昨日,10家基金公司旗下53只基金產(chǎn)品公布了2006年年報,其中包括10只封閉式基金。借助去年波瀾壯闊的牛市行情,基金終于不負眾望,交出了一份令人滿(mǎn)意的“答卷”,相比2005年年報的“乏善可陳”,2006年年報在“厚重”的基礎上增加了更多看點(diǎn),其中,基金對今年股市趨勢的判斷以及其所青睞的行業(yè)板塊無(wú)疑最受人們矚目。
路線(xiàn)一:牛市未改謹慎前行
展望今年的市場(chǎng)走勢,天治品質(zhì)優(yōu)選基金經(jīng)理謝京表示,堅信中國A股市場(chǎng)依然處于長(cháng)期牛市當中。他認為,中國經(jīng)濟的發(fā)展正在步入一個(gè)與社會(huì )全面、協(xié)調和可持續發(fā)展的全新階段,上市公司業(yè)績(jì)將在市值結構優(yōu)化,人民幣小幅、漸進(jìn)地升值使得市場(chǎng)整體的估值水平得到有力支撐。
同樣,上投摩根阿爾法基金認為,國內證券市場(chǎng)目前仍然面臨著(zhù)較為平穩的經(jīng)濟和政策環(huán)境,經(jīng)濟增長(cháng)速度仍然維持在高位,企業(yè)盈利持續超出預期,國內資金充裕的局面仍然維持,從中國經(jīng)濟長(cháng)期的發(fā)展趨勢來(lái)判斷,證券市場(chǎng)2007年仍然向好。
但申萬(wàn)巴黎基金經(jīng)理常永濤在看好牛市的基礎上判斷,未來(lái)的牛市將在曲折中前行,主要因為全球經(jīng)濟增長(cháng)將有所放緩以及國內“大非、小非”減持規模的加大都會(huì )為市場(chǎng)增添不確定性,加大市場(chǎng)波動(dòng)的幅度。諾安平衡基金年報也表示,去年股市已經(jīng)上漲一倍,因此對今年牛市表示謹慎樂(lè )觀(guān)。
基金通乾表示,從中長(cháng)期角度看,支撐2006年下半年以來(lái)市場(chǎng)走出牛市行情的核心因素在今年依然存在,但在這樣的大背景下,需要重點(diǎn)考慮市場(chǎng)合理的估值中樞水平、上市公司業(yè)績(jì)的成長(cháng)性水平、市場(chǎng)的總體估值能否繼續突破等問(wèn)題。
路線(xiàn)二:金融地產(chǎn)堅守不放
根據53只基金的年報,天相投顧的統計數據顯示,基金最青睞的還是金融、地產(chǎn)股。在基金2006年凈買(mǎi)入的股票中,除了中信證券外,招商銀行、工商銀行、民生銀行等銀行股占據前列,而萬(wàn)科、金融街、招商地產(chǎn)、泛海建設等地產(chǎn)板塊也增持明顯。如在諾安平衡基金的十大重倉股中,招商銀行、吉林敖東、萬(wàn)科、浦發(fā)銀行、民生銀行、遼寧成大、深振業(yè)等金融地產(chǎn)股占據了七席。而在上投阿爾法基金倉位中,招商銀行、工商銀行、萬(wàn)科分列其重倉股第一、二、五位。
盡管金融、地產(chǎn)股目前表現不算出挑,但有不少基金仍對這兩大板塊十分有信心。如基金普豐在年報里表示,隨著(zhù)工商銀行和中國人壽的上市,金融類(lèi)上市公司的權重已經(jīng)上升到40%以上,在市場(chǎng)中有舉足輕重的地位。2007年的投資策略上,該基金繼續看好人民幣升值背景下的金融、房地產(chǎn)。
路線(xiàn)三:券商借殼續演神話(huà)
毫無(wú)疑問(wèn),券商股成為股市去年最大的“黑馬”,而這一趨勢有望在今年得到延續;2006年報顯示,除了中信證券外,間接持有券商股權的吉林敖東、遼寧成大也成為基金重點(diǎn)買(mǎi)入的對象。
南方穩健成長(cháng)的基金年報顯示,吉林敖東、遼寧成大、中信證券分列其重倉股排名第一、第三和第四名,且倉位非常集中,分別為9.02%、8.32%和8.28%。而融通新藍籌基金重倉股第一位也是中信證券,遼寧成大列第7位。
南方穩健成長(cháng)基金經(jīng)理王宏遠表示,2007年,該基金仍然會(huì )加強對證券市場(chǎng)受益最直接,同時(shí)無(wú)論什么行業(yè)及板塊輪動(dòng)都會(huì )受益的證券類(lèi)上市公司及參股龍頭券商的上市公司進(jìn)行配置。
路線(xiàn)四:機械板塊戰略配置
一直被基金行業(yè)所推崇的機械板塊也在年報中再度提及。根據天相投顧的統計數據,基金重點(diǎn)買(mǎi)入的機械板塊漲幅驚人,其中廣船國際全年漲幅高達496%,三一重工全年漲幅高達385.39%,中聯(lián)重科全年漲幅高達359.06%,中國重汽全年漲幅269.33%。
基金通乾表示,2007年將依然在裝備制造等戰略主線(xiàn)上實(shí)施重點(diǎn)配置,從而能夠通過(guò)持續高速成長(cháng)的優(yōu)勢企業(yè),分享中國經(jīng)濟戰略崛起進(jìn)程中企業(yè)成長(cháng)的收益。其中,滬東重機作為其第一大重倉股,比例達到6.45%,而廣船國際作為其第六大重倉股,所占份額也達到3.64%。
路線(xiàn)五:“消費升級”值得關(guān)注
不少基金對消費升級概念頗感興趣,如融通新藍籌表示,2007年看好受益于經(jīng)濟增長(cháng)方式轉變和升值的現代服務(wù)、自主創(chuàng )新的先進(jìn)制造、受益于內需增長(cháng)的消費品,挖掘分享其中優(yōu)質(zhì)成長(cháng)股、推動(dòng)產(chǎn)業(yè)進(jìn)步的公司,包括金融地產(chǎn)、商業(yè)、農業(yè)、食品、信息、新材料、裝備機械、生物醫藥等領(lǐng)域。
鵬華中國50在年報中也透露,今后將重點(diǎn)關(guān)注投資驅動(dòng)型經(jīng)濟向消費型經(jīng)濟轉變過(guò)程中帶來(lái)相關(guān)行業(yè)的投資機會(huì ),如金融、地產(chǎn)、商業(yè)、醫藥、品牌消費品等。這些行業(yè)雖然可能會(huì )在階段性表現完之后需要時(shí)間等待,但是這類(lèi)股票業(yè)績(jì)增長(cháng)的確定性較大,長(cháng)期增長(cháng)仍值得期待。
路線(xiàn)六:鋼鐵公司蓄勢待發(fā)
受益于機械板塊的行業(yè)景氣,鋼鐵板塊也受到了基金青睞。其中,武鋼股份、寶鋼股份就分別是上投阿爾法基金的第三、九大重倉股。
根據天相的統計,武鋼成為2006年基金凈買(mǎi)入的第六大重倉股,此外,馬鋼、太鋼不銹、鞍鋼股份、新鋼釩、濟南鋼鐵也成為基金增持的重點(diǎn)對象。(李銳)