今年央行已經(jīng)連續四次加息，如果選擇貸款30萬(wàn)元20年期買(mǎi)房，就意味著(zhù)每月將比四次加息前多還約106元。受到加息的影響，投資者應合理調整自己的投資理財策略。
是否選擇固定利率房貸
王先生在2006年初按揭了一套房子，貸款總額為60萬(wàn)元，貸款期限20年，從明年1月1日起，每個(gè)月利息將比貸款時(shí)多還近400元。王先生后悔當初沒(méi)有選擇固定利率房貸，現在再改成固定利率房貸合算嗎？
央行8月22日再次加息后，部分開(kāi)辦固定利率房貸的銀行已對房貸固定利率進(jìn)行了不同程度的上調。例如，招行3年期、5年期、10年期房貸固定利率均上調了0.27個(gè)百分點(diǎn)。光大銀行的5段房貸固定利率均上調了0.18個(gè)百分點(diǎn)。
理財專(zhuān)家表示，固定利率房貸雖然可以規避加息風(fēng)險，但并非所有購房者都適合。根據固定利率房貸的特點(diǎn)，比較適合長(cháng)期限貸款、且不準備提前還貸的借款人，或是對加息比較敏感的借款人。但不適合月收入不高的年輕人和有提前還貸打算的借款人。
固定利率房貸的利率水平總要比同期的浮動(dòng)利率房貸要高一些，另外，與浮動(dòng)利率房貸最長(cháng)達30年的還款期相比，大多數固定利率貸款的期限都為3年、5年，最長(cháng)也不過(guò)10年，因此，同樣的貸款金額，固定利率房貸的月供要比浮動(dòng)利率房貸多出不少，對于那些剛工作不久，經(jīng)濟比較緊張的年輕人來(lái)說(shuō)，每月還款額可能將會(huì )超出所能承受的范圍。
另外，短期內準備提前還貸的借款人也不適合固定利率房貸，目前，銀行對固定利率房貸的提前還款都要收取較高的違約金。
定期轉存是否合算
定期存款要根據對資金的使用情況來(lái)決定存多久，不過(guò)，目前還處在加息的周期，最好不要存得太長(cháng)。在1993年之前，銀行執行的是分段計息，如果加息，存款利息就自動(dòng)提高，如果減息了，存款利息則不變，但在1993年修改了《儲蓄管理條例》后，定期儲蓄存款在存期內遇有利率調整，按存單開(kāi)戶(hù)日的定期儲蓄存款利率計付利息，一直到存期結束。也就是說(shuō)，定期儲蓄在存期內遇到利率調整，并不隨新利率進(jìn)行增長(cháng)或者下降。如果想要享受加息的好處，儲戶(hù)需要把已存的定期存款取出后再存一次，之前的利率就按活期計算。
8月22日加息以后，一年期定期存款的年利率從3.33%增加到3.60%，以1萬(wàn)元計算，扣除5%的利息稅后，實(shí)際收益從加息前的316.35元提高到342元，增加25.65元。
加息無(wú)疑可以提高銀行存款市場(chǎng)的吸引力。至于原來(lái)的定期存款是否需要轉存，主要掌握以下臨界點(diǎn)，在此時(shí)間之前的先支取再轉存比較合算：1年期46天，2年期74天，3年期90天，5年期131天。
理財產(chǎn)品宜選短期
隨著(zhù)央行今年第四次加息，同時(shí)受股市財富效應的影響，銀行理財產(chǎn)品的收益率也水漲船高，出現了10%甚至20%以上的高收益產(chǎn)品�？傮w來(lái)看，銀行理財產(chǎn)品對投資者而言是風(fēng)險較小、收益穩定的投資品種。
由于央行已進(jìn)入加息周期，而且存款期限越長(cháng)，利率上調幅度可能越大，因而理財產(chǎn)品期限越長(cháng)，加息帶來(lái)的損失越大。因此，投資者應選擇那些收益率與銀行定期存款保持較大優(yōu)勢，風(fēng)險相對較小的短期品種。
目前最熱門(mén)的銀行理財產(chǎn)品主要為打新股產(chǎn)品、QDII產(chǎn)品和掛鉤型結構理財產(chǎn)品。其中，打新股產(chǎn)品一般周期較短，通常為3個(gè)月至6個(gè)月，年化投資收益一般為4%-15%。QDII產(chǎn)品中也不乏短期產(chǎn)品，如招行“金葵花”理財最近就推出了投資期限為4個(gè)月的QDII產(chǎn)品。
打新股產(chǎn)品和QDII的收益穩定，投資者可以考慮作為投資組合里的一個(gè)部分存在，但是建議以半年期內的產(chǎn)品為好，如此可在獲得比同期儲蓄存款高的收益同時(shí)，還能較好地應對加息帶來(lái)的影響。
是否贖回國債
中長(cháng)期債券對利率的變化較敏感，隨著(zhù)利率的不斷調高，投資者應減持中長(cháng)期債券。
以前購買(mǎi)國債的投資者如果要提前贖回要看情況而定。如果投資者抗風(fēng)險能力較強，可以選擇其他收益較高的投資渠道投資，在目前股指創(chuàng )新高的情況下，應慎重選擇撤出國債所占資金。
贖回國債需要按照兌取本金的1%繳納手續費，持有時(shí)間不足半年不計利息，和定期存款、活期存款的利率相比，不僅沒(méi)有收益還要支出手續費。國債實(shí)行分段計息，比較穩妥的辦法就是等持有時(shí)間超過(guò)半年再辦理贖回。
中長(cháng)期國債的持有者最好根據理財專(zhuān)家的建議決定是否現在撤出資金，畢竟投資股市或基金收益提高的同時(shí)，風(fēng)險也相應增加。(王輝）
