牛氣沖天的股市不僅極大提升了股票和基金的人氣，投連險也跟著(zhù)沾了不少光。除了“股票漲瘋了”、“基金賣(mài)瘋了”之外，投連險也“瘋了”——市場(chǎng)上不斷傳來(lái)幾百萬(wàn)大單投保投連險的消息。
目前的資本市場(chǎng)可謂“滿(mǎn)城盡帶黃金甲”，面對如此多賺錢(qián)的道道，投資者很容易看花眼，我們手中有限的資金該如何配制，才能做到既賺錢(qián)又安全呢？
投連險更應注重保障
風(fēng)險低于股票、基金
在牛市行情下，股票、基金、投連險都能給投資者帶來(lái)豐厚的收益，但這三種投資理財工具卻又風(fēng)格迥異，其收益和風(fēng)險是依次遞減的。其中，股票的收益最大，風(fēng)險也最高；基金由于是專(zhuān)家理財，風(fēng)險略小于股票，但仍沒(méi)有擺脫“靠天吃飯”的命運；投連險被稱(chēng)為“基金中的基金”，是保險公司利用自己的專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢精選出來(lái)的基金組合，風(fēng)險自然是三者中最小的。
另外，因更強調投資功能，投連產(chǎn)品與傳統壽險產(chǎn)品(包括分紅險)相比，政策環(huán)境更為寬松，可更多投資于風(fēng)險較高但預期收益也較高的投資渠道。以基金為例，投連產(chǎn)品可將資金100%投資于基金品種，而分紅保險最多不能超過(guò)15%，傳統產(chǎn)品則受到更為嚴格的限制。
一提起投連險，很多消費者都會(huì )以投資的心態(tài)去看待，關(guān)心的是收益率有多高，很少去關(guān)注產(chǎn)品的保障功能，一旦發(fā)生風(fēng)險時(shí)就會(huì )導致保障不足。投連險是保險品種中惟一讓客戶(hù)自擔風(fēng)險的險種，它與股票、基金最大的一點(diǎn)不同是能為投資者提供一定的保障。投連險是一種融保險保障與投資功能于一體的險種。投連險保單在提供人壽保險時(shí)，在任何時(shí)刻的價(jià)值是根據投資基金在當時(shí)的投資表現來(lái)決定。實(shí)際上，在國外成熟的資本市場(chǎng)，消費者購買(mǎi)投連險首先關(guān)注是否已有足夠的保障。目前，市場(chǎng)上銷(xiāo)售的一些產(chǎn)品的保障功能比較弱，甚至不足1%。
保監會(huì )新出臺的《投資連結保險精算規定》強化了投連險的保障功能，規定萬(wàn)能險和投連險的保障比例不得低于個(gè)人賬戶(hù)的5%。
光大永明北京分公司首席理財規劃經(jīng)理周蓉表示，由于投連險的風(fēng)險完全由客戶(hù)自己承擔，所以購買(mǎi)時(shí)做好保障計劃非常重要。消費者除了可以通過(guò)投連險的保障功能實(shí)現保障，也可以購買(mǎi)其他的保險產(chǎn)品來(lái)增加保障。
投連險抗跌性強
適合長(cháng)期投資者
股市風(fēng)云變幻，不同股票的收益往往是無(wú)法保證的；基金在去年牛市中的收益中也達到了60%-70%的平均水平；投連險的收益如何呢？
據了解，在今年初的4個(gè)月內，市場(chǎng)中的投連險產(chǎn)品成長(cháng)型賬戶(hù)平均漲幅為20%左右。以安聯(lián)投金世家投連險為例，其成長(cháng)型賬戶(hù)、平衡型賬戶(hù)的賣(mài)出價(jià)分別上漲了21.9%和16.4%。而瑞泰人壽、信誠人壽的高風(fēng)險賬戶(hù)，也均有10%以上的漲幅；光大永明的投連險產(chǎn)品從2002年至今的平均收益也在18%左右。
從收益和安全問(wèn)題上看，投連險的投資者由于初始費用相對較高，注重的是長(cháng)期的投資回報，其資產(chǎn)流動(dòng)性要求會(huì )小于開(kāi)放式基金；開(kāi)放式基金為防止出現資產(chǎn)的流動(dòng)性風(fēng)險，必然會(huì )保持一定的現金以備贖回，從而影響到其總的投資回報。
周蓉表示，投連險的收益大致相當于一只中等偏上的基金。在牛市行情中，投連險賺錢(qián)效應比不上基金和股票；但一旦市場(chǎng)下跌，投連險表現出來(lái)的抗跌性往往是最好的。投連險更適合那些有保障需求且有充足資金進(jìn)行長(cháng)期投資的“戰略”投資者。
專(zhuān)家提醒，從投資功能來(lái)看，投資連結險屬于中長(cháng)線(xiàn)投資，投保時(shí)必須繳納一筆不低的初始費用，而退保時(shí)則根據投保年限又需繳納手續費。高昂的進(jìn)出費用決定了購買(mǎi)投資連結險是一項長(cháng)期投資計劃，而不像投資股票、基金一樣可以高拋低吸、頻繁進(jìn)出。今年的投資市場(chǎng)預計將是上下波動(dòng)的狀況，需要更加審慎地選擇投資的品種，切記不要把投連險當成股票來(lái)買(mǎi)，而應該作為一種長(cháng)期投資的理財方式。
牛市仍需謹慎 投資前做好規劃
股市和基金的風(fēng)險自不必說(shuō)，投連險的風(fēng)險有哪些呢？投連險因在我國誕生時(shí)間不長(cháng)，還存在諸多風(fēng)險，表現為：險種自身的投資風(fēng)險；國內外金融環(huán)境(尤其是資本市場(chǎng))變化帶來(lái)的收益不確定；保險公司經(jīng)營(yíng)與管理不完善增加了客戶(hù)投資與理賠的風(fēng)險；我國保險監管機制有待健全給保戶(hù)權益保障帶來(lái)的風(fēng)險等。理財專(zhuān)家提醒，即便在目前股市持續走高的情況下，投資者投保亦應持謹慎態(tài)度。
西南財經(jīng)大學(xué)信托與理財研究所研究員黃英君建議，目前，投資者購買(mǎi)投連險仍應以保障功能為主，投資功能為輔，兼顧儲蓄功能。短期內，股市的變化等會(huì )對投連險的收益產(chǎn)生一定影響，但如果將其放在一個(gè)“長(cháng)期儲蓄”概念下，資本市場(chǎng)的動(dòng)蕩不會(huì )對其產(chǎn)生必然影響。
而且，在投連險理財顧問(wèn)的幫助下，投資者可以通過(guò)理想的投資組合，打破資金收益與股市間“一榮俱榮、一損俱損”的關(guān)聯(lián)。因此，投資者應盡量避免過(guò)于注重短期收益而沖動(dòng)投�；蛘咄吮�。
由于投連險的不同類(lèi)型投資賬戶(hù)以及保障賬戶(hù)的額度可進(jìn)行調整，周蓉建議投資者在購買(mǎi)投連險前，應首先做好理財規劃，根據不同時(shí)期的財務(wù)需要對資金賬戶(hù)進(jìn)行合理配置。
例如，一名30歲的新婚男子，其包括房屋貸款在內的各項債務(wù)是80萬(wàn)元，還要考慮父母養老、孩子的教育準備金等問(wèn)題。那么他在購買(mǎi)投連險時(shí)，就應該把這些因素都考慮進(jìn)去，根據家庭不同時(shí)期的不同需要，在投連險賬戶(hù)中調整自己的保障額度。購買(mǎi)初期由于存在孩子教育和贍養父母的壓力，保障賬戶(hù)應該準備足夠的額度；隨著(zhù)年齡增長(cháng)，退休后壓力減小，可適當增加投資賬戶(hù)的資金。(張培娟）
