中新社上海十一月二十五日電(記者 李佳佳)在此間剛剛結束的中歐首屆年度私募股權基金投資論壇上，中國證監會(huì )研究中心主任祁斌明確指出，鼓勵發(fā)展私募股權基金是解決當前中國資本市場(chǎng)有效供給不足的一大途徑。他說(shuō)，在當前國際資本市場(chǎng)對優(yōu)秀上市資源爭奪日益加劇的今天，中國還應該推動(dòng)更多企業(yè)上市。
私募股權基金是指通過(guò)以非公開(kāi)的形式對非上市公司進(jìn)行權益性投資，通常以自己的出資額來(lái)分享投資收益承擔相應的投資風(fēng)險這樣的一些投資基金。
此間統計顯示，二○○六年全球并購總額的百分之二十是通過(guò)私募股權基金來(lái)完成的，美國在其中占到百分之二十七。從私募股權基金占GDP的比例來(lái)說(shuō)，美國是百分之零點(diǎn)六，歐洲是百分之零點(diǎn)三五，亞洲包括日本是百分之零點(diǎn)二，中國這個(gè)比例不到百分之零點(diǎn)一。對此，專(zhuān)家認為，中國私募股權基金的發(fā)展還具有相當大的空間。
過(guò)去的半年中，中國資本市場(chǎng)尤其是A股的發(fā)展實(shí)現了歷史性的變化。首先，中國A股總市值達到了三十萬(wàn)億元人民幣，歷史性地超過(guò)了GDP。A股交易量每天二千四百億元人民幣，最高交易記錄達到了四千一百億元人民幣，每天最高的開(kāi)戶(hù)數達到了三十八萬(wàn)，總開(kāi)戶(hù)數高達一點(diǎn)二億。隨著(zhù)中國經(jīng)濟從后臺走上了前臺，將會(huì )有越來(lái)越多的中國企業(yè)到市場(chǎng)上尋求支持。
祁斌分析后指出，長(cháng)期以來(lái)，私募股權基金市場(chǎng)“兩頭在外”的現象非常嚴重，這個(gè)現象要得到改善，有效的私募股權基金市場(chǎng)對資本市場(chǎng)健康可持續發(fā)展具有重大意義。
他說(shuō)，私募股權基金可以幫助企業(yè)在上市之前對治理結構進(jìn)行完善，因為它有一個(gè)比較好的市場(chǎng)化篩選機制。同時(shí)，若私募股權基金市場(chǎng)發(fā)展良好，即可為持續上市資源提供供應，從長(cháng)遠來(lái)看，這是一個(gè)良性的互動(dòng)。
香港媒體曾撰文“千億國際私募股權基金熱衷A股市場(chǎng)‘開(kāi)花結果’”，以此來(lái)形容國際私募股權基金行業(yè)內掀起的“中國熱”。此間專(zhuān)家一致認為，隨著(zhù)中國成為全球第一大融資市場(chǎng)，未來(lái)創(chuàng )業(yè)板的推出將為私募股權基金的推出提供有效的渠道。
祁斌則認為，促進(jìn)中國本土私募股權基金的發(fā)展，一是要推動(dòng)本土資本市場(chǎng)的健康發(fā)展和效率提升，加快多層次資本市場(chǎng)的建設和創(chuàng )業(yè)板的推出；二是發(fā)行體制的改革要進(jìn)一步深化，使其更具國際競爭力；三是要進(jìn)一步完善法律法規，培養專(zhuān)業(yè)人才。
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