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如果人們不顧一切傾其所有去投資時(shí)，這個(gè)“財富神話(huà)”的破滅便指日可待
1924年3月21日，美國歷史上第一只基金——“馬薩諸塞投資者信托”在東部城市波士頓宣告成立時(shí)，誰(shuí)也沒(méi)有想到，“基金”會(huì )在未來(lái)世界的生活中發(fā)揮出巨大而深遠的作用。
1/3美國人熱衷買(mǎi)基金
第二次世界大戰后美國基金飛速增長(cháng)，到現在全美共有8000只共同基金。美國基金公司的行業(yè)組織——美國投資公司協(xié)會(huì )最新調查顯示，截至2006年12月底，美國共同基金管理的資產(chǎn)達10.414萬(wàn)億美元，約占全球基金市場(chǎng)的54.8%，相當于美國2005年國內生產(chǎn)總值的83.4%。
在美國，基金業(yè)特別是共同基金，儼然已成為最大的金融機構體系。據美國投資公司協(xié)會(huì )調查數據顯示，2006年約有48%的美國家庭持有共同基金，基金持有人達9600萬(wàn)人，即平均每3個(gè)美國人中就有1個(gè)是共同基金持有者。并且在美國家庭的金融資產(chǎn)結構中，共同基金占據了47%的主導位置。
美國人為什么熱衷于基金投資呢？這主要是因為美國人具有傳統的投資意識，也有很強的風(fēng)險意識和風(fēng)險承受能力；二戰后嬰兒潮那一代人的老齡化、20世紀70年代開(kāi)始的國家養老體制改革，也促使美國人投資基金。調查顯示，有92%的美國基金投資人購買(mǎi)基金是為了退休養老的財務(wù)目標，而養老金在共同基金中的資產(chǎn)比例也從20世紀90年代初的20%上升到目前的40%左右。
美國基金也有黑幕
在投資理念上，美國人比較崇尚“投資天才”沃倫·巴菲特的“買(mǎi)進(jìn)被市場(chǎng)低估的股票，長(cháng)期持有(以期)獲利”。數據顯示，自上個(gè)世紀80年代牛市以來(lái)美國基金持有人的平均持有周期是3年～4年，這反映了美國基金持有者理智地將基金視為理財工具，而非短炒工具，他們通常不會(huì )隨短期市場(chǎng)波動(dòng)而頻繁進(jìn)出。
此外，美國基金的發(fā)展史表明，基金是一種有風(fēng)險的理財產(chǎn)品，并不適合所有人。如果人們不顧一切傾其所有去投資時(shí)，這個(gè)“財富神話(huà)”的破滅便指日可待。
即使是市場(chǎng)經(jīng)濟最成熟、資本市場(chǎng)機制最完善的美國，其基金市場(chǎng)也是丑聞不斷，美國民眾對于基金也并非完全相信，特別是2003年一系列的市場(chǎng)黑幕被揭露之后，美國人對于基金公司的信任大打折扣。
2003年，斯特恩資產(chǎn)管理公司的盤(pán)后交易和擇時(shí)交易丑聞揭開(kāi)了美國共同基金黑幕的蓋頭。隨后，美國證券交易委員會(huì )在系統調查中吃驚地發(fā)現，嘉信理財、普特奈姆投資公司和安聯(lián)資本管理控股公司等一些有名的業(yè)界巨頭都涉嫌其中。在美國證券交易委員會(huì )調查的34家大型證券交易經(jīng)紀商中，有8家允許基金客戶(hù)進(jìn)行盤(pán)后交易，另有9家經(jīng)紀商承認進(jìn)行過(guò)擇時(shí)交易。
沒(méi)人代表持有者利益
《今日美國報》與有線(xiàn)新聞電視公司(CNN)和蓋洛普民意測驗所曾聯(lián)合開(kāi)展的一項民意調查顯示，在理財問(wèn)題上，69%的美國人說(shuō)他們不那么依賴(lài)專(zhuān)業(yè)人士的建議，而是更加相信自己的判斷。哈佛大學(xué)教授羅伯特·帕特南對此曾說(shuō)，“人們對華爾街的信任銳減”。
美國人不迷信基金有其本質(zhì)原因：基金的錢(qián)是基金持有者投的，但投資人卻對基金的管理運作沒(méi)有任何發(fā)言權。實(shí)際上，基金管理公司擁有最終的決定權，即使是雇用基金經(jīng)理和選擇基金董事來(lái)管理基金公司，但因為這些人是受雇于基金管理公司，所以實(shí)際上來(lái)說(shuō)，在美國沒(méi)有人代表基金持有者的利益。(記者劉旸輝)
