個(gè)人投資者在不熟悉市場(chǎng)的情況下，通過(guò)風(fēng)險較小的QDII分享港股收益更明智
業(yè)內人士分析，與港股直通車(chē)不同，QDII產(chǎn)品的自有特色將吸引一批自己的客戶(hù)，根據不同的風(fēng)險因素，QDII將與港股直通車(chē)錯位服務(wù)客戶(hù)
港股直通車(chē)漸行漸近，卻絲毫沒(méi)有讓銀行放松QDII的發(fā)售。近日，多家銀行發(fā)售QDII產(chǎn)品，且產(chǎn)品亮點(diǎn)頗多。首只股票類(lèi)基金QDII——南方全球精選配置基金也將于今日發(fā)行。
業(yè)內人士分析，與港股直通車(chē)不同，QDII產(chǎn)品的自有特色將吸引一批自己的客戶(hù)，根據不同的風(fēng)險因素，QDII將與港股直通車(chē)錯位服務(wù)客戶(hù)。
QDII體現港股元素
這些銀行QDII產(chǎn)品除了延續其一貫的特色，但少不了港股元素。
中行近日發(fā)售的中銀新興市場(chǎng)(R)選取具有高增長(cháng)潛力的，包括中國、俄羅斯、印度與巴西等國在內的新興市場(chǎng)國家股票基金作為投資對象。另外，中銀新興市場(chǎng)(R)通過(guò)將新興市場(chǎng)股票基金與香港H股基金搭配，獲取中國與其他全球新興市場(chǎng)高速增長(cháng)收益。并將股票基金的投資比例上限提高為85%，體現出偏股型基金的特點(diǎn)。
東亞銀行(中國)上海分行正在發(fā)售的第7款代客境外理財計劃——“利財通”投資產(chǎn)品系列1。該產(chǎn)品通過(guò)瑞銀優(yōu)秀香港股票掛鉤可轉換結構性票據(“主票據”)，投資復星國際、大唐發(fā)電、中國人壽及招商銀行4只中國概念股。不論首月股票表現如何，投資者首月保證可獲取30%的年固定收益率。
交行正推出“得利寶·QDII——新·澳視群雄”理財產(chǎn)品。該款新版QDII產(chǎn)品通過(guò)連結一籃子H股優(yōu)質(zhì)大盤(pán)股票，獲得潛在的產(chǎn)品升值機會(huì )，投資者可以人民幣或港幣、美元、歐元、日元、澳大利亞元投資�？蛻�(hù)購買(mǎi)該產(chǎn)品，既可享受H股長(cháng)期看好帶來(lái)的股市收益，又可享受新西蘭元或澳大利亞元預期升值帶來(lái)的匯率收益。
收益趨于保守
在幾款產(chǎn)品中，東亞與交行的產(chǎn)品預期收益比較保守，把投資收益分拆成多個(gè)部分，另配備避險觸發(fā)機制和部分固定受益。
東亞銀行(中國)上海分行推出的該款“利財通”是一款觸發(fā)性理財產(chǎn)品，在觀(guān)察期內，若掛鉤籃子股票內最差股票下跌不超過(guò)8%(即“觸發(fā)事件”發(fā)生)，產(chǎn)品提前終止，投資者可獲取15%年收益率。若最差股票下跌超過(guò)8%，只要在結算日的表現不超過(guò)8%，投資者仍可獲取15%年收益率。而若所有股票的表現都曾下跌超過(guò)30%，則“可轉換”條件被觸發(fā)，投資產(chǎn)品將自動(dòng)由原先連結主票據轉換為連結瑞銀單一股票掛鉤結構性票據(“子票據”)，因此該產(chǎn)品為非保本產(chǎn)品，東亞銀行人士提醒投資者要注意風(fēng)險。
交行“新·澳視群雄”理財產(chǎn)品，預計總收益率為10%至35%，上不封頂，且該收益最短達成期可能僅為一年。無(wú)論股市漲或跌，投資者在第6個(gè)月末均可獲得固定的高收益(新西蘭元本金10%、澳元本金8%)，并且在今后每6個(gè)月的收益支付日均鎖定“最高回報”。此外借助預先設定的達標終止機制，使得投資者可能在最短1年時(shí)間即獲得較高預期收益(新西蘭元本金19%、澳元本金15%)。
交行一位理財師介紹：“最差的情況是港股持續跌，則投資者就必須持有產(chǎn)品3年，最終收益8%，也就是外幣固定收益這部分�！睋嘎�，雖然這個(gè)產(chǎn)品有風(fēng)險，但已經(jīng)有部分客戶(hù)來(lái)預訂了，這個(gè)產(chǎn)品雖然有股市波動(dòng)風(fēng)險，但是有部分收益相對固定的。
港股新手買(mǎi)QDII更明智
業(yè)內人士指出，“港股直通車(chē)”開(kāi)通，短時(shí)間內不會(huì )取代商業(yè)銀行代客境外理財業(yè)務(wù)(QDII)。
她分析指出，港股市場(chǎng)充斥著(zhù)各類(lèi)資本，那里將成為國內資金與海外資金之間的博弈場(chǎng)所，市場(chǎng)成熟，投機機會(huì )較少。另一方面，國內投資者不熟悉香港上市公司及交易規則，還要顧慮人民幣匯率變化的影響，這對個(gè)人投資者是比較高的專(zhuān)業(yè)要求。而且港股市場(chǎng)允許T+0回轉交易，更沒(méi)有內地10%的漲跌板限制，投資者初來(lái)乍到，很難改變思路。
一位理財師介紹，銀行系QDII不僅有專(zhuān)業(yè)隊伍負責產(chǎn)品設計開(kāi)發(fā)、分散風(fēng)險、市場(chǎng)操作，還擁有各類(lèi)風(fēng)險規避手段和結構優(yōu)化功能。
此外，QDII產(chǎn)品風(fēng)險程度不相同。保本產(chǎn)品使用相應工具規避股市上漲或下跌單方向導致的風(fēng)險，另一種則與其他市場(chǎng)掛鉤先鎖定部分收益，間接保本。
總之，理財師提醒個(gè)人投資者在不熟悉市場(chǎng)的情況下，通過(guò)風(fēng)險較小的QDII分享港股收益更明智。(張競怡）
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