在中國“金豬年效應”影響下，強勁的全球黃金需求進(jìn)一步顯露增長(cháng)勢頭。同時(shí)，因為股市的中期震蕩，國內黃金市場(chǎng)也開(kāi)始悄然升溫。
“現在可以說(shuō)是投資黃金的好時(shí)機�！� 世界黃金協(xié)會(huì )大中華區總經(jīng)理王立新告訴記者，世界黃金協(xié)會(huì )正在研究在中國內地推出“黃金股票”的可行性，相關(guān)方案正在設計中，國內投資者的黃金投資產(chǎn)品有望日益豐富。
世界黃金協(xié)會(huì )日前發(fā)布的報告顯示，今年一季度，全球的黃金需求達174億美元，按噸數計算同比去年提高4%，按美元計算提高22%。同期，黃金供應仍然較為緊張，黃金供應量在去年一季度已經(jīng)減少的基礎上又下降了2%。
“這是非常令人鼓舞的三個(gè)月”，世界黃金協(xié)會(huì )首席執行官金博敦表示說(shuō)，與我們預期的情況一樣，經(jīng)過(guò)2006年金價(jià)持續波動(dòng)之后，2007年金價(jià)開(kāi)局企穩，人們更加踴躍地購買(mǎi)黃金。
金價(jià)堅挺吸引保值投資者
“大量在股票市場(chǎng)獲利的投資者開(kāi)始轉向其他投資領(lǐng)域，黃金市場(chǎng)就是其中之一�！币晃毁F金屬市場(chǎng)分析師表示，在股市風(fēng)險已經(jīng)顯現的情況下，“雞蛋不放在同一個(gè)籃子里”就顯得尤為重要，黃金市場(chǎng)無(wú)疑是分散風(fēng)險的重要陣地之一。
黃金礦業(yè)服務(wù)有限公司(GFMS)主席菲利浦在倫敦發(fā)布《黃金年鑒2007》時(shí)表示，投資者受地緣政治緊張或全球通脹刺激會(huì )出現高漲，會(huì )推動(dòng)國際黃金價(jià)格在2007下半年漲至去年的高點(diǎn)。如果2008年金價(jià)繼續上漲，將有可能創(chuàng )下新高。
而對于未來(lái)黃金的需求，世界黃金協(xié)會(huì )表示，由于多數市場(chǎng)的黃金需求旺盛，二季度黃金投資的總體前景仍然良好。許多潛在的政治和經(jīng)濟因素，比如擔心美元貶值和通貨膨脹等，仍然是黃金投資產(chǎn)品的廣泛支持因素。從長(cháng)遠的觀(guān)點(diǎn)來(lái)看，有理由期望投資者會(huì )表現出持續的投資興趣。
對于國內的黃金價(jià)格，高賽爾金銀有限公司的首席分析師王瑞雷表示，與國際接軌的國內黃金，必將追隨國際黃金價(jià)格的趨勢波動(dòng)。而且，今年央行加息，多次提高存款準備金率都沒(méi)能打壓住黃金的價(jià)格。從綜合基本面分析，黃金年內仍可提供不小的收益空間。
投資、消費大幅增長(cháng)
世界黃金協(xié)會(huì )的統計顯示，一季度，全球黃金凈投資128.5噸，其中，增幅最大的是零售投資(不包括交易所交易黃金基金)達到110.7噸，是近幾個(gè)季度來(lái)的最高數字。在四類(lèi)零售黃金投資中，有三類(lèi)投資即金條囤積、官方發(fā)行的金幣和紀念幣及仿制金幣都表現出強勁的增長(cháng)勢頭。金條囤積的增長(cháng)達61.2噸。
但是，流入交易所交易基金的黃金凈流量只有36.4噸，沒(méi)有超過(guò)過(guò)去幾個(gè)季度的數字�？山衲�2月份，短線(xiàn)投資者十分活躍，投資者表現出了持續的黃金投資興趣。迄今為止，凈流入量約為五噸，總持有量約為690噸。
據統計，按美元價(jià)值計算，黃金首飾需求與去年同期增長(cháng)38%，除中國臺灣以外，所有國家和地區的黃金首飾消費額都比去年一季度有所增長(cháng)，總消費額達到了120億美元，比四年前翻了一番。按噸數計算，一季度，印度需求增長(cháng)48%，中國上升24%，中東上升8%，土耳其上升6%，日本需求量則下降6%。
促進(jìn)黃金首飾需求增長(cháng)的一大因素，是中國“金豬年”所產(chǎn)生的影響。由此導致黃金首飾和相關(guān)產(chǎn)品購買(mǎi)量急劇增長(cháng)，消費量比去年同期上升了27%。
世界黃金協(xié)會(huì )的數據顯示，一季度，中國按噸數計算，黃金總需求同比去年上升了31%，其中黃金首飾需求量比一年前增長(cháng)了27%。
世界黃金協(xié)會(huì )認為，雖然這個(gè)季度金價(jià)保持著(zhù)明顯的上升趨勢，但價(jià)格的波動(dòng)有限，在某種程度上這是因為人民幣的逐步升值緩和了金價(jià)的上漲。金價(jià)仍然低于2006年5月的最高價(jià)位，但是人們普遍感到金價(jià)的未來(lái)走勢是上漲的可能性高于下降，這種預期支持了黃金需求的增長(cháng)。
供應緊張金價(jià)進(jìn)入回升通道
世界黃金協(xié)會(huì )的統計顯示，今年一季度，黃金的總體供應狀況仍比較緊張，與去年相比，供應量下降2%。全球大型金礦公司大幅度減少了產(chǎn)量，對市場(chǎng)的總體供應量只增長(cháng)5%。
此外，官方售金量出現去年一季度以來(lái)的小幅變化。大部分銷(xiāo)量來(lái)自法國和西班牙兩個(gè)《央行售金協(xié)議》的簽約國。同時(shí)，印度尼西亞在2月份減少黃金持有量�？傮w而言，其他央行的合計黃金持有量出現的變化很小。再生金供應量為262噸，比一年前減少13%。
“經(jīng)過(guò)去年的回調之后，金價(jià)目前正處于穩定的上升通道”西漢志(北京)國際黃金有限公司總裁黃漢君表示，現在建倉黃金應該是個(gè)好時(shí)機。從中長(cháng)期來(lái)看，石油、銅、鋁等原材料價(jià)格上漲，是利好黃金的消息。通常金價(jià)同這些原材料的價(jià)格存在一定的比價(jià)關(guān)系，按照該比價(jià)計算，當前的金價(jià)是被低估的。
黃金投資的三大渠道
據記者了解，當前，市場(chǎng)上可以投資的黃金品種主要有紙黃金、實(shí)物黃金、黃金衍生品等三種方式。金條、金塊等實(shí)物黃金適合長(cháng)期投資，紙黃金可以像炒股票那樣波段操作賺取差價(jià)，而買(mǎi)黃金首飾則只是一種消費而不能算投資。
首先，紙黃金適合短期操作�！凹堻S金”主要是指銀行的個(gè)人記賬式黃金交易，銀行和個(gè)人投資客戶(hù)之間不發(fā)生實(shí)金提取和交割。在銀行進(jìn)行低買(mǎi)高賣(mài)賺取金價(jià)波動(dòng)差價(jià)，資金門(mén)檻比實(shí)物黃金低，對投資者的資金要求比較靈活，具有高風(fēng)險高收益的特點(diǎn)。一般來(lái)說(shuō)，銀行的紙黃金交易分為人民幣和美元兩種。其中，人民幣的紙黃金要求交易起點(diǎn)為10克黃金，并以10的倍數遞增。
目前，國內各大銀行大都開(kāi)辦了紙黃金業(yè)務(wù)，投資者只要帶著(zhù)身份證與不低于購買(mǎi)10克黃金的現金，就可以到銀行開(kāi)設紙黃金買(mǎi)賣(mài)專(zhuān)用賬戶(hù)�，F在紙黃金也有多個(gè)品種，但最主要的是中行的“黃金寶”、工行的“金行家”以及建行的“賬戶(hù)金”，但在交易時(shí)間、報價(jià)方式、交易點(diǎn)差和交易渠道方面都有所不同。
其次，實(shí)物黃金適合長(cháng)線(xiàn)投資。金條、金塊、純金幣、金銀紀念幣、黃金飾品等屬于實(shí)物黃金。其中，金條、金塊適合保值避險，比較適合難以隨時(shí)掌握金市行情的中長(cháng)線(xiàn)的穩健型投資者，但投資便利性和盈利性不如紙黃金。而純金幣及金銀紀念幣更多的屬于收藏性質(zhì)，黃金飾品則屬于消費，保值意義不大。
據記者了解，個(gè)人從事黃金場(chǎng)內交易的渠道將進(jìn)一步拓寬，金交所目前正醞釀在全國范圍內推廣個(gè)人黃金的場(chǎng)內交易，首個(gè)推廣的品種是Au100g。屆時(shí)，全國投資者都能通過(guò)黃金交易所指定的銀行實(shí)現黃金場(chǎng)內交易。上海黃金交易所理事長(cháng)沈祥榮表示，在全國范圍內開(kāi)放個(gè)人黃金業(yè)務(wù)的申請，已經(jīng)上報，正待批復。
再次，黃金衍生品風(fēng)險高、收益高。目前，黃金市場(chǎng)上的衍生產(chǎn)品主要為上海金交所的黃金現貨延期交易和中行推出的黃金期權，這些都是一種準期貨性的黃金交易，杠桿效應大，收益與風(fēng)險也隨之放大。做黃金現貨延期交易一手所需的資金為1.7萬(wàn)元，杠桿比例放大了10倍，如果黃金現貨市場(chǎng)的價(jià)格上漲了10%，則收益放大100%。而中行推出的黃金期權品種，投資門(mén)檻相對較低，最低需要支付20盎司黃金的期權費即400美元左右，也具有以小博大的投資特點(diǎn)，投資風(fēng)險同樣較大。
ETF控盤(pán) 國際金價(jià)走強
“黃金投資的總體前景仍然是良好的，因為人們能夠得到越來(lái)越多的黃金投資工具�！苯鸩┒亟榻B說(shuō)，今年4月，金條證券已經(jīng)在法蘭克福和米蘭同時(shí)掛牌上市，而兩種基于黃金的交易型開(kāi)放式指數基金也已于3月和4月份在印度推出，使人們可以通過(guò)指數基金、期貨或者其他方法方便地購買(mǎi)各種黃金投資產(chǎn)品。
據貴金屬咨詢(xún)機構GFMS的統計數據顯示，ETFs在全球貴金屬市場(chǎng)扮演的角色已經(jīng)越來(lái)越重要。全球大約10只左右的黃金ETFs旗下管理2000萬(wàn)盎司黃金，略低于2006年全球黃金供應的1/5。
西漢志投資研究中心分析師漢金表示，盡管美元指數和相關(guān)商品市場(chǎng)相對平穩，但避險需求之外的利多因素在支撐金價(jià)走高。全球最大的黃金ETF-StreetTracks黃金持有量6月4日升至477.77噸，較5月份的近期低點(diǎn)增加了8噸以上。這表明黃金市場(chǎng)有望受到現貨買(mǎi)盤(pán)的進(jìn)一步支撐，從而延續漲勢。
威爾鑫投資中心的分析師也表示，目前，國際黃金價(jià)格在668至672美元/盎司的窄幅內波動(dòng)，隨著(zhù)近期美元的重新走軟，將推動(dòng)金價(jià)邁向680美元/盎司。(記者:劉振冬）
