中國人民銀行副行長(cháng)吳曉靈9日在此間說(shuō)，在當前國內證券市場(chǎng)發(fā)展趨勢比較好的情況下，中國理財市場(chǎng)的許多矛盾被掩蓋。這些問(wèn)題現在可能看不出來(lái)，可一旦證券市場(chǎng)出現波折，造成理財產(chǎn)品嚴重虧損，這些隱患就可能暴露。
吳曉靈是在出席由上海國家會(huì )計學(xué)院主辦的經(jīng)濟論壇時(shí)作出上述表示的。在《規范理財市場(chǎng)、推動(dòng)金融創(chuàng )新》的主旨演講中，吳曉靈說(shuō)，理財市場(chǎng)是未來(lái)金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)的交集，也是未來(lái)金融創(chuàng )新的重要領(lǐng)域，目前國內在這一領(lǐng)域的監管法規、監管理念、從業(yè)人員理念、客戶(hù)理念等方面，還存在不少認識不一致、亟需提高的地方。她認為當前應著(zhù)重關(guān)注理財市場(chǎng)的五方面的問(wèn)題。
首先，商業(yè)銀行應該嚴格區分自營(yíng)業(yè)務(wù)與代客理財業(yè)務(wù)的界限，銀行代客理財項目應徹底獨立于銀行所有資產(chǎn)之外。
第二，代客理財產(chǎn)品的法律性質(zhì)應予以明確，其經(jīng)營(yíng)管理的理念應該統一。當前幾乎所有金融機構都在經(jīng)營(yíng)代客理財，在法律性質(zhì)上應當明確，無(wú)論什么理財品種都是信托委托關(guān)系。在經(jīng)營(yíng)管理理念上，應認真區分理財產(chǎn)品是私募產(chǎn)品還是公募產(chǎn)品。
第三，同一法律關(guān)系的金融業(yè)務(wù)應按統一的標準進(jìn)行監管。按照目前國內金融分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監管的體制，銀監會(huì )、證監會(huì )、保監會(huì )等監管機構都針對自己機構對同一理財業(yè)務(wù)進(jìn)行監管，結果造成進(jìn)入門(mén)檻、基金托管、費用、規模、營(yíng)銷(xiāo)限制、收益分配、信息披露等規定不一，既造成金融機構間不公平競爭，又造成投資人概念的混亂。同時(shí)由于監管理念的不同，有可能阻礙金融創(chuàng )新、也可能放松金融監管。
第四，要注重理財專(zhuān)家隊伍的建設。目前國內專(zhuān)業(yè)人才短缺，許多客戶(hù)經(jīng)理把代客理財等同于產(chǎn)品營(yíng)銷(xiāo)，管理公司在投資方向上缺乏專(zhuān)業(yè)方向和特色，缺乏共同行業(yè)標準，這些都不利于資產(chǎn)管理水平提高和理財產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)創(chuàng )新。
第五，應妥善處理結構性理財產(chǎn)品增加信譽(yù)與理財產(chǎn)品的法律關(guān)系問(wèn)題。吳曉靈說(shuō)，理財產(chǎn)品是獨立于受托機構的產(chǎn)品，但有些受托機構為增強產(chǎn)品吸引力，主動(dòng)認購理財產(chǎn)品一部分份額，并承諾在客戶(hù)本金受損失時(shí)會(huì )優(yōu)先用這部分進(jìn)行補償，這實(shí)際上是給客戶(hù)一個(gè)“最高止損點(diǎn)”。但如果受托人破產(chǎn)，受托人基金份額是否應獨立于受托人其他財產(chǎn)之外，目前的法律關(guān)系尚待明確。（季明）
