發(fā)表評論 貨幣基金收益率年后出現明顯拐點(diǎn)，來(lái)自Wind資訊的統計顯示，截至1月23日，40只貨幣基金的平均七日年化收益率達到2.43%，這一數據較1月1日整整高出0.3個(gè)百分點(diǎn)。其中，萬(wàn)家貨幣基金更是以4.51%的七日年化收益率名列榜首。
萬(wàn)家貨幣基金經(jīng)理張旭偉在接受記者采訪(fǎng)時(shí)表示，2008年中國債券市場(chǎng)面臨較為確定的好轉。2008年宏觀(guān)經(jīng)濟雖然會(huì )表現出高增長(cháng)高通脹的跡象，但GDP和CPI漲幅很可能呈回落趨勢。因此在貨幣政策“從緊”的同時(shí)，對過(guò)度調控的擔心也將伴隨，特別是在美聯(lián)儲大幅降息和美國經(jīng)濟出現衰退跡象的情況下更是如此。2008年加息空間有限，收緊流動(dòng)性加人民幣升值將會(huì )是貨幣政策的主要操作模式。
在操作策略上，張旭偉表示，基金主要通過(guò)債券配置保持較高流動(dòng)性和較強的融資能力，通過(guò)大盤(pán)新股IPO時(shí)的逆回購獲取超額收益。2008年申購新股的政策有調整的可能，屆時(shí)應隨時(shí)調整套利交易策略。此外，有部分投資者在申購新股和申購貨幣市場(chǎng)基金之間進(jìn)行頻繁轉換操作，一定程度上損害了其它基金份額持有人的利益，也為投資管理帶來(lái)不利影響。對此，基金一方面實(shí)行對大額申購的限制措施，另一方面仍采取相應的買(mǎi)券和賣(mài)券策略，即遇有巨額申購時(shí)買(mǎi)入流動(dòng)性高的債券，待其短暫停留后贖回時(shí)再賣(mài)出相應的債券，以此來(lái)降低基金風(fēng)險、提高收益水平。
2008年A股市場(chǎng)面臨較多不確定性，低風(fēng)險類(lèi)型基金資金避風(fēng)港的作用將會(huì )再次得到充分發(fā)揮。(柯麗軍）
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