上周A股市場(chǎng)寬幅震蕩，上證綜指在上周四更是一度急挫211點(diǎn)，從而使得上證綜指終結了持續周K線(xiàn)七連陽(yáng)的單邊逼空走勢，在周K線(xiàn)圖上留下一根周陰K線(xiàn)。那么，這折射出什么樣的資金動(dòng)向呢？如何尋找其中的投資機會(huì )呢？
熱點(diǎn)切換不成功
上周的如此走勢，表面看來(lái)是受到意外因素的沖擊。但筆者認為，更是因為資金分流的壓力開(kāi)始顯現。目前，已有一月有余未發(fā)行新基金，但在這段時(shí)間內，卻不時(shí)有大市值新股加盟A股市場(chǎng)，中國石油也將在近期登陸A股市場(chǎng)。再加上QDII規模迅速膨脹，僅僅基金系QDII的規模就迅速膨脹了1000億。如此就分流了A股市場(chǎng)的資金面，這自然加劇了A股市場(chǎng)基金等機構資金的觀(guān)望氛圍。
再好的股票，也需要通過(guò)資金推動(dòng)，才會(huì )出現股價(jià)上漲。如果資金分流壓力過(guò)大，好股票、好大盤(pán)也難以出現重心上移的趨勢。理解這一點(diǎn)，就可理解上周大盤(pán)欲振乏力的走勢。
而這也是為何A股市場(chǎng)在上周出現熱點(diǎn)切換不成功的原因，在前期尤其是國慶節后的第一個(gè)交易周，市場(chǎng)盛行“大象跳舞”，那其實(shí)是極其消耗資金的。因此，機構資金在資金分流壓力加大的前提下，在上周一度希望能夠放棄“大象崇拜”，回歸房地產(chǎn)、釀酒食品等二線(xiàn)藍籌股。但可惜的是，受制于捉襟見(jiàn)肘的資金面，“大象”們疲軟不堪，房地產(chǎn)、釀酒食品等二線(xiàn)藍籌股也未能迅速得到絕大多數投資者的認同，所以熱點(diǎn)切換失敗，形成老龍頭低頭，新龍頭難以擔當重任的尷尬境地，使得上周沖高回落的走勢，并有了對上周走勢不太樂(lè )觀(guān)的預期。
新強勢股或成亮點(diǎn)
但是，從以往A股市場(chǎng)的走勢經(jīng)驗來(lái)看，只要A股市場(chǎng)的長(cháng)期趨勢不轉變，那么，在短暫的調整中，多頭資金仍然會(huì )挖掘出新的投資機會(huì )。所以，就目前來(lái)看，大盤(pán)的短暫調整，并不意味著(zhù)市場(chǎng)機會(huì )的缺乏，而只是缺乏主流熱點(diǎn)，但這并不否認市場(chǎng)仍會(huì )有一定的零散熱點(diǎn)出現，這也是投資機會(huì )。
就盤(pán)面信息來(lái)說(shuō)，這主要體現在這么兩類(lèi)品種，一是產(chǎn)品價(jià)格上漲股。比如說(shuō)PVC等電石法產(chǎn)業(yè)鏈起點(diǎn)的化工股，由于受到高油價(jià)的推動(dòng)，乙烯法產(chǎn)業(yè)鏈的相關(guān)化工產(chǎn)品價(jià)格在成本的推動(dòng)下，迅速上漲。所以，電石法化工股可以坐享其成，在電石產(chǎn)品價(jià)格上漲幅度低于主導產(chǎn)品價(jià)格上漲幅度的前提下，獲得較高的投資收益。因此，近期電石法產(chǎn)業(yè)鏈尤其是那些產(chǎn)能擴張和產(chǎn)業(yè)鏈完善的個(gè)股，業(yè)績(jì)增長(cháng)勢頭喜人，二級市場(chǎng)股價(jià)走勢也相對樂(lè )觀(guān)，英力特、中泰化學(xué)、新疆天業(yè)等品種就是如此。故太化股份、江山股份等品種也可低吸持有。
與此同時(shí)，對于PTA的皖維高新、BDO的山西三維以及煤化工業(yè)務(wù)優(yōu)勢的柳化股份、遠興能源等化工股也可低吸持有，他們將受益于高油價(jià)所帶來(lái)的產(chǎn)品價(jià)格上漲的益處，其中皖維高新的盈利增長(cháng)預期相對強烈，而且目前也擁有國元證券即將登陸資本市場(chǎng)的題材催化劑，可以繼續低吸持有。另外，對化學(xué)原藥業(yè)的天藥股份、浙江醫藥、新和成等品種也可以跟蹤，尤其是天藥股份，作為部分主導產(chǎn)品占據全球一半市場(chǎng)份額的化學(xué)原料藥，將分享產(chǎn)品價(jià)格上漲所帶來(lái)的利潤蛋糕，可重點(diǎn)跟蹤。
二是主營(yíng)業(yè)務(wù)出現新亮點(diǎn)的品種。比如說(shuō)在上周較為突破的大港股份，其主營(yíng)業(yè)務(wù)在9月份之后因為吸引合并鎮江大成硅公司的報表，從而賦予該股新能源的題材溢價(jià)預期，因為鎮江大成硅公司主營(yíng)是太陽(yáng)能電池的單晶硅，且與中電電氣光伏公司簽署了鎖定產(chǎn)品銷(xiāo)售風(fēng)險的訂單，因此，該股增長(cháng)前景樂(lè )觀(guān)，可以低吸持有。類(lèi)似個(gè)股尚有錦化氯堿、太極集團、長(cháng)豐汽車(chē)等，其中錦化氯堿是TDI業(yè)務(wù)，太極集團是太羅產(chǎn)品，長(cháng)豐汽車(chē)是SUV，這些產(chǎn)品均有可能成為公司新的利潤增長(cháng)點(diǎn)，從而帶來(lái)新的投資機會(huì )，此類(lèi)個(gè)股可能成為弱勢盤(pán)面的新亮點(diǎn)。
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