智能化交易系統“自動(dòng)”交易
劉明達的私募基金通過(guò)信托方式，獲得了合法身份。據保守估計，滬深股市上的私募基金規�，F在已經(jīng)超過(guò)了一萬(wàn)億元，但是像這樣轉為信托投資基金的，目前只有100億元左右，還有大量私募基金現在以工作室、投資管理公司等面目存在，盡管它們身份模糊，不過(guò)經(jīng)歷了股市二十多年的大浪淘沙，潮起潮落，已經(jīng)逐漸成為證券市場(chǎng)一支不可忽視的力量。讓我們再來(lái)看看這類(lèi)私募基金的生存狀態(tài)。
在北京東郊的一個(gè)住宅樓里，記者見(jiàn)到了幾位私募基金經(jīng)理，就是在這幾間看似普通的房間，幾千萬(wàn)的資金在這里進(jìn)出，在走廊盡頭的這間房里，一位基金經(jīng)理正在通過(guò)MSN發(fā)出交易指令。
鄺經(jīng)理：“收了盤(pán)以后下達交易指令，就按照昨天給的指令交易，中途不溝通，我就觀(guān)察盤(pán)面�！�
盡管每天都在跟對方溝通，但是鄺經(jīng)理并不知道交易員在哪里，他們甚至沒(méi)有見(jiàn)過(guò)對方，這是只有公司的高層才掌握的機密，這種情形給私募基金的運作增加了幾分神秘感，而在另一間房間里，記者見(jiàn)到了一位與鄺經(jīng)理操作方式完全不同的梁經(jīng)理，在他的電腦前，一些聞所未聞的股票名稱(chēng)一下子引起了記者的注意。
“新月股，要求當天立馬漲停，立馬出貨，選出三個(gè)股票，有兩個(gè)是當天就漲停的�！�
這是梁經(jīng)理開(kāi)發(fā)的智能化交易系統，據他介紹，每天系統會(huì )自動(dòng)搜索和分類(lèi)股票，在輸入客戶(hù)的資金帳號和資金量后，系統會(huì )按照要求自動(dòng)完成所有的買(mǎi)賣(mài)，記者注意到，有的股票被系統自動(dòng)標注了金幣的符號，這是屬于梁經(jīng)理最近開(kāi)發(fā)出來(lái)的新月股品種。
梁經(jīng)理：“比如說(shuō)7月17日萊茵置業(yè)，這里有一個(gè)金幣符號，看這里買(mǎi)進(jìn)去，這兩天就是百分之十幾了，聯(lián)合化纖，看7月16日，提示，五天，50%，一般它連個(gè)漲停就賣(mài)掉，新月是這樣的特性，基本上全自動(dòng)，從開(kāi)盤(pán)到完成，然后關(guān)機�！�
記者：“那它都干了你干什么？”
梁經(jīng)理：“我的作用就是編程，把資金輸進(jìn)去�！�
在梁經(jīng)理的書(shū)桌前，擺放著(zhù)各種計算機專(zhuān)業(yè)書(shū)籍，據梁經(jīng)理介紹，為了開(kāi)發(fā)這套系統，他已經(jīng)投入了10年的精力，這套系統現在已經(jīng)能夠根據記憶中的各種經(jīng)驗自動(dòng)成長(cháng)和升級。
梁經(jīng)理：“一只股票是連續漲停的，但是電腦沒(méi)有抓出來(lái)，這種表現形式是以前沒(méi)有的，它就往里面加經(jīng)驗，形成一個(gè)新的經(jīng)驗庫，以后再出現類(lèi)似的情況，它就會(huì )把這種股票抓出來(lái)�！�
更讓梁經(jīng)理得意的是，這套系統對大盤(pán)走勢的分析已經(jīng)有了較高的精確度，為了驗證梁經(jīng)理的說(shuō)法，記者請梁經(jīng)理展示從5.30以來(lái)系統對大盤(pán)幾次局部的頂部和底部的提示。
梁經(jīng)理：“0是大盤(pán)的買(mǎi)進(jìn)信號，9就是觀(guān)望，1是賣(mài)出，這是對應它的日期，比如這一次上行的行情，6月5日提示買(mǎi)進(jìn)，其實(shí)六月4日就出現了多空交替，6月5日就提示買(mǎi)進(jìn)，到6月18號都是買(mǎi)進(jìn)�！�
記者：“那5.30 暴跌的時(shí)候它有沒(méi)有讓賣(mài)？”
梁經(jīng)理：“看一下，正好在這里，已經(jīng)提前告訴你了，5月25日已經(jīng)告訴你了，逐步賣(mài)出股票�！�
雖然梁經(jīng)理對這套系統非常有信心，但是他同時(shí)也告訴記者，經(jīng)過(guò)測試，系統的準確率目前是95%，如果有一次系統失誤，而資金量又非常巨大的話(huà)，后果可想而知，因此，他還在努力地改善這套系統。
處在監管的灰色地帶的私募基金
為了把自己的私募基金打造成賺錢(qián)機器，梁經(jīng)理投入很大精力，開(kāi)發(fā)出一套炒股軟件，同時(shí)，我們也看到這些私募基金經(jīng)理們都非常低調，在采訪(fǎng)前，他們就一再要求隱去他們的圖像，看來(lái)，對自己這種尷尬的身份，他們還存在不少疑慮，那么，究竟是什么樣的動(dòng)力推動(dòng)他們從事這份游走于灰色地帶的工作呢？
在北京西三旗的一個(gè)別墅中，記者見(jiàn)到另一位以期貨買(mǎi)賣(mài)為主的私募基金經(jīng)理巴索，記者來(lái)到他的辦公室的時(shí)候，看到一群操盤(pán)手正在按照預先給出的買(mǎi)賣(mài)計劃下單。
操盤(pán)手：“根據程序給出的信號來(lái)買(mǎi)賣(mài)，這個(gè)紅色的就是買(mǎi)�！�
巴索：“你過(guò)來(lái)看，這個(gè)紅箭頭，早上開(kāi)盤(pán)就在這里買(mǎi)了，投資十萬(wàn)在這里已經(jīng)賺了2萬(wàn)，我們先掙這一段，箭頭向下后賣(mài)出，等我們賺完這段再來(lái)做這里一段，等于我們做兩筆，這個(gè)浮動(dòng)盈利，我們握得長(cháng)線(xiàn)單，很多盈利都不出，今天賺了6萬(wàn)是打短線(xiàn)，而這個(gè)是我們握了不只一天的，長(cháng)中短結合，今天一天之內賺了超過(guò)200萬(wàn)�！�
操盤(pán)手所使用的期貨買(mǎi)賣(mài)軟件，就是這位私募基金經(jīng)理巴索開(kāi)發(fā)出來(lái)的，在巴索的辦公室記者見(jiàn)到了一個(gè)裝有超過(guò)30多套操作軟件的電腦，巴索會(huì )根據行情特點(diǎn)安排操盤(pán)手使用不同的軟件，而它們都是巴索根據十多年的操作經(jīng)驗自己編制的。
巴索：“比如人工看到2000的時(shí)候可能就出來(lái)，8000到2000再到9000，很多人都受不了，任何一個(gè)時(shí)候都可能出來(lái)，像程序，就能一直拿著(zhù)，程序也有缺點(diǎn)，沒(méi)有行情，它以為有就進(jìn)去，沒(méi)有漲浪費時(shí)間，來(lái)回賠小錢(qián)，就要人工去避開(kāi)�！�
在自己研發(fā)的這些軟件的幫助下，巴索今年以來(lái)的利潤率驚人，記者在巴索的辦公室看到了幾份交割單，這是他為自己的親戚買(mǎi)賣(mài)期貨的交易記錄。
巴索：“06年5月份70萬(wàn)，今年985萬(wàn)，幾個(gè)客戶(hù)的交易單今年到現在，低于2倍的客戶(hù)沒(méi)有，100到300這樣，最高是六倍�！�
現在，巴索除了幫助親戚，對客戶(hù)只接500萬(wàn)以上的單，那么對于高額的收益回報，私募基金經(jīng)理們能獲得其中的多少呢？
“受益時(shí)可以分享的，作為個(gè)人，你能透露？”
“5%左右？”
“不只吧，不好說(shuō)，有是有的�！�
盡管記者沒(méi)有得到正面回答，但是，通過(guò)接著(zhù)調查了解到，地下私募基金行內的做法是資金完全由投資人投入，在不承諾保底的情況下，私募基金可以獲得投資收益的30%，至于私募基金經(jīng)理可以分到多少，則按私募基金經(jīng)理的業(yè)績(jì)情況再分配，比例和方式都非常靈活。 這顯然給私募基金經(jīng)理帶來(lái)了很大的獲利動(dòng)力，同時(shí)，地下私募基金不存在公開(kāi)的報表，持股比例等約束性的規定，私募基金經(jīng)理完全可以依照個(gè)人的投資風(fēng)格、靈活的操作手法獲利，一些私募基金的確給客戶(hù)帶來(lái)了豐厚的回報，但是，偏好風(fēng)險也意味著(zhù)有必須足夠的承擔風(fēng)險的能力，即便是巴索在目前的市場(chǎng)取得了這么高的收益，他也并不是一位常勝將軍。
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