中新網(wǎng)5月25日電 據第一財經(jīng)日報報道，知情人士透露，銀監會(huì )近日將要求商業(yè)銀行依據國債收益率曲線(xiàn)計算每日盈虧，并將相關(guān)情況定期上報銀監會(huì )。該人士稱(chēng)，這項工作將推動(dòng)收益率曲線(xiàn)的完善和使用，加強金融市場(chǎng)的“基礎設施”建設。
上述要求將從10月第一個(gè)工作日開(kāi)始執行。該人士表示，屆時(shí)，銀行可依據自己的模型制定國債收益率曲線(xiàn)，據此計算每日盈虧數據，也可依據中國國債登記結算公司(下稱(chēng)“中債公司”)提供的國債收益率曲線(xiàn)，但如果兩者計算出的結果有較大差異，銀行須每季度上報銀監會(huì )并解釋差異原因。該人士強調，這樣做是為了促進(jìn)商業(yè)銀行通過(guò)比較不斷完善收益率曲線(xiàn)。
國聯(lián)證券債券分析師石鑫杰稱(chēng)，最主要的是用這條收益率曲線(xiàn)來(lái)確定當日盈虧。光大銀行風(fēng)險管理部相關(guān)人士認為，國債收益率曲線(xiàn)的運用對定價(jià)和估值影響比較大。對于長(cháng)期持有、未進(jìn)行交易的債券，根據收益率曲線(xiàn)計算出的公允價(jià)值，銀行可以算出當日的潛在的盈利或虧損，即債券市價(jià)和銀行持有成本之間的差價(jià)，并據此進(jìn)行風(fēng)險管理。
此外，上述光大銀行人士還表示，收益率曲線(xiàn)也是金融市場(chǎng)定價(jià)的基礎之一，比如企業(yè)債的定價(jià)就需要考慮到在國債收益率基礎上加上信用級差。此外，標準的國債收益率曲線(xiàn)還是遠期利率的計算基礎。
據了解，銀監會(huì )將會(huì )于近期召集商業(yè)銀行等金融機構開(kāi)會(huì )并部署上述工作，此前，銀監會(huì )曾對此向各商業(yè)銀行進(jìn)行意見(jiàn)征詢(xún)。(記者 張喆）
