jīng)濟的投融資瓶頸，還是扛起ESG的金融責任大旗，這不僅是金融創(chuàng )造財富，也是金融向善。而行善比破壞的效果更好，甚至包括財務(wù)回報也會(huì )更好。

　　值得注意的是，當前，財富管理已經(jīng)不僅僅是富人的游戲，隨著(zhù)財富普遍性的持續增長(cháng)，財富管理已經(jīng)飛入了尋常百姓家。俞嵐認為，當財富管理從“錦上添花”變成“必不可少”，財富管理參與主體更加多元，訴求也更加多元，市場(chǎng)處于充分競爭狀態(tài)，必然要求財富管理公司因時(shí)因勢而變，不斷提高為客戶(hù)創(chuàng )造價(jià)值的能力和承擔社會(huì )責任的能力。

　　當大環(huán)境切實(shí)改變的時(shí)候，置身其中的每個(gè)人都能感受到風(fēng)向。華安基金總經(jīng)理張霄嶺指出，“碳達峰、碳中和”雖然是一個(gè)挑戰，但也是一個(gè)巨大的投資機會(huì )，在這個(gè)過(guò)程中，能源革命、信息化、電氣化等帶來(lái)的是經(jīng)濟結構的轉型，還有人們生活方式的變革。

　　據國際資本市場(chǎng)協(xié)會(huì )亞太區資深總監張順榮介紹，綠色債券相應的回報高于傳統普通債券，這個(gè)已經(jīng)被市場(chǎng)證明。如果有一個(gè)煤炭企業(yè)因污染被罰款了，或者相應的融資拿不到，企業(yè)的盈利能力就會(huì )受影響，投資人也會(huì )受損。

　　不過(guò)，在國投瑞銀基金管理有限公司總經(jīng)理王彥杰看來(lái)，雖然ESG已經(jīng)是市場(chǎng)共識，但無(wú)論是投資者還是金融機構，對ESG的認知還需要更加深入。

　　“政策方向不等于投資方法，它是可以互相結合而達到理財目標。在投資管理上，交易所對所有上市公司都有ESG揭露的要求，但是很多公司僅以最低標準來(lái)完成。需要讓大家清楚地認識到，這不是價(jià)值觀(guān)的問(wèn)題，而是這樣的投資方法可以帶來(lái)回報?！蓖鯊┙苷f(shuō)。

　　香港大學(xué)金融學(xué)教授湯勇軍也看到了ESG投資存在的一些問(wèn)題。他指出，ESG投資自然屬于新興的“前沿投資領(lǐng)域”，新冠肺炎疫情暴發(fā)之后，ESG實(shí)現了爆發(fā)性增長(cháng)，但很多人只是逐利，大家還是應該認真了解本質(zhì)，否則就有擱淺資產(chǎn)的風(fēng)險。

　　如何更好地促進(jìn)ESG投資？湯曉東認為，這不僅僅需要數據、技術(shù)和分析工具的支持，更需要機構內部自上而下地貫徹ESG評價(jià)體系，將其各個(gè)策略的投資流程與風(fēng)險管理進(jìn)行有機結合。(完)