《中國外匯》雜志刊登外匯局管理檢查司有關(guān)文章
對“港股直通車(chē)”試點(diǎn)，文章提出應考慮并妥善處理經(jīng)濟、法律、信用、技術(shù)、資訊和洗錢(qián)及非法資金流入六大風(fēng)險
《中國外匯》雜志今年第十一期刊載文章《“港股直通車(chē)”試點(diǎn)風(fēng)險提示》(下稱(chēng)“文章”)，對個(gè)人直接投資境外證券市場(chǎng)(即“港股直通車(chē)”)試點(diǎn)，提出應考慮并妥善處理經(jīng)濟、法律、信用、技術(shù)、資訊和洗錢(qián)及非法資金流入六大風(fēng)險。
文章署名“國家外匯管理局管理檢查司”�！吨袊鈪R》由國家外匯管理局主管，除法規外，《中國外匯》登載的文章均不代表國家外匯管理局觀(guān)點(diǎn)。
文章認為，境內個(gè)人投資香港證券市場(chǎng)面臨的經(jīng)濟風(fēng)險遠大于投資境內金融市場(chǎng)。香港證券市場(chǎng)是一個(gè)開(kāi)放的全球化金融市場(chǎng)，受全球范圍內各種政治、經(jīng)濟因素的直接影響，有可能在極短時(shí)間內引起市場(chǎng)預期劇烈變化，以及全球資金大規模流入或流出。由于沒(méi)有漲跌停板限制、證券交易實(shí)行T+0管理模式，且允許個(gè)人和機構進(jìn)行融資融券，香港證券市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)遠高于境內市場(chǎng)。
“另一方面，香港證券市場(chǎng)存在相當數量的股指期貨、權證、仙股等高杠桿性投資工具，且其中不少受(或容易受)莊家控制，莊家可以通過(guò)對敲等方式方便地拉高或壓低成交價(jià)格。從這個(gè)角度看香港證券市場(chǎng)的投機特性也不可小覷�！蔽恼轮赋�。
在法律方面，文章認為，香港法律和境內法律在各方面均存在不小差異。大多數擬投資香港證券市場(chǎng)的境內個(gè)人法律知識本來(lái)就有限，對香港法律就更加生疏，一旦出現問(wèn)題，很難有效利用香港法律保障和維護自己的權益。
根據“港股直通車(chē)”試點(diǎn)方案，開(kāi)展這項試點(diǎn)的境內銀行為中國銀行天津分行，境外證券機構為中銀國際。文章指出，這兩家機構之間通過(guò)簽訂協(xié)議確定運作方式，但對于境外參與證券公司的信用風(fēng)險，各方并未有明確約定�！半m然從試點(diǎn)方案看，信用風(fēng)險是基本可控的，但是如果試點(diǎn)參與機構有所增加的話(huà)，相應境外證券機構的資信要求以及信用風(fēng)險也是境內個(gè)人投資者和監管當局所必需認真考慮的�！�
文章認為，參與試點(diǎn)的機構應做好應對技術(shù)風(fēng)險的準備。在10月2日的香港股市大漲行情中，匯豐銀行和恒生銀行的網(wǎng)上理財系統均出現故障，不少客戶(hù)無(wú)法通過(guò)網(wǎng)上理財平臺辦理業(yè)務(wù)。此事為境內個(gè)人直接投資境外證券市場(chǎng)試點(diǎn)敲響了警鐘。
此外，文章還提醒，應當警惕香港證券市場(chǎng)存在的通過(guò)對敲等方式進(jìn)行的洗錢(qián)和非法資金流入風(fēng)險，以及能否獲得香港市場(chǎng)實(shí)時(shí)交易信息的資訊風(fēng)險。
為穩妥推進(jìn)境內個(gè)人直接投資境外證券市場(chǎng)試點(diǎn)，應進(jìn)一步做好投資者風(fēng)險警示工作，規范境內個(gè)人直接投資境外證券市場(chǎng)業(yè)務(wù)參與機構的準入資格、內控制度、技術(shù)設備及資訊提供要求，外匯監管部門(mén)還應做好應對非法資金流入的防范與查處工作。 （張喆）
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