QDII已經(jīng)成為投資市場(chǎng)里的新寵兒，各個(gè)銀行都在厲兵秣馬搶占市場(chǎng)。但一些消費者也表示，部分銀行在推銷(xiāo)理財產(chǎn)品時(shí)說(shuō)得天花亂墜，個(gè)個(gè)都是收益率驚人而且能保本，但產(chǎn)品設計很多地方讓“看不懂”。
近日，投資者歐先生為某外資銀行所推出的一款境外理財產(chǎn)品心動(dòng)不已。根據電話(huà)營(yíng)銷(xiāo)人員的介紹，該產(chǎn)品的投資起始額為1萬(wàn)美金，投資期為1.5年，預期最高年化收益可達48%。按照歐先生的理解，如果能夠實(shí)現預期最高收益率的話(huà)，自己投入1萬(wàn)美元，一年半后就可以獲得7200美元的收益。這樣的收益也足夠讓歐先生心滿(mǎn)意足了。
然而在隨后收到的產(chǎn)品的詳細說(shuō)明書(shū)，發(fā)現這款產(chǎn)歐先生大呼“看不懂”。經(jīng)專(zhuān)業(yè)人士解釋?zhuān)駳W先生所理解地那樣預期獲得7200美元的回報，不僅完全沒(méi)有可能，而且還有面臨本金被侵蝕的風(fēng)險。
享受最高收益有時(shí)限
原來(lái)，這款產(chǎn)品由A、B兩只不同性質(zhì)的產(chǎn)品子計劃所組成，A計劃為一款1.5年期的可轉換結構性票據，掛鉤4只海外股票；B計劃則是一款1年期的非保本型結構性票據，收益同樣掛鉤于A(yíng)計劃中的4只股票。
從說(shuō)明書(shū)上看，這款產(chǎn)品實(shí)現48%的預期收益率的確有可能性，但是銀行在產(chǎn)品設計中對于“提前終止”的條件設置也頗為嚴格，而一旦投資順利獲得最高預期年化收益率，產(chǎn)品就會(huì )自動(dòng)終止，投資者沒(méi)有繼續坐享高收益的可能。
可能轉為非保本型產(chǎn)品
與鎖定高收益形成鮮明對比的是，如果股票市場(chǎng)和產(chǎn)品所掛鉤的股票表現并不如預想中那么理想，當股票價(jià)格下跌并達到一定的幅度，投資者可能就需要面對較大的市場(chǎng)風(fēng)險。
根據產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)的介紹，如果所掛鉤的4只股票走勢不盡如人意，符合了預先設定的幾個(gè)條件之后，如A計劃未能觸發(fā)提前終止條件，在一年半的時(shí)間內，發(fā)生過(guò)任意一只股票的收盤(pán)價(jià)曾跌破過(guò)初始價(jià)的70%，任意一只股票期末收盤(pán)價(jià)低于初始水平的90%，投資者所投入的資金就要從保本型的A計劃按面值轉化為非保本型的B計劃。而B(niǎo)計劃的期限為1年，產(chǎn)品并不設立保障機制，也就是說(shuō)既不保本，也沒(méi)有止損的設置，股票的走勢不理想，投資者的本金可能受到損失。
從對產(chǎn)品的分析不難看出，此產(chǎn)品的風(fēng)險和收益并非完全對等，屬于“止盈不止損”類(lèi)型。賺錢(qián)的時(shí)候最多12%，虧本則深不可測，完全不是營(yíng)銷(xiāo)人員口中描述的“保本，預期年化收益48%”這么簡(jiǎn)單。(尹娟)
