一間諾大的辦公室，被分隔成一個(gè)個(gè)小閣間，不少人專(zhuān)注地盯著(zhù)電腦上各種股票的K線(xiàn)圖，買(mǎi)賣(mài)股票可以通過(guò)網(wǎng)絡(luò )輕松搞定，大家都忙于此，雖間或有偶然的談話(huà)，卻與股票全然不相干。這是記者在一家基金公司中看到的一幕。
證券從業(yè)人員“全民炒股”，已經(jīng)是中國證券市場(chǎng)上公開(kāi)的秘密。這大概也是令監管者最為尷尬的事了。
“這么多人知法犯法！”證券法專(zhuān)家、清華大學(xué)湯欣教授今日在接受記者專(zhuān)訪(fǎng)時(shí)指出，“這說(shuō)明什么？是違法成本太低還是執法不力？但我分析，是法律規定方面存在問(wèn)題�！�
證券法嚴禁證券從業(yè)人員炒股
現行證券法第43條規定，證券交易所、證券公司和證券登記結算機構的從業(yè)人員、證券監督管理機構的工作人員，以及法律、行政法規禁止參與股票交易的其他人員，在任期或者法定限期內，不得直接或者以化名、借他人名義持有、買(mǎi)賣(mài)股票，也不得收受他人贈送的股票。
“撇開(kāi)證券交易所和證監會(huì )工作人員不談，這條規定意味著(zhù)證券公司所有從業(yè)人員是嚴格禁止買(mǎi)賣(mài)股票的�！睖勒f(shuō)，“不僅如此，依照證監會(huì )頒布的基金業(yè)從業(yè)人員行為準則以及證券期貨投資咨詢(xún)管理暫行辦法，基金公司與證券咨詢(xún)機構的所有從業(yè)人員，也同樣不得買(mǎi)賣(mài)股票�！�
應當說(shuō)，這些規定明確而嚴厲。但是，“就是證券從業(yè)人員不以本人名義買(mǎi)賣(mài)股票，他的親朋好友受他的指導買(mǎi)賣(mài)股票，然后利益分成，這與他本人買(mǎi)賣(mài)股票有多大差別？這種做法現在多得是。何況現在是公然違法，親自炒股�！睖勒f(shuō)，“從這個(gè)意義上說(shuō)，此規定形同虛設了�！�
那么，法律法規為什么要作如此明確的禁止性規定？
法律規定的初衷是防范內幕交易
為了防范內幕交易，我國證券法一直對于證券從業(yè)人員買(mǎi)賣(mài)股票采取全面禁止的態(tài)度。1998年的股票交易暫行條例如此，最初的證券法以及修改后的證券法也是如此，甚至十幾年來(lái)在文字的表述上也沒(méi)有什么差別。
這是因為，內幕交易是任何一個(gè)國家都明令禁止的證券欺詐行為�！坝米C券法之父羅斯的話(huà)說(shuō)，所謂證券法，就是披露、披露、再披露�！睖勒f(shuō)，“證券市場(chǎng)是一個(gè)信息不對稱(chēng)的市場(chǎng)，如果有人利用這種信息優(yōu)勢，從事股票買(mǎi)賣(mài)，就是對其他投資者權益的踐踏�！�
正因此，我國證券法第73條、74條、75條、76條，對于什么是內幕信息，什么是知情人以及非法獲取內幕信息的人，進(jìn)行了明確界定，同時(shí)明確“禁止證券交易內幕信息的知情人和非法獲取內幕信息的人，利用內幕信息從事證券交易活動(dòng)�！�
但是，這些規定和是否是證券從業(yè)人員買(mǎi)賣(mài)股票行為并沒(méi)有必然聯(lián)系。也就是說(shuō)，證券從業(yè)人員可能是某個(gè)股票信息的內幕人，也可能完全不是，如果是屬于前者，關(guān)于內幕交易的法律規定完全可以追究其法律責任，而沒(méi)有必要把所有的證券從業(yè)人員都想成“壞人”。
過(guò)于寬泛的規定無(wú)法執行
“一概加以禁止，太過(guò)絕對化，而且不公平，”湯欣認為，“買(mǎi)賣(mài)股票是一個(gè)公民應享有的投資權利。尤其不能忽略的是，執法是有成本的�！�
如此多的從業(yè)人員，要盯住每一個(gè)人不得以各種方式買(mǎi)賣(mài)股票，需要花費多少人力和財力？就是盯住每一個(gè)人，那么證券市場(chǎng)上令人最為痛恨也最具破壞性的內幕交易、市場(chǎng)操縱、信息披露違規等等行為，又如何再有精力去追究？果真如此，這不是抓了芝麻放了西瓜，況且這些“芝麻”并不一定真違法。
問(wèn)題是，這些過(guò)于寬泛的禁止性規定，被這些有相當學(xué)識的專(zhuān)業(yè)人士公然違反，證券法不被尊重，誠實(shí)守法的信念又如何能建立起來(lái)？
立法宜從寬執法應從嚴
據了解，西方經(jīng)濟比較發(fā)達的國家，均沒(méi)有類(lèi)似我國全面禁止的規定�！傲⒎◤膶�，執法從嚴，被許多國家推崇�！睖辣扔�，“沒(méi)有必要把法律之網(wǎng)織得太密，相反，法網(wǎng)織得寬，一旦發(fā)現才可能窮追猛打，法律威懾力才能得以彰顯�！�
而且，類(lèi)似的一幕也曾在公司法上出現過(guò)。公司法在修改之前，嚴格禁止公司董事、監事、經(jīng)理在任職期間內轉讓股票，但這樣的規定沒(méi)有用，守法的人根本就不買(mǎi)公司股票了，違法的則想著(zhù)法兒地轉讓。但是，一旦公司高管手中沒(méi)有自己公司股票了，還能希望他對公司的發(fā)展關(guān)心嗎？因此，公司法在修改之后，這條規定被更為寬松的條文取代了。
基于此，湯欣認為，應當刪除現行證券法律法規中關(guān)于全面禁止的規定。與此同時(shí)，對真正違法者加大執法力度，使法律被尊重被信仰成為全社會(huì )的自覺(jué)行動(dòng)。(周芬棉）
