目前年金市場(chǎng)規模約達1200億元，與去年年底相比增加了約30%，第二批年金管理機構認定工作也已啟動(dòng)，年金市場(chǎng)大發(fā)展近在眼前，不過(guò)業(yè)內人士指出，年金市場(chǎng)要想真正實(shí)現大發(fā)展還需要解決政策及投資工具、范圍局限等諸多制約因素。不然就很難戰勝通貨膨脹，企業(yè)年金也可能會(huì )演變成一種強制儲蓄，達不到它應有的社會(huì )保障職能。
基金占比有望提高
知情人士透露，從第一批獲批企業(yè)年金管理人資格的基金管理公司經(jīng)營(yíng)年金業(yè)務(wù)情況來(lái)看，9家基金管理公司只占了200億元年金管理業(yè)務(wù)增量的35%份額，目前基本上處于只賺吆喝不賺錢(qián)的狀態(tài)。盡管如此，眾多基金公司都在積極申報第二批年金管理機構資格。
業(yè)內人士認為，雖然目前基金管理公司在年金市場(chǎng)增速中所占份額不高，但從總量上看，隨著(zhù)整個(gè)社會(huì )保障市場(chǎng)的擴大，企業(yè)年金的數量一定會(huì )比現在的增速快得多。
據勞動(dòng)和社會(huì )保障部統計，去年末有2.4萬(wàn)戶(hù)企業(yè)建立年金，參加人數為近1000萬(wàn)，企業(yè)年金基金累計結存900多億元。隨著(zhù)大型國企紛紛建立企業(yè)年金的影響，各地存量社保年金和部分企業(yè)補充養老保險金面臨市場(chǎng)化轉型，基本養老保險的個(gè)人賬戶(hù)有望市場(chǎng)化運作，再加上面向中小企業(yè)的集合年金計劃的開(kāi)閘，業(yè)界普遍預計，未來(lái)年金每年可能將有1000億元增量，2010年將達到1萬(wàn)億元，參加人員將超過(guò)1億人。
世界銀行預測，至2030年，中國企業(yè)年金規模將高達1.8萬(wàn)億美元，成為世界第三大市場(chǎng)。
從結構上看，基金公司在年金投資管理市場(chǎng)份額不大，很重要的原因是年金投資范圍狹窄，專(zhuān)業(yè)性要求還不是太強。隨著(zhù)年金投資范圍和比例的擴大，對收益性的要求會(huì )更高，組合管理的難度也會(huì )加大，相信作為目前中國最規范、最專(zhuān)業(yè)的投資管理人，基金公司一定會(huì )占有更大的市場(chǎng)份額。
此外，基本養老中個(gè)人帳戶(hù)也面臨巨大的增值壓力，這部分資產(chǎn)的社會(huì )化運作也是可以期待的事，那么，致力于做專(zhuān)業(yè)投資管理人的基金公司將大有作為。
擴大投資工具和范圍
不過(guò)，雖然年金市場(chǎng)前景遠大，但目前企業(yè)年金的稅收優(yōu)惠政策不到位制約了企業(yè)建立年金計劃的積極性。
華寶興業(yè)基金公司董事長(cháng)鄭安國就建議，要盡快出臺全國統一的企業(yè)年金稅收優(yōu)惠政策，建立完整的稅收體系，從企業(yè)年金的繳費、投資到領(lǐng)取等各個(gè)環(huán)節都加以明確，特別是在個(gè)人繳費的稅收優(yōu)惠方面。如果出臺相關(guān)政策，個(gè)人的積極性就會(huì )提高，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者也才會(huì )有動(dòng)力去建立年金計劃。簡(jiǎn)單地說(shuō)，企業(yè)年金市場(chǎng)當前亟待出臺兩項優(yōu)惠政策：一是企業(yè)繳費的一定數額從稅前列支；二是個(gè)人繳費的免稅或延稅政策。
同時(shí)，年金投資范圍也需要合理擴大。
企業(yè)年金的性質(zhì)決定了它的投資原則，即安全性、收益性、流動(dòng)性和多樣性。多樣性是保證安全性和收益性的組合投資原則。
在發(fā)達國家的企業(yè)年金市場(chǎng)上，養老金投資領(lǐng)域十分廣泛，如購買(mǎi)政府公債、存入國家銀行獲得利息、購買(mǎi)有價(jià)證券(股票)、投資不動(dòng)產(chǎn)，直接經(jīng)營(yíng)獲取利潤、直接組建投資銀行以放貸獲利、對被保險人提供消費信貸和服務(wù)等。
所以，有關(guān)部門(mén)在制定企業(yè)年金的投資政策時(shí)思想可以開(kāi)放一點(diǎn)，年金的投資工具和投資范圍要進(jìn)一步放開(kāi)，不然就很難戰勝通貨膨脹，企業(yè)年金也可能會(huì )演變成一種強制儲蓄，達不到它應有的社會(huì )保障職能。(記者 徐國杰)
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