理財情景：
楊先生和楊太太今年均54歲。去年他們的寶貝女兒出嫁了，兩人這才想到了自己，想對今后養老生活作一番規劃。楊先生在一家國有企業(yè)任職，月均收入4000元。楊太太已退休，目前每月1000元的退休金。兩人平日較節省，月均支出2300元。
盤(pán)點(diǎn)楊先生的金融資產(chǎn)，擁有憑證式國債3萬(wàn)元、定期存款3萬(wàn)元、貨幣基金2萬(wàn)元、1萬(wàn)元活期存款。前陣子兩人試著(zhù)認購了1萬(wàn)元新基金，目前市值大約為10600元，還有市值5萬(wàn)元的股票，但是在2006年股指翻番的市場(chǎng)中，那只股票沒(méi)有任何起色，楊先生猶豫著(zhù)是否將其拋售。
基本分析：
楊先生夫婦目前金融資產(chǎn)15萬(wàn)元左右。其中股票及證券投資基金等風(fēng)險資產(chǎn)占比40%，國債、定期存款以及貨幣基金等無(wú)風(fēng)險資產(chǎn)占比60%，無(wú)負債。
對于楊先生夫婦來(lái)說(shuō)，40%的風(fēng)險資產(chǎn)和60%的無(wú)風(fēng)險資產(chǎn)的比例整體上較為合理。但是風(fēng)險資產(chǎn)中的股票占比過(guò)大。對于50多歲準備規劃養老的夫婦來(lái)說(shuō)，現金、住房和醫療是其主要的理財需求。
因此投資理財產(chǎn)品應以安全性和流動(dòng)性為主要關(guān)注點(diǎn)。
風(fēng)險投資應該以較為穩健的基金為主，股票資產(chǎn)以大盤(pán)藍籌股為主，或者不參與股票投資。
理財建議：
一、資產(chǎn)配置規劃
對于15萬(wàn)元的金融資產(chǎn)，建議楊先生以50%比例投資于國債、貨幣基金以及一些無(wú)風(fēng)險理財產(chǎn)品，50%投資于各類(lèi)基金產(chǎn)品，可以3、2、1萬(wàn)元的金額分別投資于穩健型、債券型和股票型的基金。6萬(wàn)元的無(wú)風(fēng)險資產(chǎn)具體分配建議1萬(wàn)元投入貨幣基金(滿(mǎn)足3-4個(gè)月的生活支出)，其余5萬(wàn)投資于銀行存款、國債和理財產(chǎn)品(如工行“華泰一號”等兼顧流動(dòng)性和收益性的產(chǎn)品)。如此配置投資，按照平均年收益率6%的收益率估算，至2013年楊先生退休，資產(chǎn)累計達17萬(wàn)元。
楊先生退休前的6年，楊先生夫婦每月平均會(huì )有2200元的儲蓄。這部分資金建議以基金定投的方式長(cháng)期投資。假設每月投資1000元，則按照10%的年利率、72個(gè)月的投資期限，至楊先生退休，這筆基金累計9.8萬(wàn)元。故通過(guò)一次性投資和基金定投，至2013年(楊先生退休)共累計資金26.8萬(wàn)元，正好可以彌補養老金缺口。
楊先生目前持有的股票為未股改的小盤(pán)成長(cháng)股，在2007年股市大幅上漲的背景下，表現不錯，因此可暫時(shí)觀(guān)望，待合適時(shí)機再將其拋售，并按上述方案進(jìn)行配置。
二、保險規劃
除了國家基本醫療保障，兩人未投保任何商業(yè)醫療、健康保險。保障程度較低。鑒于養老險的主要目的是增加退休后的收入，因此若沒(méi)有尋到合適的養老保險，這項收入可通過(guò)投資理財所實(shí)現。而醫療和健康保險更為重要。建議楊先生，一、盡快為兩人選購合適的醫療健康保險。由于兩人的年齡已54歲，對于大多人壽產(chǎn)品，50、55、60歲是投保年齡的分水嶺。一般超過(guò)60歲便難以投保了。二、選擇純保障型的保險，即無(wú)保費返還或者分紅，如此達到支付最少金額享受最大保障的目的。
楊先生夫婦首先需要把握好時(shí)機變現手中的股票。隨后按照1∶1的比例投資于無(wú)風(fēng)險產(chǎn)品和各類(lèi)基金產(chǎn)品。最后為兩人選擇一款性?xún)r(jià)比最高的健康險和醫療保險。如此楊先生夫婦可以安穩并且舒適地享受退休生活。
(來(lái)源：國際金融報，作者：薛蓓 工行上海分行理財師）
